互联网金融产品的法律监管——以余额宝为例_开题报告

一、文献综述

（一）研究背景及意义

2013 年支付宝公司作为国内最大牌的第三方支付平台，宣告与天弘基金共同推出名为“余额宝”的网络金融产品。该产品主要为客户账户余额提供增值服务。成为目前中国规模最大，用户最多的超大型公募基金。 

   在余额宝的刺激下，金融业和互联网行业均看到了两者融合所产生的聚变效应和巨大的能量，更多的基金从业者纷纷主动拥抱互联网金融，多个网络支付平台迅速成为各个金融企业争抢的对象，数个互联网金融创新产品应运而生。互联网金融产品正在挑战传统金融行业。这种金融创新产品深刻地改变着我们的消费习惯、生活方式，并以星火燎原之势波及到整个经济发展格局，具有广阔的市场空间和发展潜力。 

与此同时，金融产品创新存在着不可忽视的金融风险，互联网金融的创新由于突破了传统金融行业的监管能力，在产生之后一直处在监管模糊的状态，从法律层面来说缺乏直接有效的对其进行调整的法律、法规。从监管机构层面来说，我国当前的分业监管模式面对互联金融一些越界模糊金融行为在监管上有些力不从心。从监管理念上来说，我国传统的面对实体金融监管的理念、措施在面对互联网金融的快速发展上显得有些脱节，互联网金融产品监管的有效性不足。 这些问题的存在影响了互联网金融的健康发展，也会对传统金融行业产生负面影

响。支付宝的增值服务平台“余额宝”业务自上线之日起，客户及业务量便达到相当可观的数字，涉及面和影响力在网络金融产品中都比较大，所以本文选取“余额宝”为代表进行深入研究并就“余额宝”的监管提出具体建议，并以点带面就我国整个互联金融产品的健康发展提出监管构想。

（二）国外研究内容

目前，国外学者对网络金融监管的研究较为深入，其文献成果从不同的学科角度对互联网金融领域进行全面剖析。�崳�

美国学者托马斯（Thomas P.Lemke）和杰拉尔德（Gerald T.Lins）在他们的书中交代了互联网金融产生的时代背景

在《电子商务经济学》一书中，美国学者Soon-Yong、戴尔(Dale O.Stahl）和安德鲁（Andrew B.Whinston）初步明晰了互联网商务的新型经济模式，在此基础上归纳了互联网金顯可能带来的监管风险。

英国牛津大学尼尔教授在2003年出版的《电子商务经济学：对理解和设计在线市场的战略指导》一书中，分析了互联网金融时代下，各种电子衍生品的潜在风险，并大胆的提出了相关的防范建议。他强调，对互联网金融必须加以严格的引导和管控。�崳�

金融学家费里德里克（S.Frederic）等人指出，市场与制度是传统金融行业的基础，然而网络金融时代则强调利用互联网通讯技术来达成相关的金融业务。而这种技术层面的进步使得现有的法律条规及监管体制都远远滞后于互联网理财的要求。因此，建立一整套有效的法律监管机制迫在眉睫。��

在应对互联网金融的监管问题上，莱斯蒂斯（Atestis），菲利普（Philip）等学者坚持，传统金融监管体制的改革必须拥有一套系统性的监管思路。而这一要求也反复被英美等国的金融法制改革所重视。这一主张强调系统化监管模式的必要性，可帮助金融市场识别潜在的漏洞。由此可见，运用法律手段监管的有效思路己经成为当下各国规避互联网金融风险的重要举措之一。

�崳��崳�

（三）国内研究内容

我国最初提出“互联网金融”学术概念的学者是谢平教授，在其观点具体化和归纳化后，互联网金顯一般就是指＂利用互联网技术与移动通信等一系列现代信息技术来实现资金融通的一种新型金融服务模式。在谢平教授的观点提出后，我国学界又涌现出了大量新的看法。�姡�

陶震在《关于互联网金融法律问题的探讨》（现代法学，2016年）中认为互联网金敲作为一种金融创新体现出了未来金融是向普惠发展的庭势，它深深的受到互联网技术和精神的影响。互联网金融模式还未固定，但其不断的推陈出新己经改变了金融界的发展格局。我们可通过分析互联网金離这个新兴的领域来逐步完善未来金融的监管方式，通过完善监管法律体系、全面建设征信体系等途径加强监管，保证互联网�嵔鹑谀芄患绦�发挥促进实体经济发展的优势。�崳�

陈林在《互联网金融发展与监管研究》，（南方金融，2015年）一文中指出互联网金融并不仅仅是网络金融游戏，它与实体经济是息息相关的，陈林把互駭网金融兴起的原因归结为两个因素，一个因素是互联网技术与金融业务结合带来的无限可能性，还有一个因素是传统金融在业务创新能力上有待提高，不能应对新兴经济的迅速发展。互联网金融的产生是技术与经济驱动双重原因导致的，我们不仅要肯定互联网金融在促进经济发展方面的重大优势，也要正确认识到互联网金融创新给现行金融监管提出的新挑战。�崳�

