我国独立董事制度的有效性研究————独立董事制度的发展策略与途径_开题报告

说 明

开题报告包括文献综述和选题报告两部分

文献综述（2000字以上）

本课题来源（国家级项目，部、委级项目，省、市、区级项目，学校级项目和自选项目等）及项目名称.

本课题所研究领域的历史、现状和近期学术发展前沿等情况的分析.

前人在本课题所研究领域内取得的主要成果.

选题报告（2000字以上）

本课题的目的、意义及学术和应用价值，选题的主要依据和可行性.

本课题研究的主要内容、研究思路（技术路线）和研究方法.

本课题预期达到的结果.

本课题拟在哪些发面有所创新和突破.

本课题拟采取的研究方案、工作方法，所需的实验条件和经费预算.

本课题中可能遇到的问题及解决措施.

范文工作计划包括文献选读、科研调查、开题报告、研究方法、实验阶段、理论分析、文字总结等各项工作阶段的进度计划.

本报告要求填写清晰、表达准确.

开题报告中的文字均用字体：宋体，字号：小四，行间距：18磅.书写按照《本科范文（设计）开题报告》要求执行.

文献综述

本课题来源：自选题目，项目名称：独立董事制度的发展策略与途径.

文献回顾：

内容摘要：本文在对独立董事制度的基本理论阐述的基础上，结合国际发达国家的发展经验立足于中国的当前发展的实际国情，论证了在我国建立和完善独立董事制度的必要性和可行性，并分析研究了如何完善我国独立董事制度的有效途径.    目前，在企业经营管理中，对于董事有这样的几个概念：内部董事（Inside Directors）和外部董事（Outside Directors），执行董事（Executive Director）和非执行董事（Non-executive Director），以及独立董事（Independent Director）.    内、外部董事是北美常用的名词，内部董事是指那些同时也是公司经营管理人员的董事，外部董事是指不是公司职员的公司董事会成员.执行董事、非执行董事是在英国及英联邦国家常用的名词，执行董事是指同时兼任公司高级管理人员的董事，都是内部董事.非执行董事除了包括外部董事外，那些兼任公司中低级管理人员或者一般职员的董事，也视作为非执行董事.不过，在实践中，由于中低级管理人员或一般职员担任董事职位的情况较为少见，因而，一般而言，内部董事与执行董事、外部董事与非执行董事涵义几乎一致.那么，什么是独立董事呢？让我们循着上述概念的线索进一步深入研究.

独立董事的涵义：独立董事是指能够独立于公司的管理和经营活动、以及那些有可能影响他们做出独立判断的事务之外，不能与公司有任何影响其客观性、独立性的关系，在公司战略、运作、资源、经营标准以及一些重大问题上做出自己独立的判断的董事.    为了达到独立董事能够真正的“独立”，其人选标准必须十分严格，人员选择范围主要是下述人员：专家、学者；社会知名人士；业内退休人员等.独立董事的人选必须和公司不存在任何的经济和非经济利益关联，还要考虑这些人员的职业道德水平、专业水平以及其他一些人文因素.可见，独立董事的人选应是那些能够为股东利益着想，能够尽职尽责地起到监督经理层的作用，并能够从股东的利益出发为公司制定战略，真正关心公司的前途和发展的那些人员.

独立董事的作用与职责：独立董事在董事会中的监督与平衡作用己被西方企业确立为一个良好的法人管理模式的基本原则.具体地，独立董事主要通过下述途径体现出其积极作用：有利于公司的专业化运作

独立董事能利用其专业知识和经验为公司发展提供有建设性的建议，为董事会的决策提供参考意见，从而有利于公司提高决策水平，提高经营绩效.有利于检查和评判独立董事在评价CEO和高级管理人员的绩效时能发挥非常积极的作用.独立董事相对于内部董事容易坚持客观的评价标准，并易于组织实施一个清晰的形式化的评价程序，从而避免内部董事“自己为自己打分”，以最大限度地谋求股东利益.有利于监督约束完善法人治理结构，独立董事在监督CEO和高级管理人员方面也有重要的作用.较之内部董事，这种监督会更加超然和有力.Weisbach的经验研究表明，“外部董事占主导地位的董事会，比之于内部董事占主导地位的董事会更易在公司业绩滑坡时更换经理”.在董事会中，除了必须履行董事的一般职责之外，独立董事还兼有如下职责：独立董事的基本职责是协助确保董事会考虑的是所有股东的利益，而非某一特定部分或团体的利益；就公司战略、业绩、资源等问题作出独立判断，包括主要人员任命和操守标准；检讨董事会和执行董事的表现；在执行董事可能存在利益冲突时介入.

