关于雅戈尔集团股份有限公司近三年财务状况的分析_开题报告

国内研究现状

财务分析的涵义

国内彭新亮、李彩霞（2008）认为企业财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。[1]

财务分析的研究成果

王怀敏（2007）提出，随着财务丑闻的不断曝光，人们对会计报表的真实性和可靠性产生了越来越多的怀疑，同时，现金流量得到了越来越多的重视。他认为现金流量表能够较为真实地反映企业一定时期内到底流入或流出了多少现金，可以过滤掉很多没有实在意义的“利润”，具有较高的参考价值。让我们充分认识到现金流量在财务分析中的重要地位。[2]

黄世忠（2007）系统介绍了信息不对称理论、经典研究学派理论、市场基础研究学派、实证会计研究学派的基本理念和观点及其对财务报表分析的启示。又对财务舞弊的具体手法做了较为细致的分析，在介绍如何识别财务报表粉饰的基础上，指出财务报表分析应同时从盈利质量、资产质量和现金流量三个层次进行系统分析。而且提出财务舞弊的预防与发现纳入到公司治理系统中加以研究的观点。[3]

王其超（2015）以三一重工为例，通过获取的公司对外公告的财务报告及相关信息从公司财务状况、筹资方式及资本结构、资本运作、股利政策等方面系统阐述了财务分析的部分方法和技巧。[4]

黄金（2010）以神火股份最近三年的财务报表为基础，运用大量的图表对神火股份公司的财务状况和经营成果进行深入细致的分析，并运用企业战略管理中的SWOT分析法对企业的内部情况与外部环境进行定位，确定该公司实施新的发展战略以来的利润动因和经营风险，评估了公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，并对公司未来的发展提出建议，为企业经营管理者提供参考。[5]

陈慧敏（2015）采用案例分析的方法，以中远集团为研究分析样本，收集了该公司2008年至2013年的财务年报资料进行财务分析应用研究，主要采用比率分析法，EVA评价法对中远集团的财务报表数据进行分析，客观地评价其经营状况并对公司发展中需要注意到问题提出相应建议。[6]

财务分析中是局限

彭新亮、李彩霞（2008）认为，由于资料来源的可比性、可靠性和存在滞后性，分析方法和分析指标的科学性及人的分析理解水平等方面的限制，对于会计报表使用者来说，在分析时保持清醒的头脑，不仅看报表还要看会计报表附注，分析公司基本情况、关注上市公司的历史和主营业务、关注会计处理方法对利润的影响、分析子公司和关联方对利润的影响、分析会计主要项目的详细资料，而且要了解宏观经济的发展状况和被分析对象所处行业的发展水平。[1]

张魁东（2008）认为，在财务分析中财务指标仅判断公司的经营业绩上升或下降情况，不能揭示业绩改善的关键因素或动因。平衡记分卡采用“战略性”非财务指标对财务指标进行补充，克服了企业的短期行为，但非财务指标又普遍存在难以计量的问题，且指标间关联勾稽关系弱甚至存在互斥关系。[7]

黄立波（2007）认为，在财务分析中缺少反映可持续发展方面的指标，指标体系中的长期发展能力仍然局限于财务效益方面，会促使企业追求单位投入的产出最大化，而不顾社会利益；盈利能力指标极易被操纵、虚报或瞒报，不利于真实反映企业盈利水平及收益质量；财务分析中所使用的财务指标不能全面揭示企业生产经营活动。[8]

4.改进财务分析方法的对策

张魁东（2008）认为，应该引入非财务指标，非财务信息反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素，直接关系到企业战略上的成败，将这些信息纳入财务分析体系更能反映企业的整体目标。[7]

黄立波（2007）认为，应该引入可持续发展的指标，增强企业的社会责任感和发展的可持续性，促使企业追求可持续性和效率的统一；引入智力资本的指标，智力资本对企业的生存和发展起着至关重要的作用；拓展质量性信息披露的范围，质量性信息的披露有利于财务报表使用者对企业全面系统地分析评价及对企业发展前景的合理判断。[8]