吕斌在《互联网金融监管寻路》（科技与法律，2014年）一文中直接一语中的，互联网金融相比较传统金融而言最大的优势是以最低的交易成本实现信息的极大对称性，交易双方只需要通过互联网技术而无须见面就可以实现资金信息的双方对称。但互联网金融也有其弊端，因为交易皆在网上进斤，因为无法向传统金融机构那样严格监管交易双方、借方的还款能为也不能准确把握。�崳�

王占军在《互联网金融及风险防范的国际借鉴》（中外法学，2015年）这篇文章中对互联网金融做出了如下评论：交易双方可根据网上发布的供需信息直接联系和交易。互联网金融得蓬勃发展的原因是在互联网技术的支持下换弃传统的地域界限和交易可行性，双方或者多方交易既实现了信息对称又最大程度上的降低了成本，解决了中小企业在传统银行业融资难的问题，也极大的方便了民间借贷和个人投资。�崳�

杨东在《互联网金融的法律规制一一基于信息工具的视角》，（法学研究，2016年）一文中指出第三方支付机构已经被人行《非金融机构支付服务管理如法》及其实施细则定义为非金融机构，但是由于“支付清算组织管理办法”的立法缺漏，中国银联和第三方支付机构无法明确其法律地位，因而在规范第Ｈ方支付机构的权责、资金管理和收费等方面存在许多不足。�崳�

黄震在《互联网金融软法治理的思考》，（科技与法律，2014年）中指出互联网金融各产品领域不断地推陈出新，国家立法显然跟不上创新的步伐。应该通过学习日本、英国的成功经验，互联网金融里的领军企业应该根据行业特点加快制定行业自律相关规定的步伐，发挥政府监管的辅助作用。�崳�

（四）本文研究内容

本文首先介绍了互联网金融产品的主要模式，总结了余额宝的经营模式，分析了余额宝存在的法律问题，提出几点完善我国互联网金融监管法律制度的建议，以期为互联网金融立法提供参考，构建网络金融监管体系，推动整体经济的稳定、健康和法治化发展。

二、范文提纲

引言�崳�   

一、互联网金融产品概述

（一）第三方支付

（二）P2P 网贷 

（三）众筹  

（四）互联网金融门户  

（五）网上保险产品

二、余额宝的经营模式  

（一）余额宝的运营模式 

（二）三方主体间的法律关系

（三）余额宝的收益来源及分配

（四）“T+0”即时赎回模式

三、余额宝存在的法律问题

（一）相关政策空白，处于法律红线边缘

（二）定位模糊不清

（三）信息不对称，风险揭示不足

（四）规避责任，有违公平

（五）沉淀资金存在风险

（六）易触发法律问题的其他风险较多

四、我国互联网金融监管法律制度的完善

（一）互联网金融行业的监管路径   

（二）我国互联网金融监管理念 

（三）互联网金融监管模式

（四）完善对余额宝类金融监管的法律建议 

（五）余额宝的风险管理

（六）严格执行法律，规范余额宝相关金融服务行为

五、结语

参考文献

致谢

三、参考文献

[1] 邱彩申. 互联网金融监管的法律难题及其对策[J].中国法律，2014(6) 

[2]宋晓燕. 互联网金融的监管思路一以余额宝为例[J]. 上海商学院学报，2015(2).  

[3] 谢平，邹传伟. 互联网金融模式研究[J]. 金融研究，2016(12).  

[4]李有星、陈飞、金幼芳.互联网金融监管的探析[J].浙江大学学报（人文社会科学版，2014(4)

[5] 陶震. 关于互联网金融法律监管问题的探讨[J]. 中国政法大学学报 ，2014(11)

[6] 刘昱成. 互联网金融的主要风险及规制路径[J]. 中国财政. 2017(21)

[7] 郑未希. 互联网金融的利与弊[J]. 中国民商. 2018(01)

[8] 陈沿廷. 论我国商业银行个人理财业务法律监管制度的完善[J]. 法制与经济. 2017(05)

[9] 颜嘉璐.电子商务平台的法律监管问题研究[J]. 法制博览. 2017(10)

[10] 葛金颖.探讨金融创新与金融法律监管[J]. 法制博览. 2015(15)

[11] 朱俊芬. 论我国互联网金融监管的法律路径[J]. 中小企业管理与科技(中旬刊). 2017(07)

[12] 程雪军. 论互联网金融发展与法律监管[J]. 中国外资. 2014(18)

[13] 安从容. 第三方支付平台的法律监管研究[D]. 山西财经大学，2015

[14] 李少琴. P2P 网络借贷的法律规制研究[D]..西南政法大学，2016.