浅谈期权激励在初创企业的应用开题报告

一、国内研究现状

我国的股票期权计划始于上世纪末，通过不断的摸索，在2005年12月31日，中国证监会颁布了《上市公司股权激励管理办法（试行）》。我国的股权激励特别是实施股票期权计划的税收制度和会计制度才有章可循，有力的推动了我国股票期权计划的发展。当前，期权已经成为我国现有初创企业的用于人才的引进、激励的一个重要手段。在经过一定时间的企业实践积累，及其在初创企业中的作用越来越凸显，国内已有众多的学者对其展开了研究。当前期权已经作为众多初创企业吸引人才及长期激励的选择，在企业的生存发展中发挥了越来越重要的作用。因此，对企业创始人在对期权的设计上的要求也越来越高，对企业的制度化要求也越来越明确和迫切。国内研究现状主要有如下：

陆耀辉、陈继祥(2002)在《初创型企业股票期权的激励机制研究》中对股票期权具有改善经营结构、吸引人才、稳定经营、防止腐败的作用及特点，同时也指出了当下股权激励在初创企业中实行要面临的困难，如初创企业的制度化程度低、资本市场不够完善及法律滞后性等问题需要去解决。

王芳（2008）在《初创期小型科技型企业股权激励机制研究》中通过现股、期股、期权三种股权激励类型与初创科技型企业中因权利、义务差异不同的经理人的激励指向差异进行研究，最终得出股权激励有利于引导经理人的长期行为，初创企业在股权激励设计时，可以通过不同因素的调节来组合不同效果的激励方案。

胡士强（2018）在《股权激励，请绕开这些误区》中指出了当前较多的期权激励在企业管理中存在夸大股权激励的作用、画大饼式期权导致人才流失、放大股权激励的范围期望全员激励、拍脑袋决定期权分配等误区，并给出了如选择适当的激励工具、对激励配额进行精准测算、对激励人员进行筛选等规避这些误区的建议。

刘晓宇（2019）在《股票期权激励模式与企业创新的研究》中认为期权激励主要有授予股票类的股票期权激励与授予现金的股票期权激励两种模式，并相对两种模式与对企业创新的关系、利与弊进行了论述，前者激励效应高，但操作难度大，后者则操作相对容易但激励效益低，企业需要根据企业的特点合理选择激励模式。同时该文也给出了相应的如加速资本市场、完善法规等措施建议。

李晓莹（2019）在《公司股权激励效果研究》一文中从公司盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力四方面对L公司的三次股权激励进行了研究，提出了当前我过企业股权激励不符合公司的规模及战略、股权激励方式较单一等问题。针对该研究结果，研究者给出了在实行期权激励时应该根据企业特点设计完善的机制、多样化股权激励方式、加强内外监管建议。

王晓蕾（2019）于《创新科技型企业股权激励机制研究》中指出了股权激励机制对于改善企业的治理机制、提高管理效率，增强企业的核心竞争力，促进企业未来一定时期的可持续健康发展有着不可替代的重要作用，另一方面，由于股权激励较大的风险是来自股票市场的风险。股票市场的价格波动以及不确定性，极可能导致公司的股票真实价值与股票价格的不一致，尤其是当股价跌至行权价以下，期权人将同时承担行权后纳税和股票跌破行权价的双重损失的风险。企业管理人员要根据自己企业的不同情况来设计最适宜的激励组合，谨慎选择股权激励类型，完善股权激励业绩考核标准，从而真正去调动全体员工的积极性，充分发挥他们的工作潜力。

二、国外研究现状

期权作为企业管理中一种激励手段源于上世纪50年代的美国，早在1950年美国国会就正式对限制性股票期权进行了相关立法。1964年美国取消了限制性股票期权，取而代之的是附条件股票期权。1976年，附条件的股票期权在美国被终止，此后的一段时间内没有产生新的替代工具。1981年美国国会引入了激励性股票期权，并将激励性股票期权与非法定股票期权进行严格地区分，实行不同的税收待遇，这种股票期权体系一直沿用至今。

