小微企业融资困境研究——以Y公司为例开题报告

一、国内研究现状

对于小微企业融资难问题研究，国内研究主要聚焦在以下方面：1、小微企业融资难问题的成因分析，学者蒋雨娟（2014）认为规模小和管理差是小微企业融资方式少，融资路径难找的最重要的原因。何婧博（2016）指出小微企业资金规模较小，经营持续能力差，无法还贷的可能性很高，所以很多商业银行不愿意借款给小微企业。陈艳池，陈文川（2016）指出管理落后导致经营风险增加，持续经营容易出现问题，所以银行等普通的金融机构对小微企业的贷款十分谨慎。沈志远，高新才（2013）认为缺乏健全的财务管理体制，财务管理的混乱和财务信息的不透明使得银行等金融机构无法了解小微企业的经营状况或者对小微企业的还贷能力产生怀疑，导致不贷款给小微企业。李凌（2015）认为小微企业自身组织结构的缺陷也等是导致融资困境出现的主要原因。姚铮等人（2013）研究指出除了小微企业自身的一些原因外，信息不对称对是影响小微企业贷款可得性的最大因素。王丹（2018）指出民营企业在与商业银行的信贷交易中处在弱势地位，许多商业银行歧视民营小微企业。还有，叶陈刚等人（2015）研究指出外部环境建设也是重要的一部分。外部治理水平越高，企业环境信息披露质量越高，股权融资成本就会越低。

2、破解小微企业融资难的对策，学者郑军，林钟高，彭琳（2013）认为高质量内部控制可以帮助企业获得更多的商业信用融资。林钟高，丁茂桓（2017）认为内部控制运行的有效性可以增强债权人对企业的信心，帮助企业拓宽融资渠道，减轻融资压力，降低债务融资成本。文学舟，关云素（2017）指出优化企业资产结果，提升企业管理水平，增强诚信经营意识，提高自我营销能力。余淑均，柳德才（2017）建议小微企业自身应该完善公司治理机制，提升企业市场竞争力，通过人才引进等方式，提高企业风险控制水平，从而增强企业的融资能力。

此外，钱燕，吴刘杰（2019）提出减少小微企业和商业银行合作成本，搭建信息交流平台，加强银企之间的沟通和联系。谢平安，陈文杰（2017）指出着力构建统一的信用信息平台，建立信用监督惩戒体系。肖莎，陈希敏，王伟雄（2017）鼓励发展第三方评级机构，同时借用大数据手段完善信用评级指标体系。还有，刘满凤，赵珑（2019）指出互联网可以帮助建立小微企业融资平台，形成一个有效的融资市场。陶春生，肖建华（2008）发现小微企业还可以通过中介融资，中介融资在克服信息不对称问题上更有优势。

3、拓宽小微企业融资平台方面，邢震（2013）指出还有新型融资渠道的开拓和融资体系的形成也是解决小微企业融资难问题的重要途径。李仲飞，黄金波（2016）指出发展多元化金融主体，允许民间资本依法成立小微型银行等金融机构。吴勇（2015）提出完善信贷风险担保体制，增加小额信贷风险担保机构。仇亦斌，何欣（2019）通过扩大抵押品范围来降低小微企业融资门槛。杨中法（2014）指出典当融资、动产融资和风险租赁等融资方式和小微企业十分契合。李秀婷（2017）发现在解决小微企业融资难的问题上普惠金融发挥了不可替代的作用，普惠金融强调金融服务的公平和全面，不遗余力的帮助众多弱势群体。文丰安（2014）指出要大力拓展小微企业直接融资渠道，切实降低小微企业直接融资成本。

4、在政府政策支持方面，卢盛峰，陈思霞（2017）指出其对于缓解企业融资约束确实存在积极作用。胡援成（2004）指出成立小企业发展基金，专门为发展前景好的小微企业服务。杨坤，曹晖，孙宁华（2015）指出加强信贷政策引导，将政府的优惠政策逐一的落实到小微企业。杨畅，庞瑞芝（2017）发现改善契约环境可以有效缓解企业债务融资约束，完善地区契约制度，弘扬契约精神对缓解融资难问题有积极作用。

二、国外研究现状

国外早期融资方面的研究集中在大型企业融资问题上，针对小微企业融资相关问题的理论研究是在1997年亚洲金融危机之后才逐步重视起来。Townsend对美国500家小微企业的融资方式进行了对比研究，其中270家企业更青睐于传统银行借贷，402家企业选择信用额度贷款和抵押贷款。从这个调查结果开始看出小微企业还是喜欢选择银行借贷，但银行却并不一定青睐小微企业（Townsend,2012）。Duflo通过研究发现商业银行更乐于贷款给大中型企业，这主要是商业银行借贷给小微企业的风险太高，甄别小微企业的还贷能力成本更高，而商业银行的贷款利率、经营模式、组织结构也是导致向小微企业贷款的成本比向大中企业贷款成本更高的原因之一（Duflo,2014）。Tim认为小微企业自身的短板制约了它的融资路径，小微企业规模较小，存续期较短，贷款记录缺乏，银行无法获得小微企业的信用状况，再加上小微企业日常经营不规范，财务信息披露不及时、不全面，有着较大的贷款风险隐患，导致贷款成功的概率不是很大（Tim,2007）。

