我国私募行业乱象分析以上海阜兴集团为例年级与_开题报告

我国私募行业乱象分析：以上海阜兴集团为例

文献综述

近几年来我国私募基金行业蓬勃发展，一个月小变一年就是翻天覆地的大变，2015年可谓是空前发展的一年，截止2017年底，在我国证券投资基金业协会登记的私募管理人数量达到22446家，已备案私募基金实缴规模11.1万亿元，过去三年年华增长率分别是64.4%和95.3%，2017年私募基金数量和规模分别同比增长42.8%和40.7%。可以看出不管是从管理人新增数量还是私募基金产品发行数量，都是爆发式增长。然而，在私募基金行业日益壮大的同时，它的风险也在不断地积累，各种行业乱象问题也不断暴露，从2015年年末到2018年9月30日为止，中国证券投资基金业协会陆续公布了上百家异常机构。市场上接连暴雷，各种私募产品纷纷出现了兑付危机引起了市场投资人的极度恐慌和担忧。，近几年私募行业乱象丛生，投资者望而却步，将大量资金放在银行活期观望，市场一片哀鸿。2018年史无前例的出现了大批暴雷平台，上海阜兴集团实际控制人朱一栋失联，旗下金融平台涉嫌180亿的益隆财富的私募基金陷入了兑付危机，该事件反映出了中国私募行业的多种问题，对全国私募行业造成了破坏性打击，市场的信心直线下降，因此对于我国私募基金行业的日趋完善是我们所需要研究探讨的核心问题。

我国私募行业存在的问题

我国私募基金行业存在的问题还是非常多的。2001年，厦门大学财政金融系何孝星教授曾在《我国私募基金存在的六大问题及规范建议》中提到了，私募基金要合法化运作，对于目前已经大量存在的私募基金而言，基本上都是证券类投资基金，筹集的资金主要投向一二级市场，由于没有明确的法律依据，我国私募基金处于法律的灰色边缘地带，使得参与者有空子可钻。因此对于私募基金而言建立完整的法律体系变得尤为重要。

王国刚博士（2012）认为现在的私募基金并非真正意义上的私募基金，他们只是一种私约基金，也就是当事各方私下约定有关投资事项（投资方向，投资时间，投资运作方式，投资收益分配等）证券投资，另外也提到私募发展过速过快，由于私募基金规模发展太快，基金管理者为了吸引资金，不断放宽条件，如起点资金降低，保底收益提高，口头承诺改为书面承诺等这些违规行为，因此对于私募管理人的准入门槛要有所提高和限制。

赵高翔，林敏曾（2002）认为中国所谓的代客理财，资产管理不是真正意义的私募基金，它的存在不符合法律规定，他存在几种隐形风，最主要风险就是会有到期兑付风险，私募基金产品到期了不能如期退出就会引起投资者纠纷，不成熟不理智投资者就会到相关部门闹事影响社会秩序，因此必须要提高投资者教育。

在经历了各个不同时期的金融危机事件之后，各方人士都在思考如何进行投资者教育才能使人成为一个合格的投资者，陈文君（2011）认为通过各种不同的渠道和方式，讲科学合理的金融理念与态度、知识与技能传递给大众，使其理性、成熟地进行金融投资，这才是金融投资者教育的最终目的。  

      

在2016年，夏梓耀（2016）更是在现有的研究成果之上进行了基于投资者教育的详细方式的设计与实现研究，他利用大型媒体、外展活动、门户网站以及基础教育，得到了投资者教育应该依托各种不同的媒介向不同层次的人普及. 

夏斌.,（2011）在《我国私募基金报告》中谈到:无序的竞争会造成市场混乱，我国私募基金市场机制一直以来都不健全，市场要想良性健康的发展，就必须先建立合理的市场机制，营造一个好的市场体系和环境。因此建立良好的市场机制就变得尤为重要。

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张令斐（2013）学者认为，我国私募基金发展的整体形势不乐观，自身发展存在很多问题，我国私募基金表现形式多样化，也具有不同的发展规模和内部结构，很多私募基金没有完善的的风险防控机制和激励约束机制，更没有完善的披露机制，存在较大的道德风险，欺诈违规行为极易引发，投资者的利益缺乏应有的保护，因此要强化政府和市场的双中监管，逐步完善制度建设和组织形态。

私募基金的解决措施

官志和（2017）认为解决私募基金的首要任务就是进一步完善私募基金的准入门槛，进一步完善私募基金的投资环境，进一步完善私募基金退出机制。

唐珏（2012）在自己的学术研究中也谈到解决我国私募基金的方法，不仅要加强对私募基金的信息披露机制，还要强化私募基金的内部治理机制，一级加强私募基金退出机制的制度安排。

张永春（2002）曾在我国私募基金存在问题与对策研究中也讲到要承认接纳私募基金，在基金法中加以规定，确认其合法地位，在私募基金合法化后加强对私募基金的监管。

夏斌在（2011）觉得私募基金应借鉴美国等发达市场的监管监管经验，重点放在基金管理人准入制度，投资者准入制度，信息披露制度三方面，促进我国私募健康发展。

^范文提纲

前言（研究的缘由，目的意义）

我国私募基金的发展

我国资产管理行业现状

资管时代我国私募基金发展现状

我国私募基金发展中存在的乱象

我国私募基金存在问题

资产管理行业我国私募基金存在问题

我国私募基金行业整治建议

（一）确立私募基金市场市场地位

  （二）提高市场投资环境

 

四，结论

参考文献

参考文献

何孝星.我国私募基金存在的六大问题及规范化建议，厦门大学财政金融系副教授，(2001) 10-0025-06

唐珏.我国基金发展存在的问题及对策，助理经济师，硕士，（2012）02-0054-05

官志和.浅析私募基金的发展趋势，云南财经大学金融硕士，时代金融2017（3）180-181

刘杨.论我国私募基金的法律规制J.2012(01)

王国刚.私约资金私募基金的出路在于金钱信托，金融研究所所长，经济学教授，经济学博士。2012

赵高翔 林敏.对中国私募基金存在与发展问题的思考，上海对外贸易学院，2002年第5期（2002）05-0058-03

张永春.我国私募基金存在问题与对策，经济金融2002年第7刊

夏斌.《我国私募基金（2011）》，（2011）-02-28

殷洁.《强化对私募基金的市场监管》，《商场现代化》2006年11月

张令斐.间隙我国私募基金的发展现状及前景，《商2013年21期》

陈文君，金融消费者保护研究[M]. 上海：上海财经大学出版社，2011：105

12. 夏梓耀，香港金融消费者教育的经验——以投资者教育中心为例 [J] 金融教育研究， 2016 29 [1]