上市公司首次公开募股筹资相关问题研究_开题报告

（一）国内研究现状

    现阶段，在我国，随着国家建设的蓬勃和经济的快速发展，越来越多的公司选择走向上市公司的道路。而经过初步的市场调研与考察发现，在公司上市募资的过程中，最常见也是公司优先选择最多的便是首次公开募股即IPO。但在此使用过程中，大家也发现了的许多问题，例如：IPO产生效应，经过研究发现，IPO效应一方面可以反映我国企业在进行IPO的各项发行制度是否存在问题,从而进一步发展和完善我国上市公司IPO发审机制,另一方面也有利于分析IPO后究竟给企业带来的是什么,而避免了一些企业盲目的选择IPO上市,因此这一领域的研究更是有利于我国企业更好的利用国内外资本,选择对自身有利的时机上市,筹集资本并不断的发展壮大本国企业。而主板上市公司作为我国上市公司最重要的主体部分,作为代表国民经济的晴雨表,对其IPO效应的研究是有着很深的现实意义,不仅有助于促进主板上市公司上市后的健康发展,也有益于维护主板市场良好的市场环境,保障广大投资者权益。因此,选择以我国主板上市公司IPO前后经营绩效的变动情况为基础,对我国IPO效应的问题进行研究,有着其重要的理论意义和现实意义。实证研究表明：我国主板上市公司和国外很多国家的上市公司一样存在着一定程度的IPO效应,主板上市公司在上市后的经营绩效无论在财务效益方面、资产营运方面、偿债能力方面、还是发展能力的方面的表现相比上市前均有所下降,另外,通过检验证明了第一股东持股比例,募集资金比例,投资背景对主板公司IPO前后经营绩效下降程度的具有影响。最后再根据分析的结果对我国主板上市公司提出在加强上市公司监管力度,提高募集资金使用效率,完善上市公司治理能力和倡导风险持股作用的相关建议。

（二）国外研究现状

     2010年11月4日，在2010年企业海外IPO出现井喷之后，下半年起，中国概念股在海外却频频遭遇破发、停牌。3日，业内人士表示，中国企业家们海外IPO的激情仍不会退却，目前的冷淡只是暂时现象。但企业海外上市必须做好足的上市前准备、准备好合理的外架构，借助专业中介机构的力量，采用灵活的方式合理运用国际资本市场来壮大自身。

数据显示，2010年以来，中国企业海外IPO融资案例为71起，融资金额140.12亿美元，相当于2010年全年总量的47.97%、27.62%。而在8月-10月三个月中，赴美IPO的成功案例只有土豆网一家，中国概念股海外IPO似乎提前入冬。

中国企业海外上市虽然面临着19号文、安全审查原则等新的挑战和VIE模式的存亡威胁，但在各方的努力下，通过充足的上市前准备和合理的海外架构，不论是运用信托网还是个人身份的转换，未来上市仍将会有通道可走。“中国的民营企业要寻求进一步的发展，要走出国门，利用国际资本市场来壮大自己，中间有许多看得见和看不见的障碍，光靠企业自身是很难完全解决的，需要投资人和专业的中介机构的共同努力。”

此外，专家还就企业海外上市前的架构搭建、公司重组、外管报备、上市方式选择以及市前信托的意义、结构、设立要求等利得财富以及为上市而进行个人身份转换（移民）等问题进行探讨，并具体介绍了中国内地企业在香港首次公开发行股票的要求、流程和可能遇到的问题等。

二、范文提纲

引言：首次公开募股的现状

一、首次公开募股的简介

（一）首次公开募股的估值模型

（二）首次公开募股的审核流程

（三）首次公开募股的询价机制

二、首次公开募股的优劣势分析

（一）首次公开募股的优势分析

（二）首次公开募股的劣势分析

三、首次公开募股实行过程中所出现的问题

（一）首次公开募股实行过程中会计造假问题

（二）首次公开募股实行过程中税收问题

（三）金融中介机构声誉与IPO前盈余管理关系问题

四、如何完善与避免以上问题

（一）问题总结

（二）相关建议与意见

三、参考文献

[1]主庞惠文，李岁江[我国企业首次公开募股定价监管问题及对策].《企业经济》, 2015(10):161-164期刊文章：

[2] 李宁 - 《中国流通经济》 - 2011

[3]陈鑫 - 《商情》 - 2016

[4]陈华 - 《我国证监会对上市公司首次公开募股信息的监管

》南京师范大学 - 2014 

[5]杨杏 - 中央民族大学 《财经报刊首次公开募股(IPO)报道研究》- 2014

[6]王雅红 - 《投资与合作》 - 2013

[7]毕芳，孙红梅 - 《西部财会》 - 2013

[8]耿振川 - 《新西部:理论版》 - 2014

[9]国勇 - 《企业改革与管理》 - 2010

[10]洪悦-《我国中小企业首次公开发行股票募集资金使用效率分析》-2015