小微企业融资困境及解决对策_开题报告

一、国内研究综述

樊纲在研究中提出我国既没有完善的金融体系，也没有一个适用于中小民营企业融资多层次的资本市场。为缓解小企业的融资困境，应该促进和鼓励我国民间金融的发展。

刘颖认为，由于银行行业准入限制和相关政策影响，使得中小企业在社会经济中未获得同等待遇。同时，她认为政府对中小企业扶持不足也影响了中小企业的融资状况。

于清治指出，我国国有商业银行具有垄断特点，另外国有银行经营保守、手续繁琐、效率低。事实上这些特点对中小企业的融资具有负面影响。

李新华等人从内、外两个方面分析影响我国中小企业融资困境的形成原因。中小企业自身存在的因素包括：中小企业本身规模小、缺乏有效的抵押资产和现代企业经营管理理念。同时，中小企业还存在着抗风险能力较差和资信水平不足等问题。外部原因包括：我国没有健全的金融体系和资本市场、没有完善的信用担保体系和政府政策的大力支持。

步国荣、李坚等对海口市602家中小企业进行了调查：企业对担保公司缺乏了解，形成中小企业贷款难得主要原因在于银行等金融机构方面。银行方面贷款手续繁琐、审查程序多时间长、抵押品要求过高、信用审査严格等。由于信息不对称、获取信息成本等原因，银行更倾向于向大中型企业贷款。另外，我国对中小企业的政策不完善，没有立足于市场自由竟争之上，缺乏统一性、实用性和完整性。

陈柳钦和孙建平认为担保机构要按照分散机制来开展业务，分散机制按照对象的不同可以分为三个层次，第一层次是向担保贷款的参与方直接分散贷款，主要方式是担保机构与银行机构之间的比例担保以及事前约定的反担保条款;第二个层次是向第三方分散风险，主要方式是参与再担保和参与贷款保险;第三个层次是担保机构通过经营业务的多元化来分散风险。

二、国外文献综述

Stiglitz和Weiss证明了信息不对称所导致的逆向选择是信贷配给产生的基本原因。当银行无法判断借款人的风险，同时面临贷款的超额需求时，为了避免逆向选择，银行会倾向于使自身能获得最大化预期收益，确定一个低于竞争性均衡利率的利率对贷款申请者实行配给。在银行设定的配给中，不能获得贷款的企业是因为其自身风险高或者选择的高风险项日会对银行的平均资产质量带来不利影响，所以申请人纵然满足银行提出的贷款条件、愿意出更高的利率，银行也不会满足企业的贷款要求。

Berger&Udell在研究中得出，受小企业信息的公开程度和公正性等限制，小企业存在信息不透明特征，使得外界很难得到小企业的经营状况、风险状况等信息。他们还认为，小企业一般更多地采用内部积累的方式成长，外源融资倾向于债务融资，因为债务融资不会对其企业控制权造成威胁。

Diarnond认为企业融资来源的发展有三个演进阶段，其中在企业初创期的这一阶段中，由于企业刚刚创立，缺乏可靠地信誉纪录，在这种情况下，企业所有者个人的信用记录就会被默认为企业的信誉纪录。

Peterson和Rajan认为，企业在初创期还贷能力一般较弱，如果贷款人能在这阶段为它们提供优惠贷款，不仅企业能够依靠资金获得成长，贷款人也能够在企业到达成熟期后获得高额的回报，以弥补前期贷款的优惠，实现跨期优化。

在世界不同国家，无论经济发展水平、资本市场发展层次和金融体系完善程度，还是对小微企业的国家融资支持性政策都各不相同，但是小微企业融资都无法避免地遇到很多问题。中小企业和小微企业的融资问题已经成为世界普遍关注和研究的主要内容。

B. 范文提纲

摘要

小微企业的融资现状

二、小微企业融资困境的原因分析

（一）自身方面

（二）金融机构方面

（三）政府方面

三、融资困境的改进对策

（一）小微企业要进行自我提升

（二）金融机构要转变与创新

（三）政府要推动

四、结束语

参考文献

致谢

C. 参考文献

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