基于区块链技术的法定数字货币的可行性研究_开题报告

一、文献综述

比特币的兴起，使比特币的底层技术——区块链作为一种通用的技术被广泛应用，由于区块链技术的加密性、分布式记账模式建立了一种数字化的新型信任机制，改变了传统货币的信用交易模式，引发了业界的关注。众多专家、学者随之对其进行研究并设想是否可以借鉴比特币的技术原理，以区块链技术为基础，设计一种可以流通使用的法定数字货币。但作为一种法定货币，必须符合货币的本质属性，并且具备可管理、可监管的特点，否则无法真正成为法定货币。那么未来可行的法定数字货币应该是一种什么样的货币？这是本篇^范文研究的主题。

国内研究现状

 比特币的诞生催生了我国学界和业界对其的关注和研究热潮。截止目前，我国对于法定数字货币的理论和实践均在探索之中，还未形成一致的理论认识和成熟完善的解决方案。综合我国有关数字货币的研究文献，主要存在以下观点：

秦波、陈李昌豪和伍前红等人1认为，比特币相较于传统法定货币或其他传统电子货币具有显著优势。包括：①结合点对点网络技术与现代密码技术，比特币系统具有很强的系统健壮性和抗攻击能力。虽然兑换法定货币的比特币兑换平台时不时爆出被黑客攻破的报道。然而，迄今对开源并公开运行的比特币系统本身没有发现任何成功的攻击，也没有发现严重的漏洞。②比特币使用便捷，发行和交易完全采用电子方式，交易安全由密码算法保证，社会信用成本极低。与此相对，传统货币发行中制版、印刷、押运需要高昂成本。比特币采用去中心化结构。所有交易不需要中介，支持用户到用户的直接交易。可以在全球/网范围内用假名实时转账；与此相对比，传统货币转账需要中介/银行的参与。涉及复杂的清结算手续和高昂的交易成本, 尤其是跨国转账极为复杂且存在隔夜汇差风险。③比特币安全性高。保护用户隐私，比特币采用已被理论和实践证明安全的现代密码技术，能有效防止对比特币的伪造和重复花费并保护用户交易的身份隐私。而在传统货币中，假币难以识别。几乎所有传统货币下都有大量用户蒙受过假币造成的损失, 打击假币耗费了大量的人力、物力和财力。④比特币使一种可编程的数字代码成为可自动交易的货币，按时序以不可抵赖的方式记录，交易可公开验证和审计，使得实现密码学家设计的智能合约成为可能。高效解决维系社会运行的传统授权获取合约系统中合约签署与执行中的高昂成本，并在很大程度上消除信用违约风险以及由此造成的社会经济问题。

李翀2认为，比特币实际上是一种虚拟的投机资产，它不是一种商品货币，也不是一种信用货币，因而它不可能成为国内货币。他同时认为，比特币所具有的“去中心化”、交换价值波动不定、数量无法适应国际经济发展需要等性质和特点，也使它不可能成为国际货币。他甚至认为，如果比特币对各国金融秩序所造成的不利影响越来越大，各国中央银行决定取缔比特币，比特币将会消失。

范一飞3认为，数字货币和纸币一样，本质上都属于纯信用货币，但数字货币可以进一步降低运行成本，具有更高效率，且其背后都运行着去中心化机制，通过分布式记账方法建立了信任体系，但这些是“类数字货币”，存在着与历史上私人货币一样的根本性缺陷：价值不稳，公信力不强，可接受范围有限，容易产生较大的负外部性。因此数字货币的发行需以国家信用为保证，由央行来设计发行。

徐忠、汤莹玮和林雪4等人认为中心化、弹性化和虚拟化发行是货币演进的趋势，去中心化、无弹性的虚拟货币并没有发展前途。如果将比特币与人类历史上的黄金（白银）相比，比特币的数量上限、去中心化的发行特征与货币黄金的特征非常类似，也可以视为互联网时代下的商品货币。货币黄金从人类货币历史的舞台中退出，就表明这种无弹性的、去中心化的货币发行存在内生性障碍，退出人类历史舞台是一种必然。从黄金退出货币领域的历史就可以判断，比特币这 种数字货币不可能取代各国货币。

盛松成5认为，私人数字货币分流、替代了一部分主权货币的使用，货币政策有效性将被削弱、传导机制将被扭曲。私人货币与主权货币是此消彼长的关系。随着私人数字货币使用范围不断扩大，主权货币使用量将逐渐下降，这将降低货币当局对主权货币的控制力。同时，货币政策调控对主权货币供应和流通的影响力也将下降、不稳定，这将削弱货币政策的有效性、扭曲传导机制。

