中小企业融资问题的调研报告_开题报告

文献综述

（一）国内对于中小企业融资问题的研究

  中小企业是我国经济发展的一支生力军，但是中小企业资金问题是其中的瓶颈问题，阻碍了中小企业发展。资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自2008年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我国中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长、原材料及人工成本上升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。融资难成为当前全国各地区中小企业生存与发展首先要面临的难题。中小企业融资问题是一个世界性难题,也是一个长久性课题。改革开放30年来,中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量,占全国企业总量的99.8%。中小企业在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境,但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距,中小企业信贷满足率仍待提高。

  中小企业缺乏资金支持，融资相当困难，特别是非国有中小企业的融资难就更加突出。资金短缺，生产能力不能充分有效地发挥，已成为制约中小企业发展的主要问题之一。造成这种情况的原因是多方面的：金融机构的“惜贷、恐贷、拒贷”现象；现行上市融资、发行债券、信托融资的法律法规和政策导向不完备（刚推出的中小企业板，进入门槛仍较高，绝大部分中小企业仍难以进入）；风险投资机构少、规模小；区域性资本市场不健全，财政扶持能力不足，招商渠道太少，信用担保刚刚起步等，都使企业缺乏有效的资金补充机制。同时，国家加强宏观调控，银根抽紧，商业银行加强金融风险防范，人民币市场利率管制尚未完全放开等，也严重影响着中小企业的融资问题。所以，“融资难”这一老大难问题仍然没有从根本上解决。据统计，中小企业90％以上的资金源于企业内部筹集、家人和朋友，还有各种非正常的渠道（如私下高息借款、揽蓄等），这些不仅加重了企业经营成本，也扰乱了正常的金融秩序。

  彭十一(2008)提出资金是企业运行的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存、发展就没有了保障。因此究中小企业融资问题对于中小企业的成长和壮大，对于促进整个社会经济的发展和社会的稳定，具有现实的意义。

  林平忠（2011）认为资本是企业的血脉，是企业经济活动的第一推动力和持续推动力。企业能否获得稳定的资金来源，是否能够及时足额地筹集到生产要素组合所需要的资金，对企业的经营和发展都至关重要。对于企业来讲，无论是初期的创立还是以后的发展，都必须拥有并保持一定数额的资本，都需要以一次次融资、投资、再融资为重要前提。融资的目的在于维持企业的正常运转以及扩大企业的经营。因此，融资大体可以分为短期融资和长期融资两类。短期融资主要依托货币市场，而中长期融资则主要依托资本市场。纵观中小企业的融资状况，无论是短期融资还是长期融资，都面临融资苦难的处境。

许占涛（2011）认为应开放非国有中小金融机构的市场准入限制，促进中小金融机构的竞争和发展，放松利率管制，允许中小金融机构针对不同的贷款对象和贷款种类，确定相应的贷款利率，使中小企业与小金融机构之间有一个风险和收益的比较选择空间。  

王莉（2010）认为资金是企业生命的源泉，可以通过创新融资来筹集资金，拓宽资金来源的渠道，设立共同基金，通过信托、契约或公司的形式，形成一定规模的信用资产，交由专门机构从业人员按资产组合原理分散投资，按比例分红的一种集合投资方式；设立私募基金，这是相对与公开发行的投资资金而言的，不受政府监管，不对外公开，私下向特定投资人募集资金进行集合投资。

  （二）国外关于中小企业融资问题的研究

  中小企业融资难是一个世界性的问题。德国视中小企业为国家的“重要经济支柱”，日本认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府则称中小企业是“美国经济的脊梁”。一方面，中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低。另一方面，资金是一种特殊的服务性商品，在它的出租或委托经营中极易受到侵害，成为所谓坏账而得不到归还和补偿，由此造成的对经济和社会的影响，具有连锁性和整体性，因此，一般资金所有者或金融机构都普遍采取谨慎性原则处理有关资金融通事宜，有关政府部门也是要求这样做的，这就先天性地决定了中小企业筹措资金的难度。再加上如同任何一般商品一样，资金的零售比批发的成本高，相应的“价格”也较高，因此中小企业融资的代价也较高，使融资难度进一步加大。这是西方国家中小企业融资面临的一般情况。中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、德国、英国等都制定了相关的促进中小企业发展的政策，值得我们借鉴。

  国外有关企业融资的理论研究主要是资本结构理论。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的,包括净收益理论,净经营收益理论和传统理论。现代资本结构理论形成于20世纪五十年代，至七十年代后期，它以MM定理为中心，一部分探讨税收差异对资本结构的影响，被称为“税差学派”，另一部分研究破产成本与资本结构的关系，发展成为财务困境成本学派，形成“破产成本主义”和“财务困境主义”，最后合并为权衡理论。七十年代后期，由于信息不对称和博弈论的引入，使资本结构理论研究发生了一次质的飞跃，新资本结构理论以信息不对称为中心，大量引入经济学各方面的最新分析方法，从新的学术视野来分析资本结构问题，提出了不少新的观点。

二、范文提纲

一、中小企业的概述

（一）中小企业的定义

（二）中小企业在我国经济地位及其特征

1数量众多，分布面广

2企业规模小，财务结构不健

3家族企业制度占主流

4经营状况差异较大

二、中小企业融资的现状

（一）主要融资方式为内部融资

（二）外部融资困难

（三）中小企业融资成本高

（四）民间资本充足，但民间融资缺乏规范性

三、中小企业融资难的原因分析     

（一）企业自身原因

1企业资金严重不足

2抵押担保难

3中小企业自身素质问题

4企业诚信度缺乏

（二）银行方面的原因 

1风险成本偏高

2国内金融业的整合和贷款紧缩

3贷款程序不符合中小企业资金周转的特点

4缺乏必要的中小企业金融服务信用担保中介机构

（三）政府部门的原因

1对中小企业的认识水平低，政府歧视

2政府为中小企业融资服务的措施缺位

四、中小企业融资案例分析

五、解决我国中小企业融资难的途径 

（一）规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质  

（二）金融机构的自我完善 

（三）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。

三、参考文献

[1]彭十一.经济转型期我国中小企业融资问题研究[M]：中国农业出版社. 2008：

[2]林平忠.民营企业融资策略与案例[M]：中国经济出版社.2011：

[3]王莉.我国中小企业融资方式及融资效率研究[D]：华东师范大学.2010： 

[4]宋蕊.我国中小企业融资问题研究[D]：北方工业大学.2010： 

[5]周贤煜.我国中小企业融资困境及对策研究[D];湖南科技大学.2012：

[6]许占涛.企业发展与资本市场[M]：中国金融出版社.2011：

[7]武巧珍.中国中小企业融资[M]：中国社会科学出版社.2007：

[8]陈晓虹.中小企业融资[M]：经济科学出版社.2000：

[9]李扬,杨思群.中小企业融资与银行[M]：上海财经大学出版社.2001：

[10]许崇正,官秀黎.论中国民营企业融资和金融支持[J]：金融研究.2004：

[11]林樱花.中小企业融资困境及化解思路探究[D]：复旦大学.2010：

[12]吴迪.我国中小企业融资困境及解决路径探析[D]：中国政法大学.2010：