浅谈大型保险公司的投资决策和风险控制_开题报告

（一）国保险业规模和投资情况分析

    十二五”时期，全国保费收入从2010年的1.3万亿元增长到2015年的2.4万亿元，年均增长13.4%。保险业总资产从2010年的5万亿元增长到2015年的12万亿元。行业利润从2010年的837亿元增长到2015年近2824亿元，增加了2.4倍。我国保险市场全球排名由第6位升至第3位，对国际保险市场增长的贡献率达26%，居全球首位。11.2%，17.5%，20%，保险业3年来保费增速一年上一个台阶。2015年，全国保费收入已达2.4万亿元。保险业2015年交出了亮丽的成绩单，行业发展速度创7年来新高。

     在保险规模日益扩大的时候，保险的投资运作也就显得极为重要。保险资金投资是保险市场联系资本市场和货币市场的重要环节，也是保险业发挥资金融通功能 支持国家经济建设的重要途径。近年来，随着保险业可投资资金大量增加，国务院开始逐步放宽保险资金投资渠道，在银行存款、买卖政府债券和金融债券等资金投资渠道的基础上，又允许保险公司进入全国银行间同业拆借市场从事债券买卖业务、购买AA级以上的企业债券、参加证券交易所债券交易、购买证券投资基金、境内银行间外汇拆借及境外投资、证券交易所股票交易等。而进一步拓宽保险资金投资渠道的有利条件还很多，一是 2003 年底国务院常务会议原则通过的 投资体制改革方案，提出鼓励和促进保险资金间接投资基础设施，为更好地运用保险资金提供了良好机遇。二是中国保险监督管理委员会出台了《保险资产管理公司管理规定》允许保险公司成立保险资产管理公司。特别是《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确提出：“支持保险资金以多种方式直接投资资本市场使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量” 。为保险资金发挥更大作开辟了新的道路。

我国当前保险资金投资面临的最关键问题不是渠道问题，而是能不能有效防范资金运用风险，能不能用好保险资金的问题。结合我国历年保险公司资金投资运作的成绩来看，保险公司所吸纳的大量保费收入投资运作效果不容乐观，主要表现在以下几个方面：（一）中资保险公司运用资金与保费收入比率偏低，使保险风险潜在  （二）保险资金运用在我国保险公司业务中一直处于从属地位，被列为兼营业务，限制 保险资金的投资增值，容易诱发保险业风险的产生 

     

（二）关于保险企业投资管理和风险决策的研究现状

    国际上，保险公司投资管理一般有三种模式： 1．通过全资或控股子公司运作：投资管理公司运作模式。这是目前大型寿险公司较普 遍采用的模式。许多规模庞大的保险公司不仅拥有一家全资的资产管理公司，还收购或控股了其他基金管理公司。这些公司的资产管理公司或基金公司，具有完全独立的董事会、管理 团队和组织结构，有着独特的投资理念和鲜明的业务特色，拥有投资领域内出色的专业队伍， 除重点管理母公司的资产外，还经营管理第三方资产。     2．内设投资机构：投资部运作模式。国外有的保险公司在总部设立专门的投资部， 负责管理公司的投资帐户资产，同时对国外子公司或分公司的投资业务进行监管。这些公司 按部门、险种进行资金运用，有利于公司对其资产直接管理和运作。3．委托专业化投资机构运作：第三方投资管理公司运作模式。再保险公司、产险公司 和小型寿险公司除自行管理部分资产外，还将主要资产委托给其他专业化投资机构进行管 理。而提供委托管理的专业化投资机构主要是一些独立的基金公司和部分综合性资产管理公司。 

    我国保险公司在投资管理上一般也采用这三种模式，但由于国内政策和经济坏境的影响，保险公司投资管理存在许多风险，我国保险资金投资的风险因素主要为： 1.1 市场因素 市场因素是指由于市场供求不平衡引起市场价格变化而造成投资 收益变动。 1.2 技术因素 建立科学的投资决策、风险控制、绩效评估和投资运作流程。 1.3 经济因素 经济因素包括利率因素、流动性因素、汇率因素和经济周期。 1.4 法律因素 《保险企业管理暂行条例》明确了保险企业可以自主运用资金。2004 年中国保监会和中国证监会联合颁布了《保险机构投资者股票投资管 理暂行办法》，酝酿已久的保险资金直接入市政策内容全面、详尽、规则 明确、具体、涵盖了保险机构投资者股票投资的资格条件、投资范围和 比例、资产托管、风险控制和监督管理等诸多方面。 1.5 政治因素 政治因素是指由于政府政策或政府行为的变化而千万投资收益的不确定性。 1.6 制度因素 我们保险资金投资相对各项的保障制度不清尚未健全，责权力不清、监管不到位、缺乏制度约束。 1.7 心理因素 决策人员疏乎，未预测到风险的发生或缺少预见性或是在预测到 风险后未能认识到风险可能带来的危害，倾信可以避免，而未采取即时有效的防范措施来避免和减少风险损失的发生，从而导致风险的发生。 

我国保险资金投资的风险事故 2.1 投资后形成的资产的价格下跌 保险资金所投资的行业发生风险会导致保险资金投资的风险事故。 2.2 投资成本上升 投资成本的上升有以下几个因素：一是许多保险公司戏剧性地扩张,开设分公司、在各种领域盲目投资。二是一些领先的中国保险公司需要大量的资源来管理、培训和挖掘决策人和管理人。三是 20 世纪 90 年代中后期,保险公司为了与其他投 资机构竞争,在签订计划时保证了较高的回报率,而利率的下跌使保险公司不得不继续填补这些保投资带来的严重的负利差损失。 2.3 交易量萎缩  2.4 信用事故 信用事故是指保险资金采用委托投资方式时,委托期结束,但受托人不归还资金。 2.5 交易停止 交易停止是指，由于交易系统技术故障致使交易被迫停止而导致 保险投资的利益受到损害。 2.6 资金被转移 资金被转移是指用于投资的资金被转移到个人手中。

二、范文提纲

一、绪论

（一）国内外保险业发展概况 

（二）投资在保险公司经营中的重要性 

二、 保险公司投资管理方式及其风险 

（一） 保险公司投资渠道与投资的现状 

（二） 保险投资管理的风险 

三、对大型保险企业投资管理的建议

（一）避免投资单一，增多投资渠道

（二）学习投资经验，创新投资方式

四、对大型保险企业投资风险控制的建议

（一）从保险公司内部投资的角度

（二）从保险公司外部监管的角度

五、结论

（一）主要结论 

（二）范文不足之处

三、参考文献

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