温州民营中小企业融资存在的问题及对策研究_开题报告

温州是中国经济最活跃的地区之一，“温州模式”作为一个具有自身鲜明特色的区域经济制度变迁和经济发展模式引起人们的广泛关注。对于温州的经济发展模式特别是独特的融资模式，一向引起了国内外学者的关注和研究，特别是在目前由美国次贷危机引起的全球性金融危机正在肆虐，在由此引发的原材料价格上涨、劳动力成本上升、人民币升值等多重因素作用下，资金短缺已经严重影响诸多中小企业的生存质量。温州的融资之路到底应当如何发展，又一次引发了广大研究者的讨论。

史晋川等（1999）在研究中指出，温州经济的特殊性和关键因素就在于产权相对明晰与存在大量民间融资行为：民营经济很早就在温州经济中占据了主导地位；资本来源主要是依赖自身的内部积累且这种积累很大一部分是通过民间融资完成的。暨南大学的汤晓蔚指出，温州的融资模式从互助性的民间借贷，经由非法的地下融资如高利贷、老鼠会等，最后演化为正式的融资机构，即有法律意义的银行。由此形成的“温州模式”已经成为了中国广大中小型民营企业的典范。然而今年以来，中小企业融资难的问题由于金融危机变得日益严峻。据温州晚报白锐报道，2008年底，温州市工商联专题开展了温州民营企业资金需求情况调查，涉及民营企业304家，分布在32个行业。调查结果显示，304家企业资金需求总额高达71亿元，平均每家需求额为2336万元，其中用于技改的占15.85%。这反映出受到金融危机影响，原材料价格暴涨暴跌，产品销售市场萎缩，融资渠道狭窄，而目前企业正常资金运转及开拓市场、转型升级资金需求却大大增强。304家民企可提供的抵押物价值约为53.7亿元，而资金需求总额却高达71亿元，仅为资金需求的75.6%，这反映出不少企业如果仅靠以往的抵押贷款根本力不从心。

王良铎（2008）分析了温州中小企业融资问题后认为除了金融危机的大形势外，还有三方面的原因，首先是由于温州中小企业所处的产业都是一些技术含量不高的劳动密集型产业，加上中小企业产业类同带来的过度竞争，企业的利润水平普遍较低，资金利润率近年来不断下降，自身积累不多，增资能力也很有限，没有合格的抵押资产、融资成本过高、难以获得第三方担保、手续繁琐、效率太低；其次是由于在这几年金融宏观调控措施出台后，存款准备金率上调，直接减少银行业金融机构近10亿元可用资金，加上倍数效应影响派生存款，间接减少贷款规模50亿元。；再次是温州区域金融结构系突出的二元结构，即以现代银行业为主的正规金融和以合会、集资、民间借贷为主的民间金融的并存结构，当前传统的民间金融市场逐步边缘化，但正规的资本市场未能及时介入和替代；最后温州经济虽然发达，但是却是个中等城市，其在全国金融业不占重要地位。资金雄厚的国有正规银行对温州的资金投放量太少，远远不能满足企业需求。国有银行也存在客户歧视问题：不同规模企业获得银行贷款的难易情况相差很大，最想得到银行贷款的中小企业，银行不愿贷款，贷款愿望不强烈的大型也却常常得到青睐。李强也认为温州中小企业的信用能力和经营前景难以判断或判断的信息成本太高，是银行等正式的金融机构不愿意对他们贷款的主要原因。

张震宇（2008）在温州日报中指出，要用解决中小企业融资，需要跨过“三道门槛”：一是良好信用大环境条件下的企业经营者信誉度问题；二是企业信息披露真实条件下银行敢于发放信用贷款问题；三是利率定价机制健全条件下实现高风险高收益低风险低收益的问题。刘阳认为，在当前的形势下，一方面应该在保持信贷总量适度增长的情况下。针对资金结构性趋紧的情况。进一步加强对金融机构信贷的引导，构建和谐银企关系。另一方面积极拓展中小企业直接融资新路子。鼓励多渠道融资。改变过分倚重银行贷款的路径依赖模式。李新春研究发现，在中国大陆、台湾和美国的企业家创立的企业中，从关系网络获取的资金占创业资金的24％-30％，而从正式的组织机构如银行、风险投资公司等获取的资金不足1/4。而由安然也认为除了常规的融资方式以外，企业家社会网络融资或许是当前温州中小民营企业融资的一个较好的渠道。由于中小企业的信用能力和经营前景难以判断或判断的信息成本太高，因此银行等正式的金融机构不愿意对他们贷款。而这时，企业家个人的信用关系网络弥补了这一不足。但是私人借贷即便是在亲戚朋友之间也是以意愿企业家个人的能力和信用为基础的，而关系网络长期的相互了解使私人借贷者可以掌握意愿企业家信用和能力的较充分的信息。由于这种融资是以私人关系为基础的，信息成本较少，投资者面临的风险相对较小而对控制权的要求也较少，因此也可以看作是一种内源融资，也是民营企业所愿意接受的。龚荣华，王发明研究认为，温州特色的民间融资方式有着较多的缺陷，包括缺乏风险管理机制，融资效率低下并且合法性不强等特点，尤其是在金融危机影响增大同时增幅监管增强是，很多民间融资逃离企业，导致现金短缺，因此他们认为应该正确的保护、规范、促进和引导民间融资的发展。