独立董事制度的产生与发展：董事会失灵促使独立董事产生    自20世纪六七十年代美国首次明确提出“公司治理结构”这一问题以来，在世界范围内愈来愈多的研究报告揭示了董事会职能减弱的客观事实.这是因为董事虽然由股东选举，但公司的高层管理人员（如CEO）和内部董事能对董事提名产生影响，这就使得以高层管理人员为核心的利益集团可以长时期地占有公司董事会的控制权，从而使董事会在确定公司目标及战略政策等方面无所作为，丧失了监督经营者的职权.董事会失灵的主要原因在于公司被内部人所控制，在董事会中引入独立董事正是在这一背景下产生的.独立董事制度的发展    为有效解决内部董事不能独立参与公司治理的问题，20世纪七八十年代起，在内部董事架构中引入独立董事制度成为潮流.独立董事不像内部董事那样直接受制于公司控股股东和公司高级管理阶层，因而有利于董事会对公司事务的独立判断.在公司治理结构中引入独立董事制度，一方面可制约内部控股股东利用其控制地位做出不利于公司和外部股东的行为，另一方面还可以独立监督公司管理阶层，减轻内部人控制带来的问题.    近年来，在世界各国，独立董事在董事会中的比例和职责越来越得到了突出的强调.有研究表明，标准普尔500家公司的董事会2001年平均的独立性（独立董事/全部董事）为66.4%（Berk，Bertsch & Higgins，2001）；根据经济与合作组织（OECD）2002年的调查显示，独立董事占董事会的比例，美国为62%，英国为34%，法国29%；另据科恩—费瑞国际公司2002年5月22日发表的有关研究结果，《财富》美国公司1000强中，董事会的平均规模为11人，外部董事就达到9人，内部董事只有2人.