美洲其他国家中除加拿大的股票期权制度已经基本上发展成熟之外，墨西哥、哥伦比亚、巴西、智利、委内瑞拉等国的股票期权制度均在20世纪90年代开始起步，目前还处于发展、完善的过程中，股票期权的会计、税收制度的变动性较大。总体上来看，加拿大、墨西哥等其他美洲国家的股票期权制度大致沿用美国的体系，但由于各国税收体系存在较大的差别，相应地美洲各国股票期权税收制度的差别也较为明显。

欧洲各国中：英国、法国、荷兰、瑞士、爱尔兰的股票期权制度发展历史较为悠久，20世纪70年代初，这些国家相继在《公司法》或其他专门的法规中对公司股票期权制度进行相应的立法，股票期权的各类制度较为健全。

相比之下，德国、意大利的股票期权制度起步较晚，显示出激励机制远滞后于国家经济发展水平的局面。

亚洲股票期权制度发展比较迅速的国家与地区有日本、印度、新加坡、香港、台湾等，其中香港地区采用的是认股权制度，与美国式的股票期权制度相比有一定的差别，但仍属于广义范围的股票期权制度。

澳洲各国中，澳大利亚、新西兰的股票期权制度尚处于发展之中，且相互之间差别明显，其中，澳大利亚对股票期权的计税办法比较复杂，而新西兰则沿用美国的股票期权制度体系。

本文拟就当前经济背景下期权激励在初创企业中的应用进行研究，通过分析当前经济条件下期权激励在初创企业中的应用现状与特点，提出当前初创企业对期权激励的应用存在的问题，对初创企业在期权激励的应用上提供一些参考，从而促进初创企业更好的利用期权激励实现企业的增长发展。

B. ^范文提纲

引言：当前初创企业状况及期权运用概述

一、期权与激励的相关理论概述

（一）期权的概述期权

（二）期权的特征

（三）激励的概述

（四）初创企业的概述

二、期权在初创企业管理中的现状与问题

（一）当前期权在初创企业中的状况

1.期权被众多的初创企业所采用

2.期权在初创企业中的地位

（二）期权在运用过程中存在的问题

1.期权的使用与企业发展愿景不匹配

2.期权的覆盖人员范围不明确

3.期权的应用未经设计

4.期权变现没有保障。

三、对期权在初创企业中应用的影响因素分析

（一）企业的制度化程度

（二）企业创始人对期权的理解程度

（三）期权方案设计的适用性

（四）外部经济，法律法规

四、初创企对期权激励运用的建议

（一）完善企业制度，实现制度化管理

（二）企业根据发展愿景设计激励方案

（三）企业根据发展阶段需求明确期权变现方案

C. 参考文献[1] 陆耀辉，陈继祥. 初创型企业股票期权的激励机制研究. 上海交通大学学报（社科版）2002 第10卷

[2] 胡士强. 股权激励，请绕开这些误区. 人力资源. 2018年2月

[3] 刘晓宇. 股票期权激励模式与企业创新的研究[A]. 经营管理. 2019 

[4] 李晓莹. L公司股权激励效果研究. 哈尔滨商业大学. 2019年6月

[5] 王俊强. 企业小更要注重长期激励 [J].中国劳动，2010（5）35-36

[6] 王芳. 初创期小型科技型企业股权激励机制研究. 北京交通大学. 2008年12月

[7] 薛中行.中国式股权激励. 中国工商出版社.2014年1月第一版

[8] 李华. 激励机制在企业人力资源开发与管理中的运用[A]. 企业管理. 2020年02期

[9] 张玲,刘斯洋,刘会增. 激励理论在企业管理中的应用研究. 经营与管理. 2020年第10期

[10] 管锦辉. 科技型企业员工期权应用简析. 经济管理. 2020年13期（5月上旬）

[11] 王晓蕾. 创新科技型企业股权激励机制研究. 财经界（学术版）. 2019年8月下