论公司法对上市公司中小股东权益保护机制的完善_开题报告

一、国内研究现状

近年来，虽然我国资本市场取得了较大进步，但总体看，与世界发达经济体相比，体制机制依然有待完善。我国公司法律制度体系建立的较晚，因此，对上市公司中小股东的有效保护的研究也起步较晚。随着社会主义市场经济的发展完善，整个资本市场的体制机制也逐步走向更加细化，相关各方对上市公司中小股东的权益保护的研究也逐步加深。

武汉大学法学院冯果、李安安在《金融创新视域下公司治理理论的法律重释》（2014）中提出“经理人资本主义转向了投资人资本主义，控制权开始依附于所有权，所有权与控制权分离的形式意义大于实际意义，所有权与控制权从分离走向了融合”，“机构投资者的崛起在改善公司治理的同时，也有可能与控股股东联手掏空公司的资产和利润，加剧股东之间的利益冲突……如何调和长期投资者与短期投资者之间的利益冲突并优化机构投资者与长期投资者之间的法律调整机制已成为所有权分离时代公司治理的一大难题。”

西南政法大学的汪青松与华东政法大学的肖宇在《差异化股权制度东渐背景下的中小股东保护》（2018）中提出“特别是在以国资控股型公司和家族控股型公司为主体的上市公司中，一股独大现象明显，社会公众股东边缘化严重，股权结构缺乏制衡，控制权私利的攫取途径丰富、攫取成本较低”，“具有差异化投票权的公司在上市时应当履行更加完善的信息披露义务，确保发行差异化投票权股份的披露水平与发行单一投票权股份的披露水平相当。证券交易所规则应当对上市公司施加旨在保护低表决权股票持有者的要求，这些规则应当赋予低表决权股东在现有公司法和证券法中所不享有的某些信息知情权和治理权利”。

华南理工大学王月萍、广东海洋大学沈乐平在《中小股东权益保护评价综述》（2010）中提出“由于审计意见能够反映年报数据的真实性，以及知名的会计师事务所更为珍视自己的声誉，因此采用审计意见以及是否聘请世界四大会计师事务所审计来衡量中小股东权益保护也是重要的一个研究方向”。

二、国外研究现状

国外学者相对注重对公司中小股东权益保护的必要性分析，以及强调通过调整公司结构来维护中小股东的权益。

Marisela Santiago- Castro和Cynthia J. Brown在《 Corporate governance, expropriation of minority shareholders’rights,and performance of Latin American enterprises》中提出“（译文）中小股东权益和大股东权益是一样的，之所以对中小股东的权益进行保护，是因为中小股东与大股东相比处于弱势地位，不能有效保护自己的权益，为了防止大股东侵害中小股东的权益，造成股东的同股不同权的不公平待遇，就需要保护中小股东的权益”。

Bebchuk等学者在《Stock Pyramids, Cross-ownership and Dual Class Equity The Creation and Agency Costs of Separating control from Cash Flow Rights》中提出“（译文）指出当上市公司股东控制权大于现金流量权时，其掏空上市公司的动机会提高。但当大股东拥有的股权达到一定限度，拥有对上市公司的绝对话语权后，大股东掏空公司的倾向会逐渐减弱，而是选择与企业共进退。股东有时候为了更长远的获得利益，也会支持上市公司，在上市公司需要资源的时候给予援助。”

B. 范文提纲格式

引言：

（一）本文的选题背景与研究意义

（二）文献综述

（三）研究内容与创新点

一、上市公司中小股东权益概述

（一）上市公司中小股东的概念及界定

（二）上市公司中小股东权益保护的必要性分析

1.国内立法领域对中小股东保护的历程

2.中小股东权益保护的理论意义与现实意义

3.资本多数决原则的弊端

（三）中小股东权益保护的社会价值

二、我国上市公司中小股东权益受侵害的现状及原因分析

（一）我国上市公司中小股东权益受到侵害的主要表现形式

1.不公平的内幕交易对中小股东知情权的侵害

2.侵害中小股东的参与权

3.对中小股东利润分配权的侵害

4.退出机制的障碍

（二）我国上市公司中小股东权益受到侵害的原因分析

1.公司治理结构缺陷

2.公司法律制度不完善

3.中小股东维权意识和维权成本因素

三、国外对上市公司中小股东权益保护的现状及借鉴意义

（一）海洋法系对中小股权权益的保护-以美国为代表

1.美国上市公司中小股权权益保护的总况

2.股东权益代理制度

3.累计投票制度

4.美国司法救济及强制利润分配之诉

（二）大陆法系对中小股权权益的保护-以德国为代表

1.德国上市公司中小股权权益保护的总况

2.股东表决权回避制度

3.股东代表诉讼制度

4.德国最低分配比例原则

（三）国外立法的实际借鉴意义

四、对上市公司中小股东权益保护的相关建议

（一）健全现代公司治理结构

1.强化控股股东控制权的规制作用

2.健全公司法的表决权制度和与排除制度

3.明确大股东权利滥用的界定准则

4.信义义务与监事制度

5.约定公司利润分配的条件、程序与方式

6.完善中小股东的知情权与参与权

（二）简化中小股东司法救济程序

1.举证责任倒置

2.扩大异议股东持有股份的回购请求权

3.完善瑕疵决议撤销权

4.派生诉讼制度

5.九民纪要中公司人格权的否认

（三）对上市公司证券监管制度的完善

1.完善上市公司信息披露制度

2.强化对市场中介服务机构的监管

3.公司法与证券法的协同

C. 参考文献

[1] 冯果，李安安. 金融创新视域下公司治理理论的法律重释[J]. 证券法律评论，2014,00：180-201.

[2] 汪青松，肖宇. 差异化股权制度东渐背景下的中小股东保护[J]. 投资者，2018，03：43-58.

[3] 赵旭东. 新公司法制度设计[M].法律出版社，2006.

[4] 吴勇敏. 新编经济法学[M].出版社，2010.

[5] 全国人大. 中华人民共和国公司法（2018修正）[EB/OL]. 2018-10-26， s://duxiaofa.baidu.com/detail?searchType=statute&from=aladdin_28231&originquery=%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%B3%95&count=100&cid=eabc416716d2dddb6fcb7363a1a27787_law.

[6] 陈婷. 现代公司治理结构与中小股东权益保护研究[D].扬州大学，2019.

[7] 郭昌玉. 上市公司控股股东股权质押对中小股东的风险及其对策研究[D].山东大学（威海），2019.

[8] 李悦. 论对中小股东权益侵害行为及其规制[D].青岛大学，2019.

[9] 吉天娇. 论《公司法》对中小股东权益保护机制的完善[J]. 环渤海经济瞭望，2019,10：177-178.

[10] 刘俊海. 新公司法的制度创新：立法争点与解释难点[M].法律出版社，2006.

[11]最高院.最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（四）（法释〔2017〕16号）[EB/OL]. 2017-09-01，

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[12] 王月萍，沈乐平. 中小股东权益保护评价综述[J]. 华南理工大学学报（社会科学版），2010,03：33-35.

[13] Marisela Santiago- Castro, Cynthia J. Brown. Corporate governance, expropriation of minority shareholders’rights,and performance of Latin American enterprises [J]. Annals of Finance，2011,04：429-447.

[14] Bebchuk, L Kraakman, R Triantis G Stock Pyramids, Cross-ownership and Dual Class Equity The Creation and Agency Costs of Separating control from Cash Flow Rights [R]. Workingpaper,2000.