独立董事制度在我国的运作现状：构建现代公司治理结构一直被认为是我国企业改革的理想制度选择.但是，就以目前国内经过股份制改造上市的公司董事会建设的实际状况为例来看，存在明显的不足：一方面是董事长与总经理职位的合二为一，另一方面则是经营层占据董事会的大多数席位，形成内部董事占据优势的格局，从而形成了典型的“内部人控制”局面.     对我国的多数上市公司来说，外部董事在董事会中所占的比例明显偏低.港澳信托研发中心的研究人员对2001年6月至2003年5月期间发行上市的全部公司的统计分析表明，我国上市公司的董事会中不仅外部董事比例偏低，而且由大股东委派的董事亦占到了相当比例.这说明我国上市公司董事会的独立性较差，可以说，董事会实际上很大程度地掌握在内部人手中.这种局面的产生当然与上市公司的股权结构过分集中有关，同时也与第一大股东对董事会过分渗入，第一大股东与上市公司“混为一体”，使上市公司董事会失去应有的独立性有关.董事会作为所有者（股东）和经营者（经理层）间的重要枢纽，若不能较好地实现其在公司治理结构中应有的作用，则对股份公司的长期发展和保护外部股东利益危害甚大.从实际情况分析，要解决以上问题其核心要素在于保证董事会相对独立于公司控股股东、内部经理阶层，从而保证董事会独立判断公司事务、决策公司经营.因而，引入独立董事制度对于规范公司治理结构、促进公司发展十分必要.    目前独立董事已出现在一些上市公司的董事会中，但这些独立董事是否被赋予特殊权利、具有什么样的职责，仍是企业经营实践中有待发展健全的问题，对一些上市公司而言，独立董事似乎成为这些公司的摆设或仅仅是公司的智囊团成员.尽管独立董事制度的实施目前在国内尚处于探索阶段，且存在一些不尽如人意的问题，但这些问题并非独立董事制度本身的问题，而在于相关的制度建设不健全.有关法规对独立董事的法定产生途径作了一个原则性的界定，但独立董事的具体数量和由谁来选择和任免独立董事并不明确，这容易使独立董事流于形式.建立我国上市公司独立董事制度的有效途径：如何才能让独立董事在我国上市公司中发挥其应有的作用呢？健全的制度体系是独立董事不流于形式的根本保障.这里所指的制度体系不仅仅是指《公司法》、《证券法》等法制方面的基本保证，还应通过《董事会指引》、《上市公司章程指引》或交易所的《上市规则》等相关规则对其加以具体约束和规范.另外，还可以成立“独立董事协会”之类的组织，从行业内部制订独立董事的行为规则，对独立董事的行为加以约束.在实现独立董事对公司内部人员的监督与制衡作用的同时，完善对独立董事自身的监督机制.    完备的选举程序是独立董事保持“独立性”的前提条件.由于目前我国上市公司中，股权相对集中，第一大股东绝对控股的情况十分普遍，如果独立董事也由大股东来参与选择和决定，很可能其选择的最终结果是独立董事无法充分保持其独立性，或者会与大股东在思维取向上保持某种默契，从而难以保护其他中小投资者的利益.因而在公司章程中必须明示独立董事的产生程序，并规定大股东在无充分理由或可靠证据的情况下，应充分尊重提名委员会的提名以及无董事会席位股东们的意见，在股东大会上必须无条件地通过独立董事的提名和选举结果，且不得提出反对意见.    长期有效的激励措施是独立董事发挥作用的基础条件.独立董事并非不食“人间烟火”，若要使独立董事在上市公司的各项事务中作到客观、公正、自主，必须有能够促使独立董事们坚持原则的动力来源——各种激励措施.国外对于独立董事的激励措施主要是向独立董事提供股票期权，而在国内一般都是年薪制，以期权为主要激励手段的长效激励体系还没有建立健全和充分普及，使独立董事与企业未来发展的命运联系不够紧密，在行使自己的权限时难免会有所偏差.    建成独立董事个人声誉机制是保障独立董事作用的保障条件.独立董事的声誉在上市公司的圈子内是极为重要的，这将决定其在未来市场中的身价和发展.而促使独立董事发挥作用的主要动因是声誉机制（Reputation Effect），因为一旦独立董事在上市公司中表现出应有的独立和客观，无形中将极大地保护和提升他们的声誉，激励他们为上市公司做出更好的服务.但目前在我国，个人声誉机制的作用表现得并不十分显著，主要是由于缺乏相应的信息披露制度和惩罚机制而导致的.因而，如何培养和健全个人声誉机制，尽快建立起具有长效激励作用并与惩罚措施兼容的个人声誉机制是独立董事发挥作用的当务之急.

选题报告：1．本课题的目的、意义及学术和应用价值，选题的主要依据和可行性

（1）选题目的和意义自2001年中国证券监督管理委员会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的通知，我国引进独立董事制度已有10余年。独立董事作为董事制度的有力补充，其主要目的在于监管大股东的“侵权”行为、为中小股东保驾护航，同时也确保企业制定的决策能够符合所有股东的共同利益。目前我国上市公司独立董事已达董事会成员的三分之一以上，该制度在形式上已被大多数企业接纳，然而一项制度是否有效应重点关注其能否适应企业的治理环境，是否符合大多数股东的利益导向（由于独立董事制度讨论的主要问题是对股东利益的保护，因此本文将企业的经营目标定为股东价值最大化）。我国企业拥有“董事会”和“监事会”双重体制，而独立董事制度是在“一元制”体系下发展而来，不同体制下的独立董事制度需要“因地制宜”，进行本土化改良。然而我国在引进该制度时进行的改良效果如何，独立董事是否拥有真正的独立性及其制度本身是否有效，能否符合中国企业的实际状况，学术界仍然众说纷纭。现今部分学者在研究独立董事制度的过程中将独立董事占董事会成员比重、独立董事的投票表决意见、董事会次数、独立董事薪酬等作为研究该制度有效性的自变量，将公司业绩或企业价值作为因变量并将其作为评价独立董事有效性的直接指标，这种简单地将比重、否决票数、开会次数等与独立性效果联系在一起，缺乏说服力，而且企业经营成果受市场环境、公司管理体制、经管人员水平等多方面的影响，独立董事制度并不是企业经营成功的充分条件，二者没有必然的因果联系，单从结果来考量制度的可行性及有效性未免过于草率。而本文则意在通过对拥有独立董事实践经验的人员进行问卷调查，从其执业过程来考察独立董事制度的本土化效果和该制度存在的问题并提出相应的建议。

