我国证券信息披露制度的演变历史-开题报告

    “公平、公正、公开”是有效的证券市场的三大原则，当中的公开所指的是证券发行人的信息披露。上市公司信息披露监管制度在证券市场监督体系规范化中扮演重要的角色，是其核心和基本原则。（黄娟娟，2004）信息披露制度（information disclosure system），也称之为公示制度，是指证券发行人，即时尚公司为了保障投资者的利益以及自愿接受社会监督而依照法律规定将自己的财务情况，经营状况等资料和信息向社会公开或报告。它是证券市场的特性和上市公司的特性反映在证券法律制度上的产物。世界各国的上市公司的各种信息披露都是其国的证券立法中的重要内容。而它的诞生，在英国和美国。1720年，由于英国的“南海泡沫事件”（south sea bubble），“欺诈防止法案”首次面世。而后1844年英国合股公司法The Joint Stock Companies Act 1844）而后1844年英国合股公司法（The Joint Stock Companies Act 1844）中关于“招股说明书”（Prospectus）的规定，第一次强调并确立了强制性信息披露原则（The Principle of Compulsory Disclosure）。美国更是拥有当今世界最完善最成熟的信息披露制度。而中国，作为一个新兴资本市场，证券市场建立的时间不长。在过去的几十年中虽然有了很大的发展，但是我国上市公司的信息披露制度仍旧存在很大的问题，比如严重的信息质量不高，披露形式不规范。王聪 （2007）认为造成这些问题的原因在于监管制度不完善。由于身处一个监管不严而且运作机制尚不规范的证券市场中，对于上市公司来讲，作为一个理性经济人，当违规的成本远远小于可以获得的经济利益时，选择违规司空见惯。然而就现实意义上来讲，加强我国上市公司信息披露制度是重要且必要的。其一，它是保护基本投资者利益的需要。上市公司的信息披露作为上市公司和投资者的桥梁，能够帮助投资者树立信心和判断投资决策。信息披露制度的监管有利于保障投资者的知情权，公司的透明度让投资本能够及时而又公平地获得上市公司的资料和信息，作出正确的投资决策。因为安全和公平能够吸引更多的投资者入市，资本和投资者变多，有利于证券市场的发展。其二， 信息披露的完善能够提高证券市场效率的需要。充分透明的信息披露北京是证券市场有效运作的基础。上市公司信息披露的情况越好，市场运作的效率就会越高。并且它能够有效地实现资源配置。（黄含笑，2013）

因此，近几年来，关于信息披露制度的制定和修改在法律议程中吸引了诸多关注和重视。上市公司的信息披露由不完善逐渐走向完善。

    2013年10月新的证券法修订终究完成，这一次修订涉及原证券法40%的条款，体现出了既有利于推进资本市场稳定健康发展，又有利于防范风险，保障资本市场运作的安全，同时加强对广大投资者合法权益的保护的原则。

    新修订的证券法还强化了监管部门的权力，赋予监管部门在必要时可以采取准司法权，对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封，当然也对权力的行使加强了制约，规定了相应的法律责任，这些都保证了今后在监管过程中能真正加大和强化了对投资者权益的保护力度。

新修订的证券法还规定设立证券投资者保护基金，并规定了客户交易结算资金管理新制度，规定投资者的交易资金实行第三方存管，客户证券和资金不得挪用，不得强制执行。

    在证券发行上，新证券法提高信息披露的透明度。明确了发行人、上市公司、上市公司高管、各类中介机构等主体的法律责任，对上市条件、程序、交易方式重新做了界定，我国多层次资本市场法律框架因此得以确立。

二、范文提纲

引言：旧式信息披露制度和现行信息披露制度的沿革和发展方向。

信息披露制度的起源和定义

信息披露制度的起源

信息披露制度的定义

旧式信息披露制度

（一）我国旧式信息披露制度的内容

（二）我国旧式信息披露制度存在的问题

三、信息披露制度的现状

（一）我国信息披露制度的内容

（二）我国信息披露制度的存在的弊端

（三）国外的信息披露制度的发展

（四）国内外信息披露制度的优缺点比较

四、关于我国未来信息披露制度的发展方向的思考

（一）信息披露制度发展中应注意的问题

三、参考文献

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