斯特拉恩和韦斯顿（2004）提出了匹配理论：一方面，他们认为小银行合并后会产生一系列的益处，这些益处包括银企之间信息不对称的程度有一定降低，进而能够增强银行对风险的抵抗能力，所以可以向中小企业提供更多的贷款。另一方面，银行规模的扩大，能够增强自身放款的能力。由于银行本身对低风险高回报的趋向性，银行更愿意为资产规模较大的企业放款。同时银行内部对款项的管理也愈加复杂，相对的，银行对小企业的贷款比率就会下降。然而，有不同的研究表明，银行的规模与信贷配给之间并无相关性。

伯杰（2006）认为，中小金融机构为中小企业提供融资服务相对来说更为高效。加特勒与吉克米斯调查了大量制造业中小企业发现，中小制造型企业容易受宏观经济周期影响，且对利率非常敏感。而泰勒指出，利率提高并不会增加资金的总供给量，只会使得资金的流动性加快。

班纳吉（2004）提出“共同监督”假说。该假说的观点是，以小银行为代表的中小金融机构不能真正了解中小企业的经营状况，因而不能对其财务状况做出有效的分析评价，进而无法对其进行适当的监督。但中小企业间联系较为紧密，处于合作中或同一利益共同体中的中小企业会实施共同监督。因其在某些方面具有共同的利益，这种企业间的监督往往比金融机构的监督更为有效。

斯蒂尔（2011）认为，由于中小企业与银行间存在较强的信息不对称，这进一步增加了中小企业的交易成本和道德风险。

伯杰和尤代尔（2010）提出了“关系型融资假说”，该理论认为企业要获得更低的融资成本和更多的资金需要与贷款人建立更为紧密的关系。

总之，温州是一个中小民营企业数量众多的城市，并且作为全国中小企业发展的典范，其企业的发展和融资模式研究，将对我国中小企业的未来发展，特别是应对危机的生存能力，有着重要的意义。然而截至到目前，尽管金融危机的影响仍然不可忽视，但是进入2009年以来，政府的各项经济金融措施效果开始显现，而中国经济也开始在世界经济中一支独秀，作为温州众多的中小型企业来说，这不失为一个跨越式发展的重要机会，此时谁能够找到一种快速的，安全的融资模式，迅速进行产品升级和市场开发，将能在这场残酷的优胜劣汰中发展壮大。因此，新的形势下，温州中小型民营企业的融资成为了一项新的课题。

 

二、^范文提纲

一、绪论

二、温州民营企业融资现状调查分析

（一）被调查民营企业特征

（二）被调查民营企业资金以及融资状况

三、温州民营企业融资难的成因分析

（一）企业外部环境

1、我国相关法律和政策还不完善

2、民营企业融资服务体系不健全

3、资金配给不均衡

（二）企业自身原因

1、信用低担保少

2、经营稳定性差

3、财务制度不健全

四、温州民营企业融资对策

（一）完善外部融资环境

（二）提升企业自身融资能力

结论

三、参考文献

[1]由安然，从温州发展模式看民营企业的融资难题，企业界[J]，2008（10）

[2]刘阳，从紧货币政策对企业融资的影响——以温州为例，浙江经济[J]，2014（15）

[3]郑晓丰，探寻温州特色中小企业融资模式，浙江经济[J]，2013（13）

[4]金欢阳，温州中小企业国际贸易融资中存在的主要问题和解决对策，经济师[J]，2015（12）

[5]董光耀，温州中小企业拓展融资渠道的思考，当代经济[J]，2014（10）

[6]王良铎，温州中小企业融资难的状况分析，科技咨询[J]，2012（32）

[7]汤晓蔚，温州地区非市场融资制度变迁分析，商场现代化[J]，2011（1）

[8]龚荣华，王发明，温州民间金融的发展现状及其对策研究，改革与战略[J]，2009（1）

[9]李强，温州民营企业的融资出路，法人[J]，2011（8）

[10]白锐，温州中小企业融资急欲冲出“寒冬期”，温州晚报，2012年12月

[11]张震宇，温州金融业支持中小企业融资的实现和探索，温州晚报，2012年11月