（2）学术和应用价值学术界关于独立董事制度的有效性众说纷纭，中国在已有监事会的情况下，是否还需耗费高额的治理成本聘用独立董事来制约管理层或大股东的利益侵占行为仍旧值得深思。本文将专注独立董事的执业过程，从一个全新的视角对独立董事制度在中国的实行效果进行探讨能够丰富学术界关于独立董事的研究视角。从应用角度来讲，理论来源于实践，但实践需要理论加以升华，只有探讨出独董董事执业有效性的真正影响因素，才能从本源解决或推翻独立董事制度“花瓶”式问题或假说，从而为企业节省治理成本，提高企业价值。

（3）选题的主要依据和可行性独立董事制度是为了解决“内部人”控制问题，维护外部股东权利的有效手段，其在中国上市公司中已实施近13年。虽然对于独立董事制度效果仍旧存在很大争论，但国资委于2009年颁布了《董事会试点中央企业专职外部董事管理办法（试行）》（国资发[2009]301号），决定在各大国有企业中推广独立董事制度，并在“十二五”规划中强调将继续扩大董事会制度的覆盖面，并且推动已建立董事会制度的企业发挥董事会在经营决策中的作用。如此大范围地推广独立董事制度表明独立董事制度在我国的企业管理中的作用愈发重要，因此探讨独立董事制度本土化效果，寻求完善我国独立董事制度的方法仍然值得学者关注。

范文提纲

第一部分：绪论

  1.1摘要

  1.2研究背景

  1.2.1我国独立董事制度的起源

  1.2.2我国独立懂事制度的现状

第二部分：文献回顾和评述

  2.1外国文献回顾

  2.2国内文献回顾

  2.3文献评述

第三部分：独立董事制度的发展策略与途径的理论分析

  3.1策略分析

  3.2途径分析

  3.3总结

第四部分：基于独立董事视角对独立董事制度的评价

  4.1独立董事的主要风险是什么？

  4.2独立董事在任职过程中发挥了哪些作用？

  4.3我觉得目前我国独立董事制度存在的问题？

  4.4影响独立董事独立性的主要因素是什么？

  4.5如何改善这些问题？

第五部分：参考文献

（2）研究思路和方法本课题通过文献回顾发现大多研究单纯地将独立董事背景、专业、占董事会比重等客观的因素作为其执行效果的考核变量，而独立董事本身的执业过程具有主观能动性，且单纯用受多种因素影响的公司业绩作为考核指标也有失公允，因此本文从独立董事的执业过程出发，采用参考以往资料的方式，让独立董事自己做一个客观公正的评估，从而总结得出独立董事真实的职业情况，做出客观的判断，并根据其执业情况提出相应的政策建议。

参考文献

1.谌新民、刘善敏，上市公司经营者报酬结构性差异的实证研究，经济研究，2003 

2.邓荣霖，国有独资企业产权如何多元化，经济与管理研究，2002 

3.(美)弗兰克•J•法博齐、弗朗哥•莫迪利亚尼著，资本市场：机构与工具，经济科学出版社，1998 作者简介： 李舟：西安交通大学经济与金融学院产业经济学专业在读博士研究生，任教于暨南大学深圳旅游学院. 

4. 卞英姿.公司独立董事与公司绩效关系[J].财会通讯，2010年第5期.

5. 陈伟民.独立董事职业背景与公司业绩[J].管理世界，2009年第3期.

6. 陈运森、谢德仁.独立董事治理与投资效率[J].管理世界，2011年第7期.

7. 魏刚.独立董事背景与公司经营绩效[J].经济研究，2007年第3期.

8. 徐高彦.独立董事独立性、关联交易与公司价值——基于沪深两市上市公司的经验证据[J].审计与经济研究，2011年第4期.

9. 王跃堂.董事会的独立性是否影响公司绩效？[J]经济研究，2006年第5期.

10. 郑春美. 基于会计监管的中国独立董事制度有效性实证研究[J].南开经济研究，2011年第一期.