浅议信息披露的边界-开题报告

    现代企业特别是作为公众公司的上市公司的信息披露，对披露主体而言，既是其自身的义务，又可能涉及其隐私权的保护，存在适度的问题；对利益相关方而言，涉及相关利益主体的知情权。我国《上市公司信息披露管理办法》第二条第一款规定：信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如何平衡与界定两者之间的合理边界，引发了众多学者与实务界的重视与思考。综合近期我国有关的研究文献来看，主要存在以下观点：

方宇和谢易颖在《自愿性信息披露与会计信息披露边界》中认为：企业披露会计信息一般可以分为强制性信息披露与自愿性信息披露。会计披露的程度在边界上可以分为两种：第一种边界是强制性信息披露和自愿性信息披露的边界，即强制性信息披露的适度问题。过度的强制性信息披露将大大增加企业的信息披露成本，甚至可能暴露企业的商业秘密，而过度的政府干预也会束缚企业的发展； 第二种边界是自愿性信息披露与不能披露的信息间的边界，即会计信息披露边界。自愿性信息披露在减少信息不对称，提升公司形象，促进上市公司治理结构的改善，降低公司诉讼成本和提高公司核心竞争力方面具有重要意义。而自愿性信息披露也存在着适度披露问题。就强制性信息披露和自愿性信息披露的边界而言，由于每个公司的信息披露能力不同，政府监管的政策要充分考虑大众性的影响因素，尽可能做到在制定相关披露政策时保证公平，同时还要维持市场竞争的效率，就自愿性信息披露与不能披露的信息间的边界而言，公司应从自身具体情况出发，选择适合并有利于本公司的披露内容。

刘亚琴和陆蓉在《隐私权与知情权：证券交易信息披露边界研究》中认为：信息披露对金融监管极其重要，但无论是理论界还是实务界都没有对其是否存在边界作出明确界定，致使金融监管在实践中遭遇困境。对中国证券市场而言，一方面，交易信息的披露是保护投资者知情权的必要手段；另一方面，作为披露主体的隐私权即商业机密，也不是任何人都可以打开的。作者提出划分证券信息披露边界时不仅要考虑“信息”因素，还要重视参与者行为特征，尤其是监管者自身的“非理性”，为金融监管提供了新视角。

高立忠在《隐私权与知情权的法律边界》中指出：隐私权和知情权是随着社会发展、人们精神生活需求增长产生的范畴，然而二者生来边界模糊，注定存在诸多冲突，直接间接地影响着人们的日常生活和切身利益，适当平衡和协调二者的冲突尤显重要。隐私权与知情权的冲突是权利冲突的特殊表现，是价值和法益的冲突，二者的冲突涉及公法和私法两个领域，解决二者冲突应当遵循社会政治及公共利益优先原则、权利协调原则、恪守人格尊严原则、有限的公众合理兴趣原则、利益衡量原则五个原则。

崔汪卫在《上市公司信息披露与商业秘密保护之冲突的解决机制—基于利益衡量的视角》中认为：上市公司信息披露与商业秘密之间的冲突是社会利益多元化的必然结果。信息披露是上市公司的法定义务，也是投资者获取公司经营信息、作出合理决策的重要手段。然而，作为公司商业秘密的经营信息公开可能使其面临着利益上的不当侵害，竞争优势将会削弱甚至荡然无存。正确处理好信息披露与商业秘密保护之间的关系，实现两者利益的平衡成为当前迫切需要解决的一大难题，利益衡量理论的运用对此难题的解决起到了不可替代的作用。

    李建龙在《论我国上市公司会计信息披露制度的完善—基于商业秘密保护与信息披露制度冲突的视角》中认为，完善我国上市公司会计信息披露制度，应该明确界定股东知情权和商业秘密保护权；建立一套规范“不披露”申请程序及审查标准；引入适度性原则。在信息披露与商业秘密保护的内容划分上要适量，不能随意扩大商业秘密保护的范畴。证券监管部门和上市公司应该在遵循成本效益原则的基础上，把握信息披露和商业秘密保护的度。

   综合上述观点，上市公司以及证券市场的信息披露与其隐私权之间的边界问题错综复杂，不同行业、不同性质的披露主体，对其定义也不尽相同。 但各种观点都认为两者之间应存在较明确边界，如何合理地区分其边界非常必要。

二、范文提纲

一、上市公司信息披露的基本内容

（一）上市公司信息披露的涵义

（二）上市公司信息披露必要性

（三）上市公司信息披露的意义

二、上市公司隐私权的基本内容

（一）上市公司隐私权的涵义

（二）上市公司隐私权保护的重要性

三、上市公司信息披露与隐私权保护的冲突与矛盾

（一）信息披露的成本与效益分析

（二）隐私权保护的成本与效益分析

四、关于上市公司信息披露与隐私权保护边界的思考

（一）上市公司信息披露的边界

（二）上市公司隐私权保护的边界

（三）信息披露与隐私权保护边界的协调与解决对策

三、参考文献

1、中国证券监督管理委员会令第40号 上市公司信息披露管理办法

2、中国证监会证监公司字[2007]128号 关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知

3、方宇谢易颖.自愿性信息披露与会计信息披露边界[J].新会计，2013，07期

4、白牧蓉.论个人隐私与证券信息披露之边界[J].甘肃理论学刊，2014，01期

5、 刘亚琴陆蓉.隐私权与知情权：证券交易信息披露边界研究[J].财经研究，2010，04期

6、高立忠.隐私权与知情权的法律边界[J].社会科学家， 2008，06期

7、金晓斌梁静.企业社会责任将改变信息披露有效边界[J].中国证券报，2014，2月 

8、邹杰.股东知情权法律问题研究[J].法制与社会，2010，29期

9、崔汪卫. 上市公司信息披露与商业秘密保护之冲突的解决机制—基于利益衡量的视角[J]. 西华师范大学学报(哲学社会科学版) ，2015，02期

10、龙世福段颖雪. 上市公司信息披露义务与商业秘密保护的冲突及协调[J].法制与社会，2012，11期

11、李建龙.论我国上市公司会计信息披露制度的完善—基于商业秘密保护与信息披露制度冲突的视角[J]. 法制与经济(中旬)，2011，11期

12、李文莉王玉婷.中美证券发行信息披露制度比较研究[J]. 证券法苑，2014，03期