供应链背景下中小企业资产证券化创新初探_开题报告

一、文献综述

关于本课题，已有不少学者站在不同的角度进行过研究，具体陈述如下：

在关于中小企业融资的研究方面，Charlesou & Vietoria Williams通过了解、研究中小企业使用的各种不同的融资方式后指出，55%的中小企业通过传统的银行借贷方式进行融资；80%的中小企业是通过抵押贷款的方式进行融资；Eallen对中小企业在国家经济发展中的作用予以了肯定，认为中小企业的融资在很大程度上来自于非正规金融的支持；蒂姆﹒奥格登和史蒂夫·贝克指出，促进中小企业提高融资率可以成为一个国家新的经济增长点，但由于中小企业存在自身的发展局限性，所以需要密切关注其还款能力，避免出现坏账、呆账等不良现象。

我国王华清在《制约小企业融资的瓶颈及对策》指出了我国目前中小企业在融资方面存在的问题，认为中小企业经营理念落后、财务运作不透明、抗风险能力弱、管理方式滞后等原因导致中小企业融资现状不容乐观，并为中小企业解决融资问题提出了一些建议，包括建立中小企业多元化的融资渠道、构建多层次的融资体系等。

苑慧玲、王向荣等人在《拓宽中小企业融资渠道的新方式——项目融资》一文中明确指出限制中小企业获得可持续发展的最大问题就是融资困难。针对这一问题，苑慧玲、王向荣等人随机抽取了我国780家中小企业进行调查，分别分析了我国中小企业现有的融资方式和政府应对中小企业融资难所采取的现有对策这两大问题，指出我国中小企业在融资方面存在的具体弊端，然后根据项目融资的优势，借助模糊综合评判法，调查了中小企业管理项目的能力，并选取了部分企业进行具体实验，验证了项目融资确实可以拓宽中小企业的融资渠道，能够在一定程度上解决中小企业融资难的问题。

在关于资产证券化的研究方面，上个世纪50年代，Arrow and Debreu以严密的数理统计法，证实了经济主体可以借助各种有价证券来规避金融风险，使自己少受风险侵害，这个研究直接为金融资产证券化提供了有力的理论依据；Hess & Smith也指出资产证券化能够为原始权益人提供一种多样化资产组合，防范风险的有效手段，这种融资工具是值得大力推广的；Tien Foo Sing & Seow Eng Ong通过研究新加坡的资产证券化，提出资产证券化融资方式在新加坡不动产投资方面起着至关重要的作用，价值嵌入式回购期权可以使发起人的融资成本大大降低，并使其获得巨额资金。

在我国，刘向东基于信托业角度，提出了资产证券化的信托模式，并提出了监管原则和监管框架的想法；周高雄通过研究广东省路桥建设的资产证券化模式，提出将一省经营性路桥资产作为基础资产进行证券化融资的想法。

在关于供应链融资的研究方面，从目前来看，国内外专门研究供应链融资的资料还比较少，只是零散地分布于一些文献中。Allen N.Berger曾经就中小企业融资问题提出过一些新的想法，初步提出供应链工资的思想；Gnozalo Guillen通过研究短期供应链管理，提出了供应链管理模式可以对企业的资金融通产生影响的想法。在我国，罗齐、朱道立等学者研究了融通仓服务模式的概念、内容和系统设计，为供应链融资模式的进一步成熟奠定了理论基础；徐欣认为供应链融资有两种具体模式：一是物流企业以产业资本为主导模式，二是商业银行以金融资本为主导的模式。

纵观国内外已有的研究，发现关于中小企业融资、资产证券化融资和供应链融资的研究有不少，但是将资产证券化融资和供应链融资有机结合在一起的研究几乎没有。而这将是本文的创新之处，力求为中小企业融资提出新的路径。

二、^范文提纲

摘 要

Abstract

一、绪论

二、中小企业资产证券化模式概述

（一）中小企业资产证券化模式的含义

（二）中小企业资产证券化的特殊性

1.基于资产信用进行融资

2.表外融资

3.融资风险相对较低

三、中小企业资产证券化存在的问题

（一）甄选入池企业难度大

（二）信用评级不健全

（三）风险管理较薄弱

四、基于供应链视角完善中小企业资产证券化模式的对策

（一）供应链融资概述

1.供应链融资的概念

2.供应链融资的特点

3.供应链融资在我国的具体实践

（二）以供应链为基础构造资产证券化产品的优势

1.有利于银行海量开发中小企业客户群体

2.有利于提升证券化产品的信用评级

3.有利于中小企业资产证券化的事后监管

（三）发展基于供应链融资的中小企业资产证券化产品的建议

1.对中小企业加强扶持力度

2.构建统一的中小企业贷款评估体系

3.提高信用增级机构的专业性

4.适当降低资产证券化项目的准入门槛

三、参考文献

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