浙江中小企业融资困境的解决路径探究_开题报告

一、文献综述

  由于中小企业在世界各国经济发展中起着特殊而重要的作用，各国的经济界较早便开始了在理论和实践领域对中小企业融资困境进入深入研究：

例如：

（一）国内研究现状

2000年，陈晓红著的《中小企业融资》是国内较早研究中小企业融资问题的专著之一。此书系统地比较了国内外中小企业融资，从直接融资和间接融资两方面论述了不少中小企业可借鉴的融资方向。2001年，国家计委的研究报告《破解中小企业融资难题必须从资金源头抓起》指出：银行存在惜贷的现象使中小企业融资处于更难的境地，要从源头分流资金，以缓解这一问题。2005年，林毅夫、孙希芳认为非正规金融在收集关于中小企业的“软信息”方面具有优势，能够改进整个信贷市场的资金配置效率。

在解决中小企业融资，创新融资模式上，2011年，冯易论述了金融仓储与物流金融融资的创新模式。2012年，黄东坡认为“企业联盟+互助担保+主办银行”的集群融资模式将有助于破解中小企业融资难题，可促进中小企业抱团发展，进而推动我国经济平稳较快地发展。2013年，石连忠指出了目前中小企业集群融资模式存在的政策、体制机体、配套服务等方面主要问题，提出了中小企业集群融资模式构建中需要把握政府、企业、市场协同，市场化为基础，风险可控等原则问题。李巧丽则提出构建中小企业融资平台，合政府与市场共同的力量解决中小企业融资难的问题，实现多方的共赢。

（二）国外研究现状

现代金融史上第一个研究中小企业融资问题的是麦克米伦爵士，1931年，麦克米伦在调查英国金融体系和中小企业后，提交一份《麦克米伦报告》，阐述了中小企业由于普遍存在金融资源短缺，尤其是长期融资过程中的金融资源供给不足而形成的巨大资金配置缺口，即为“麦克米伦缺口”。这是经济界研究中小企业融资问题的起点。1971年，罗纳德.迈金农和爱德华等经济学家提出了著名的“金融抑制”理论，认为发展中国家的经济发展不平衡和中小企业融资困境息息相关，其主要根源在于金融抑制。1981年， Stiglitz和Weiss发表了著名的范文《不完全信息市场上的信贷配给》，他们通过建立S-W模型证明中小企业融资困难，信贷不足的根本原因是由于信息不对称以及由此产生的逆向选择问题。1998年，Strallan和Weston研究发现企业融资难易与企业规模成正比，即大型企业更容易从银行融资资金，而中小企业往往融资困难。2001年，Graham和Harvey的实证研究表明，由信息不对称所产生的交易成本对企业融资决策在很大程度上受到企业的规模的影响，而融资选择顺序在大型企业中并不明显，而是更多地适用于信息不对称条件下的中小企业融资决策。2007年，Doris Neuberger 和Solvig Rathke 通过对德国中小企业的相关数据分析后发现，企业一般都与较少的银行保持关系，随着企业的壮大发展，企业与银行关系得到增强，侧面上说明了信息不对称造成的信贷配给影响了正常的中小企业融资。

国外发达国家主要有两种代表性的融资模式：一种是以证券市场为主导的融资模式，如英国、美国等，银企关系并不十分密切，企业所需外源资金主要通过在证券市场上发行证券来筹集，银行处于相对次要的地位，所以对企业经营者的约束主要来自发达的证券市场。另一种是银行导向型融资模式，如日本、德国，银企关系密切，一家企业一般都与自己的主办银行有着长期稳定的借贷关系，主办银行几乎包揽了这家企业的所有融资需求，但是银行对于企业的监督与控制也非常有效，特别是对企业财务状况关注度较高。

在解决中小企业融资难的办法上，国外研究主要从如何降低信息不对称来构建的。Angelini,Salvo and Ferri在1998年研究认为长期化和交易对象集中化的关系型借贷能改善中小企业贷款条件和贷款可得性，有助于削减中小企业的融资困境。Berger,Miller,Peterson,Raian and Stein在2005年利用美国联邦储备委员会1993年全国小企业调查的数据进行研究，证实了大银行更倾向于收集和利用硬信息，小银行更强调收集和利用“软信息”的优势。2010年，《关系借贷和基于银行主导系统中的欧洲大陆中小企业融资》一文中的研究分析指出建立银企的信任关系能够降低借款成本，比仅与银行保持密切联系效果更优。

    综上所述，现在的国内外文献对中小企业融资难原因分析主要归为市场和社会两个角度。国外文献研究倾向于关注融资难问题产生的深层次经济根源，包括信息不对称、资本结构与企业价值、关系型贷款等市场角度；我国学者则更倾向于关注金融抑制、国家政策、企业与银行自身因素等社会角度。在解决中小企业融资难困境的办法上，国外多从降低信息不对称来构建，而我国多从金融机构、金融渠道的创新来构建，国内外结合还比较少。由于数据获得有限，实证研究基本都是建立在较小样本基础之上，本文依托国家统计局、浙江省统计局等官方网站相关中小企业发展的报告数据，以浙江省中小企业数据为基础，结合国内外理论与创新，进而较为全面地分析浙江中小企业融资难问题，并提供可富借鉴意义的解决路径。

二、范文提纲

一、浙江中小企业融资概况

（一）浙江中小企业发展概况

（二）浙江中小企业融资特点

（三）浙江中小企业融资现状

二、浙江中小企业企业融资困境分析

（一）浙江中小企业企业融资困境表现

（二）浙江中小企业企业融资困境原因分析

三、浙江中小企业融资的解决路径

（一）浙江中小企业融资困境的主体对策

（二）浙江中小企业融资困境的制度创新

（三）浙江中小企业融资困境的模式创新

三、参考文献

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