王永红6认为，数字货币须具备“四可三不可”的主要特性，若不具备，则数字货币无法实现。“四可”是指：可流通性、可存储性、可离线交易性、可控匿名性。“三不可”是指：不可伪造性、不可重复交易性、不可抵赖性。

吴志峰7认为未来的数字货币发行会有三种可能的模式。第一种：央行大账户模式，即个人、企业和金融机构同时在央行账户开户，减少传统银行系统的清算、结算步骤。这样做的好处是可以做到直接的点对点的资金划转，降低了整个社会的交易成本，有利于央行增强它的地位。但这种做法可能对传统银行体系产生巨大冲击，弊大于利。而且在这种模式下，基于传统银行体系的货币创造机制也会被破坏。第二种模式是在保留现有货币发行机制的基础上，通过央行与各商业银行合作来发行数字货币，通过将商业银行、甚至各省财政等机构，设置为发行和验证节点进行扩展。这种方式对现有的银行系统的冲击不大。通过区块链发行数字货币的系统与原来的纸币系统可以兼容，本质是产生了增量的数字货币。这个增量会随着经济社会的运行，份额越来越大，但并不需要全部取代纸币。然而，通过这种方式发行数字货币会使央行对货币的控制力下降，或会降低央行的管控权。第三种模式是在没有前两种模式的情况下，自然演化的形成过程。这种过程类似于中央银行出现前的货币体系状态。那时，由于没有央行，各个商业银行发行自己的银行票据，并在演化的过程中，一度发生过货币混乱，最后通过创立中央银行来垄断货币发行，恢复了整个货币经济系统的秩序。但这种模式在当前可能并不现实。

姚前8认为，我国法定数字货币的发行总体框架应该为：根据现行人民币管理原则，央行数字货币的发行和回笼基于“中央银行-商业银行”的二元体系来完成，中央银行负责数字货币的发行与验证监测，商业银行从中央银行申请到数字货币后，直接面向社会，负责提供数字货币流通服务与应用生态体系构建服务。他同时认为，央行数字货币体系的核心要素为一种币、两个库、三个中心。具体而言，该体系包括以下几项主要构成要素：央行数字货币私有云：用于支撑央行数字货币运行的底层基础设施。数字货币：由央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字串。数字货币发行库：人民银行在央行数字货币私有云上存放央行数字货币发行基金的数据库。数字货币商业银行库：商业银行存放央行数字货币的数据库，可以在本地也可以在央行数字货币私有云上。数字货币数字钱包：指在流通市场上个人或单位用户使用央行数字货币的客户端，此钱包可以基于硬件也可以基于软件。认证中心：央行对央行数字货币机构及用户身份信息进行集中管理，它是系统安全的基础组件，也是可控匿名设计的重要环节。登记中心：记录央行数字货币及对应用户身份，完成权属登记；记录流水，完成央行数字货币产生、流通、清点核对及消亡全过程登记。大数据分析中心：反洗钱、支付行为分析、监管调控指标分析等。

国外研究现状

弗里德里希·冯·哈耶克9在《货币的非国家化》中认为，国家垄断发行货币弊大于利。他认为，在国家垄断发行货币的前提下，实行金本位或固定汇率也不会比允许银行自由发行竞争性货币更好。他还认为，要彻底解决通货膨胀问题，应当让银行自由发行货币，不同的货币在市场上进行自由竞争，那么出于利润的自利考虑，银行就会极力维持稳定的币值。

2008年，一个化名中本聪10（Satoshi Nakamoto）的日本人，在密码学网站（metzdowd.com）的邮件组列表中发表了《比特币：一种点对点的现金支付系统》，阐述了他对电子货币的新构想，比特币随之诞生。

英国央行在2015年率先提出CBDC（中央银行数字货币）的理念、构想和模型，英国央行和伦敦大学学院的研究人员展开合作开发了央行数字货币模型RSCoin11，并对其进行了初步测试。RSCoin是一种加密货币的模型，由央行控制货币的供应，并依赖多个被授权的商业机构（如商业银行）来验证交易，称之为mintette，以防止“双花”问题。（所谓“双花”难题，是指在区块链加密技术出现之前，加密数字货币和其他数字资产一样，具有无限可复制性，如果没有一个中心化的媒介机构，人们没有办法确认一笔数字现金是否已经被花掉。因此，在交易中必须有一个可以信贷的第三方来保留交易总账，从而保证每笔数字现金只会被花掉一次。）RSCoin不仅仅是为了创建一种独立的加密货币，而且提供一个加密货币平台，供用户整合各种已存在的加密货币，以实现多种用途。

