PPP项目的风险因素分析和分担决策_开题报告

国际上公认的研究PPP模式的先驱者是英国，并于1992年英国政府提出了private finance initiative，PFI的概念，在我国被译为“民间主动融资”。PFI（民间主动投资）模式是对BOT项目融资的进一步优化，公共部门在准备建设公共基础设施时，先提出建设项目并以公开向有资质的民间的私营企业进行招标，并对通过政府招标的私营企业准许参与公共基础设施项目的建设与运营，并对其发放一般为30年的特许期，在特许期结束后将公共基础设施完好的归还给政府部门，在特许期期间私营企业则可以通过收取费用来获得适当利益。

在我国PPP模式的应用主要是高速公路及地铁等交通项目上，因此目前的研究对象很多也是以此为研究对象的。但由于我国PPP模式的应用较晚，第一个比较有实际意义的PPP融资模式项目是2006年的北京地铁四号线项目。因此对PPP模式的研究很多还在初级阶段，随着近几年PPP试点的不断推进，如南京地铁1号线南延线、苏州地铁等项目，国内学者对PPP模式的研究也在不断的深入，研究的问题主要集中在项目中涉及到的法律问题、伙伴选择问题、项目激励机制问题以及风险的评价与分担等问题，并为后续的学者研究提供了重要的参考依据，现就目前的研究现状分类归纳如下。

（一）PPP模式的探讨

自从PPP模式被国际上广泛接受后，国外学者对其研究也渐渐感兴趣起来，并在自己的研究中对PPP模式给出了定义，国内PPP模式的引进和发展上，很多学者做了大量的研究工作，对PPP模式的定义及分类研究上奠定了基础：

Garvin （2003）在是这样定义PPP的，他认为，在公共基础设施建设方面，PPP是公共部门与私人企业双方通过协议达成的一种长期合同关系。

Klijin.E.H （2010）等人则认为，PPP模式是公共部门与私人企业之间通过共同利益而建立的一种长期合作关系，在项目运作期间，彼此为对方或项目提供服务，并分摊项目风险和收益共享。

王守清（2008）等人认为，PPP模式定义应分为广义和狭义之分，广义的PPP模式是指公共部门与私人企业为完成公共基础设施的建设所建立的合作关系。而狭义的PPP模式则是指多种融资方式，如BTO，BOT等，强调的是在项目中双方的风险分摊和收益分配。

王颧（2004）对PPP模式的各种分类进行了详细的介绍，并提出了适合中国PPP模式的分类方式，即外包类、特许经营类以及私有化类。以及适合中国的轨道交通项目的PPP创新模式，即前补偿模式和后补偿模式。

张品（2008）自定义的PPP的三个层次出发，定义的内部逻辑，各级的PPP合作模式，实际上是强调合同性质。以下三个层次：第一个层次，从公众学位点的产品来看，PPP公共部门的长期合作与私营部门合作生产的公共品（准公共物品）的合同关系；第二级，程度的公众可测量水平的角度来看。PPP是从基础设施的角度来看操作的各类合同，公共部门和私营部门之间的合作提供基础设施和第三级程度，PPP是一种特定类型的契约形式来提供基础设施。

（二）PPP项目风险识别及分担研究

风险评估可以分为定性分析方法和定量分析方法。PPP项目参与方多、周期长、投资大、风险大等特点也使得风险评估对其尤为重要。风险的识别、风险的评估和风险的处置被认为是项目风险管理的三大核心要素。在一般的PPP项目运作过程中，由公共部门先对项目的风险进行识别，然后对其进行研究并初步确定风险发生的概率和影响程度，对风险分担初步定义并将其定义在招标文件中。近来，PPP项目风险分担的研究已经从开始的定性分析向定量分析发展。

周运祥等（2005）对项目融资中的各类风险，提出了风险溢价作为参与方的风险分担衡量标准，并分别就线性与非线性情形设计了优化模型并得出了各自的最优风险分担量。

刘新平等（2006）分析了影响PPP项目风险分配的要素，并提出了较为合理的风险分配原则，设计了相应的风险分配框架，这对公共部门和私人企业在谈判PPP项目的过程中，具有较强的实际指导意义。

范小军等（2007）对必须由项目参与方承担的风险，分别从影响项目成本的分先和影响项目收益两个角度，研究了基础项目融资风险在公私两个部门至今的分担比例模型。

Francesca （2007）通过构建公私双方的最终要约仲裁博弈模型，分析了其各自的风险承受能力下，对项目及合作伙伴做出的决策行为。

王雪青等（2007）用博弈论的方法，根据项目参与方对风险偏好程度的不同将项目中所有风险都分配给最适合承担的一方，从而使项目整体满意度达到最大。

柯永健等（2008）对PPP项目风险的时点进行了归纳，并探讨了项目风险分担对项目资金价值的影响，在文中作者也对PPP项目风险分担进行了研究，并对风险分担的实际操作提供了参考依据。

Bing Li等（2009）讨论了在PPP项目中风险在公私部门之间分配的一般原则，并比较了保险理论、博弈论、专家系统以及贝叶斯方法，并从中得出了贝叶斯方法是最合适的动态分配风险的方法的结论。

何涛等（2011）通过基于随机合作博弈模型，在考虑了项目参与方风险偏好的基础上，构建了允许风险转移的最优合作风险分担模型。

（三）PPP模式下股权及收益分配研究

张品等（2007）从契约角度出发，指出影响PPP效率的关键是项目控制权的最优配置，首次系统化的提出了PPP背景下的控制权配置分析框架，为研究PPP合作效率提供了新思路。

Besley等（2001）通过构建一公共产品效用的判别模型，通过分析指出公共产品的所有权应该分配给能够用来产生最大效益的一方。

盛和人等（2011）则通过某养老机构的PPP项目股权结构设计分析，探讨了股权结构设计和调整在PPP项目中的具体操作方法和应用价值，可以为政府解决公共产品和服务供给紧缺的矛盾。

孙慧等（2011）运用博弈论的方法，研究了PPP模式下，政府和私营财团对于新建一条高速公路项目中的最优股权结构问题，并得出了在有效激励条件下，PPP与BOT两种模式下的最优收费价格相同，但政府在BOT模式下的收益显著小于在 PPP模式下的收益。

胡丽等（2011）通过建立基于SHAPELY修正在PPP项目利益分配模型，来协调各方利益分配，实现项目中各方利益帕累托意义下的最优化。

综上所述，国内外学者对PPP模式的研究多是从国外案例进行，很少涉及到发展中国家的项目，这也与发展中国家的PPP项目开展较少有关。目前我国的PPP研究还处于起步阶段，且研究方法多是定性分析描述，尚不能给项目决策者一个十分清晰、明确的决策方法。

二、^范文提纲

1 绪论

2 PPP模式内涵

2.1 PPP模式的概念和界定

2.2 PPP项目的基本形式

2.3 PPP项目的基本运作程序

2.4 PPP项目的特点和优越性

3 PPP项目的风险分析

3.1 PPP项目风险的定义

3.2 PPP项目风险的特点

4 PPP项目风险因素识别及评估

4.1 一般项目建设风险分类依据

4.2 PPP项目风险的识别

4.2.1 PPP项目风险识别的方法及流程

4.2.2 PPP项目风险因素定义

4.3 项目风险的评估

4.3.1 项目风险的评估目的

4.3.2 风险评估的方法

4.3.3 PPP项目风险因素权重的确定

4 PPP项目的风险分担决策分析

4.1 PPP项目的风险分担原则和流程

4.2 PPP项目风险分担博弈模型

4.3 PPP项目公私双方收益分配决策模型

总结

三、参考文献

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