胡奕月（2011）指出坚持多元、立体的分析原则。采用多种方法，根据多项指标的变化，全面评价企业的财务状况和经营成果。如采用定量分析与定性分析相结合、动态分析和静态分析相结合等。此外，合理增加非财务类指标体系，如市场份额、产品质量及服务指标、人力资源指标及持续、潜在盈利能力指标等。当前企业财务报表分析仅包含传统单一的财务指标，无法适应企业内部各项经济活动日趋复杂、多元化、现代化的经营发展需求，倘若合理引入非财务类指标体系则恰好能有效弥补该类方面的不足。[9]

（二）国外研究现状

 1.财务分析的涵义

纽约大学Leopold A.Bernstein(2012)把财务报表分析定义为：对企业的财务状况和成果进行的分析，通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价表，从而得出企业财务状况及成果的评价。[10]

2.财务分析的研究成果

Erkki K.Laitinen(2006)介绍了利用财务报表来评估企业将来潜在价值的方法。首先文章介绍了战略步骤，然后定义了一些成长性的指标，然后运用模型来分析企业的资产、税收、利息支付和股利等。在分析的过程中文章利用了诺基亚作为案例分析。[11]

3.财务分析中的局限

Duarte Trigueiros(2002)认为财务报表分析中经常用到比例分析，但是比例只能呈现出部分可得信息，在信息技术手段发达时很容易得到一些另外的信息。这篇文章揭示了财务比例忽略的其他的一些信息，在此基础上提出了反映忽略的信息的改进的指标，并介绍了扩展的指标的用法和使用的好处。[12]

 P．Smith(2003)认为比例分析法在财务报表出现时就作为一种分析的工具，但是他只考虑一个分子和一个分母，严重制约了它的应用。这篇文章扩展了传统的比例分析，运用数据包括分析方法将一些反映企业业绩的因素考虑进来。这种方法提供了公司效率的度量方法，文章还评估了这一方法的优势和缺点。[13]

二、范文提纲

引言

一、雅戈尔集团简介

二、财务状况分析

（一）资产质量分析

（二）资本结构分析

（三）利润质量分析

（四）现金流量分析

三、结论

（一）总结

（二）建议

（三）本文的局限性

三、参考文献

[1]彭新亮，李彩霞.上市公司财务报表分析指标浅析[J].北方经贸，2008（06）：88-89.

[2]王怀敏.现金流量在财务分析中的应用探讨[J].会计和审计，2007（6）：22-26.

[3]黄世忠.财务报表分析：理论、框架、方法与案例[M].中国财经出版社，2007.

[4]王其超.上市公司财务分析方法及技巧——基于三一重工案例分析[J].财会通讯，2015（8）：77-80.

[5]黄金.神火股份公司财务分析与评价[D].成都，西南交通大学，2010:1-75.

[6]陈慧敏.上市公司财务分析探究——以中远集团为例[J].学术论坛，2015（9）：179-181.

[7]张魁东.侧重转移——新准则实施后的业绩评价财务指标[J].中国总会计师（月刊），2008（60）：28-30.

[8]黄立波.我国现行财务分析指标体系的局限、原因及对策[J].当代经济，2007（08）：116-117.

[9]胡奕月.企业财务报表分析中存在的问题及应对策略研究[J].华章，2011（25）：53.

[10]侯志才.浅谈财务报表分析方法[J].财会通讯，2012（12）：123-124.

[11]Erkki K.Laitinen.Financial statement data in assessing the future potential of a technology firm:The case of Nokia[J].International Review of Financial Analysis,2006(15).

[12]Duarte trigueiros.Incorporating complementary ratios in the analysis of financial statement[J].Available online 11 April 2002.

[13]P Smith.Data envelopment analysis applied to financial statement[J].

Available online 12 June 2003.