从信用缺失角度浅析中小企业融资问题-开题报告-文献综述-参考文献

   一、文档范文文献综述

  (一）国内研究现状

中小企业融资环境差，融资难制约着中小企业的进一步发展，在中小企业对国民经济的贡献日益突出的今天，这一问题也制约着我国经济的发展。因此解决中小企业融资难问题，成为摆在我们面前的一个重要课题。

  针对这一问题我们要从中小企业融资困难的原因着手，找出问题的关键并结合企业信用缺失的原因，结合企业自身的实际情况，找出问题解决的方法或者提出对策。不管组建民营金融机构，专门为中小企业服务，还是对国有银行进行民营化改革，增加其对中小企业的支持，都要注意：民营银行好，国有银行民营化也好，它们首先都应是自主经营、自负盈亏、自担风险的现代银行，安全性、流动性、盈利性是它们经营的基本原则。在市场化的经营机制下，任何一家银行选择融资对象时，只能以企业的发展状况、盈利能力、资金偿还能力和信誉状态为标准，这样才能使融资难问题得到更好的解决。

  融资难的问题历来是制约中小企业发展的最大瓶颈，只有有效的缓解这一问题，才能延长这一制约中小企业发展的“短板”，才能使中小企业发展壮大成为可能，才能更好的催进国民经济的增长。

 （二）国外研究现状

资金是经济发展的一个决定性因素，是企业的血液，资金的数量、结构等状况直接制约着各类企业的运行和能否可持续发展。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。因此，西方经济学家在对该问题的研究颇多。

 1、“麦克米伦缺口”理论  20世纪30年代初，英国议员麦克米伦  (Macmi1lan)在向英国国会提供关于中小企业问题的调查报告中提出了著名的“麦克米伦缺口”  (Macmi11anGaP)。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。  Macmi1lan发现，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟.当企业需要的外源性资本的规模低于25万英镑(约合400万英镑现值)时，很难在资本市场上融到资。这是关于融资缺口方面最早的论述，后来Bolton和Wilson的报告以及Mason和Harison等人对非正式风险投资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。 

 2、1977年罗斯(Ross)在《贝尔经济学学刊》上发表了题为“财务结构的确定:激励信号方法”的范文，提出了公司资本结构的信号理论;1984年梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫(Majluf)在《财务经济学刊》上发表了题为“企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策”的范文，提出了资本结构的排序假说

中小企业融资难的原因

  辛桦（2008）将融资定义为，融资（Financing)指为支付超过现金的购款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。融资通常是指资金的持有者和需求者之间。直接或间接地进行资金融通的活动。内部融资是指企业通过一定的方式在紫金牛内部进行资金的融通，是企业长期融资的一个重要来源，一般来说，主要由流动资金和沉淀资金构成。

  赵尚梅、陈星（2007)认为，目前，我国中小企业的内部融资主要由合伙入股、直接投资等形式。由于我国中小企业大多是私营或者民营企业，私营企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金，初始资金都来源于主要的业主。民营企业无论是在初创时期还是在发展时间，都高度依赖自由资金融资。外部融资是指不同资金持有者之间的资金流通，其范围既可以限于国内，又可以扩展到国外。主要由借款、企业之间担当融资等。从企业竞争和发展来看，在国际资本市场全面开展外部融资是中小企业融资的一种趋势。外部融资对你企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。

  吴楠（2013）认为随着企业生产经营规模的不断扩大，当内源融资无法满足企业的需求时，外源融资将成为企业扩大的主要融资手段。

  王鹭（2012）认为中小企业融资是指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的聚到和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需要资金的一种经济活动。

  李勇（2013）中说关于中小企业为什么融资难，大部分学者是从信息不对称的角度来加以解释的。Stiglitz Weiss在1981年对此做了开创性的研究。他们的研究结果表明：中小企业与银行等金融机构之间存在信息不对称，正是这种信息不对你导致了中小企业融资困难。

  BeanerJee等（1994）则进一步提出了“长期互动假说”和“共同监督假说”并且认为由于中小企业与中小金融机构之间的这种“长期互动”和“共同监督”有利于减少信息不对称，因而中小金融机构在为中小企业提供融资服务方面更具有信息优势。

  杨婷婷（2013）商业银行基于信息不对称将中小企业列为非优质客户。逆向选择与道德风险是信息不对称导致的经济后果。在信息不对称的情况下，逆向选择是掌握信息较多的一方面有可能会隐藏真实信息，获取自己的最大利益，同时使得对方利益受损的结果。

  胡朝举（2010)认为，我国的中小企业通过正规的融资渠道进行融资缺乏平等的社会环境，是导致融资困境的主要原因。

  耿宏玉（2009）认为，中小企业规模小，信用低通过银行借贷融资比较困难，经营风险高，偿债保证低，银行不愿贷款给高风险的企业。

  林强（2006）认为，我国经济理论和实际工作者在研究解决中小企业融资难问题上的态度是非常积极的,行动是十分有力的,成效也是相当明显的。 然而,由于传统思维观念、思维方式使然,因而在研究与实践中小企业融资难问题解题思路和解题技术中,难免深受一些比较影响。