此外，小微企业还可以向非正规金融组织贷款。Besley关注到相对于正规金融机构的高门槛，贷款程序复杂化而言，非正规金融组织更简单、易操作的运作模式，更适合小微企业的融资需求（Besley,2013）。Chin等提出微型信贷服务机构可以为小微企业提供更具灵活性的信贷服务，这对于小微企业拓宽融资渠道有十分重要的意义（Chin and Mohd,2016）。

在小微企业融资过程中，政府也是扮演了极其重要的角色。Estiglitz认为政府应当对小微企业融资给予一定的政策鼓励，以促进其融资问题的解决，从而促进国民经济的增长，同时小微企业也要不断提高自身的还款能力（Estiglitz,2013）。除了政策扶持，政府还为小微企业融资提供一个良好的监管环境。Mcnamara等指出政府监管环境、外部征信体系和法律环境对小微企业长期和短期债务融资情况产生显著影响（Mcnamara,Murro and Donohoe,2017）。

三、综述

国内的很多学者对小微企业融资方式单一，融资路径狭窄，融资门槛高，融资成本大等问题已经进行了分析和研究，并对于这些问题的解决，提出了各自的方案和建议，已经有一套理论体系，主要是从小微企业、金融机构和政府三个方面来提出自己的方案，首先是小微企业自身要加强财务管理和财务信息的透明度，让银行和其他金融机构能对自身的经营和盈利情况有所了解，展现自己的还贷能力，使得银行和其他金融机构能放心的贷款给自己。同时政府应该出台更多的针对小微企业贷款的优惠政策，降低小微企业融资门槛和融资成本。最后也希望有除银行以外的一些其他金融机构以及民间资本也能积极参与到帮助小微企业融资这个工作中来，开发出一些适合小微企业自身特点的融资模式，使得双方达到一个共赢的目的。

B. 范文提纲格式

一、小微企业定义及概况

（一）小微企业的定义

（二）小微企业的特点及作用

二、小微企业融资概况及存在问题

（一）小微企业融资状况

（二）小微企业融资过程中遇到的问题

（三）小微企业融资难问题原因分析 

1.企业自身原因分析

2.外部环境原因分析

三、杭州Y公司融资案例研究

（一）杭州Y公司基本情况

（二）杭州Y公司融资需求

（三）杭州Y公司在融资中遇到的困难

（四）杭州Y公司融资问题原因分析

（五）杭州Y公司融资问题内部对策建议

四、解决小微企业融资难的对策

五、结论

C. 参考文献

[1]蒋雨娟.我国小微企业融资问题的探讨[D].四川师范大学，2014(2):34-39.

[2]何婧博.关于商业银行如何开展小微企业金融服务问题的思考[J].新经济，2016(6):71-75.

[3]陈艳池，陈文川.小微企业众筹融资的问题与对策[J].行政事业资产与财务，2016(10):58-61.

[4]李凌.对小微企业融资难融资贵的调查——以重庆市万州区为例[J].金融经济，2015(24):43-48.

[5]王丹.信贷政策影响民营企业信贷决策的渠道分析[J].管理世界，2018(12):173-174.

[6]叶陈刚，王孜，武剑锋，李惠.外部治理、环境信息披露与股权融资成本[J].南开管理评论，2015(5):85-96.

[7]林钟高，丁茂桓.内部控制缺陷及其修复对企业债务融资成本的影响——基于内部控制监管制度变迁视角的实证研究[J].会计研究，2017(4):73-80.

[8]文学舟，关云素.江苏小微企业融资影响因素与内外部融资环境优化——基于小微企业的实证分析[J].华东经济管理，2017(2):19-26.

[9]钱燕，吴刘杰.小微企业信贷融资机制的演化博弈分析[J].金融与经济，2019(3):53-59.

[10]谢平安，陈文杰.新常态下小微企业融资难、融资贵问题研究——基于柳州视角分析[J].区域金融研究，2017(6):17-23.

[11]肖莎，陈希敏，王伟雄.信用评级、惩罚成本与小微企业融资[J].预测，2017(3):69-73.

[12]刘满凤，赵珑.互联网金融视角下小微企业融资约束问题的破解[J].管理评论，2019(3):39-49.

[13]仇亦斌，何欣.安康市小微企业融资影响因素分析——基于probit回归分析[J].西部金融，2019 (1):72-76.

[14]李秀婷.小微企业融资困境和普惠金融关系研究综述[J].技术经济和管理研究，2017(8):62-65.

[15]卢盛峰，陈思霞.政府偏袒缓解了企业融资约束吗?——来白中国的准自然实验[J].管理世界，2017(5):51-65.

[16]杨畅，庞瑞芝.契约环境、融资约束与“信号弱化”效应——基于中国制造业企业的实证研究[J].管理世界，2017(4):60-69.