  曹玉芳（2006)认为，中小企业融资渠道不畅,这是一个近几年来出现频率非常之高的话题,一直以来是困扰中国经济发展的一大问题。中小企业融资的最大特点就是“信息不对称”,由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”,商业银行为降低“道德风险”,必须加大审查监督的力度,而中小企业贷款“数额小、频率高、周期短、随机性大”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称,降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。

  宁丹（2010）我国中小企业规模不断扩大,经济总量不断提升,已经成为我国市场经济发展过程中的重要力量.经济学理论认为,融资是企业发展壮大的重要手段,特别是对于资金相对短缺、单一企业规模相对较小的中小企业来说.融资更是关系企业发展的重中之重

中小企业信用缺失

  戴瑛(2013)认为，政府的政策和制度是中小企业生存的土壤，是中小企业发展壮大的重要影响因素。

  陈如斌（2010）再次说明我国的法律执行环境差，地方政府干预企业经营活动的现象严重，也影响了中小企业的融资。

  杨晶（2013）认为，目前市场经济体制还处于不完善阶段，政府的协调职能没有很好地发挥，从某种程度上束缚了中小企业进行融资的能力。第现行的金融体系对小金融机构和民间金融的活动进行严格的限制，导致中小企业融资渠道有限。

  黄瑞光（2009）以厦门市为例对中小企业的外部融资环境进行了分析，认为国家对中小企业的扶持力度不够，缺少抵押担保体系。

  刘晶（2009）认为，中小企业相关的法律制度不健全，缺少政策支持；缺乏直接融资渠道；金融机构对金融工具缺乏宣传，造成中小企业对金融工具认知度低.

  曾梅芳（2005）认为， 目前，中小企业信用缺失现象普遍存在。表现在生产经营各个环节中的企业信用缺失对银行的信贷资金构成了较大的风险，难以保证信贷资金“安全性、流动性、赢利性”的基本要求，银行为了降低风险不得不惜贷。信用缺失给中小企业的信贷融资设置了障碍。要克服这一障碍，保证融资渠道的畅通．就要从企业内外加强信用体系的建设及管理，为企业和整个社会经济的发展创造一个良好的信用环境。

  安强身（2005)认为， 中小企业信用缺失现状与原因信用是市场经济的重要基础,良好的信用关系是企业正常经营和国民经济健康运行的基本保证,信用的好坏越来越成为制约中小企业发展,特别是关系中小企业融资难贷款难能否缓解的突出问题。现代市场经济是信用经济,没有信用民营经济则谈不到发展。

  张巧龄（2006）中小企业已成 为我国经济发展的主力军,在市场经济的舞台上扮演着重要的角色,在活跃经济、满足社会需求、扩大就业等方面作出了重要的贡献。但近年来,融资难已成为中小 企业迅速发展的瓶颈,融资障碍问题已经影响到了它们的进一步发展壮大。

  朱丽娟（2005）人们总是热衷于将目光倾注在那些具有影响力的行业巨头身上,急切地追随其企业理念和管理做法,但人们似乎忘记了一个事实:这些企业曾经是中小企业.数量庞大的中小企业,不仅以其灵活和高效,在社会经济中发挥着越来越重要的作用,而且在事实上影响和改变着我们的生活.

  李蓉（2003）良好的信用是企业获取资金的前提,中小企业融资困难的根本原因是信用缺失。

  

中小企业融资难产生的原因

 (一）中小企业制度更新滞后与市场环境转换不同步

银行经营管理与中小企业发展需要不协调

中小企业信用缺失的原因

公司治理结构

财务不透明

地方保护主义严重

信用缺失给信贷融资设置了障碍

缺失给银行信贷资金的“安全性”设置了障碍

缺失给银行信贷资金的“赢利性”设置了障碍

缺失给银行信贷资金的“流行性”设置了障碍

中小企业信用缺失对策

完善相关法律法规重建银企优良信用关系

完善外部环境建立社会信用体系

中小企业加强自身企业管理提升信用能力

三、参考文献

[1]曾梅芳.中小企业信用缺失与信贷融资障碍[J].经济与社会发展，2005.3（8）：20

[2]林强.中小企业融资难题浅析[J].金融经济，2006（2）:36

[3]安强身.中小企业信用缺失与融资问题刍议[J].山东省农业管理干部学院学报，2005.21(01):24.

[4]张巧龄.信用评级是解决中小企业融资问题的基石[J]中国乡镇企业，2006.（07）:15.

[5]曹玉芳.中小企业融资问题初探[J].时代金融，2006.（08）：34

[6]艾志琳.浅析我国中小企业融资现状及时对策[J].甘肃农业，2006.（04):17

[7]朱丽娟.我国中小企业信用缺失问题及其对策[J].世界标准化与质量管理，2005.(08)：43

[8]李蓉.论中小企业信用缺失对融资的影响[J].商业研究，2003.（11）：19

[9]宁丹. 略论国内中小企业融资与发展[J]. 时代教育(教育教学), 2010,(04) 

[10]辛桦.中小企业融资频频走“暗道”[N].江苏经济报，2008-12-27

[11]吴楠.中小企业融资渠道问题研究.经济研究导刊[J]，2013

[12]胡朝举.治理中小企业融资难问题的社会环境构建探讨[J].中国经贸导刊，2010（4）：68-69.

[13]刘晶.中小企业融资难原因分析.中国金融通报（18）[J].2009