杜克大学福库商学院金融学教授 Campbell R. Harvey12在《华盛顿邮报》上撰文，他认为，纸币被淘汰只是时间问题，逐步淘汰纸币——对于打击毒品和黑市商人来说，这将是国家使用加密货币的主要优势之一，因为如果所有交易都被记录在政府的区块链上，那么犯罪分子就难以隐藏赃款和进行洗钱。

加拿大央行的Ben Fung13和来自加拿大金融机构监督厅的Walter Engert指出了央行发行数字货币的6种不同好处，但大体上是三方面：消费者支付，金融包容性和稳定性。对于消费者支付而言，作者写道“CBDC（中央银行数字货币）将推动目前那些被放弃的交易，因为这些类型的交易存在的摩擦阻碍了交易的进行。”特别是，CBDC将减少网上支付过程中出现的摩擦，并且吸引小型商家通过互联网提供服务。在一些经济体中，他们还可以获得降低零售支付成本的好处。

作者认为金融包容性只会对发展中经济体带来真正的好处，似乎和数字货币一样能缩小差距。数字货币可以给予消费者一种基本上无风险的存储价值的方式。但另一方面，银行存储变成法定加密货币的便利性可能加速金融风暴。

欧洲央行在其官网刊文14指出了比特币不可以作为合法货币的四条法理依据。分别是：一、它没有得到任何实权组织的背书；二、比特币并未得到广泛的支付认可；三、比特币用户缺少必要保护；四、比特币币值波动过大。

英国前国家数字部大臣马特·汉考克（Matt Hancock）15与英国前数字与创意产业部大臣艾德·瓦兹伊（Ed Vaizey）在研究报告《分布式记账技术：超越区块链》中认为，法定数字货币必须具备11个特征方可实现，分别是：不可重复花费性、可控匿名性、不可伪造性、系统无关性、安全性、可传递性、可追踪性、可分性、可离线交易性、可编程性和基本的公平性。

   诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼（Paul Krugman）16认为，比特币永恒不适合作为货币，它天然的通缩性质，使其类似于黄金，却又没有实物，很难适应日益变革的新经济。即使像黄金这样的贵金属，已不再适合于当今世界的货币体系，更何况是无理论体系、无政府基础、不成熟的新型货币技术。

经济学家罗伯特·墨菲（Robert Murphy）17认为，在考虑比特币作为一种货币时，不管通货紧缩是不是净利于整个经济，都不重要。如果一种货币是通货紧缩，而另一种货币是通货膨胀，那么哪一个将普罗大众呢？显然，人们将选择哪个随着时间的推移，价值上升的货币。即使许多经济学家说得对，比特币的通缩本质是不好的，但是这并不会完全阻止人们选择比特币。

诺贝尔经济学奖得主埃里克·马斯金（Eric Maskin）18认为，或许区块链技术可以改造传统的法定货币存在的缺点，让其更安全、更方便地转账交易，但加密数字货币存在的缺点和危害，却很难被改造。众所周知，加密数字货币在美国被用于洗钱，“这不是我反对加密数字货币的原因”，Eric Maskin指出，不可能大范围流通、政府难以监管，是他反对加密数字货币的两大原因。

   英格兰银行副行长本・布劳德本特（Ben Broadbent）19认为，CBDC（中央银行数字货币）未来是变成真正的银行账户还是电子现金，无疑是一个重要问题。如果它只是减少实物现金的需求，可能会令小额支付系统更高效；如果它完全取代了实物现金，那将会造成实质上负利率的效果。

二、^范文提纲

引言：区块链时代将诞生新的货币文明和金融文明

货币的历史演进与货币的理论

货币的历史演进

（二）货币的理论

1.货币的本质是什么

2.货币非国家化理论

3.央行视角的货币

二、比特币、区块链与法定数字货币

（一）比特币与区块链

（二）法定数字货币的货币属性探讨：比特币可以作为法定数字货币吗？

三、我国法定数字货币的研究与实践

（一）我国法定数字货币研究的背景

1.法定数字货币的定义

2.我国法定数字货币的研究意义

（二）我国法定数字货币的特征与关键技术

1.我国法定数字货币的特征

2.我国法定数字货币的关键技术

（三）一个基于区块链技术的法定数字货币的设计框架

（四）法定数字货币的风险与挑战

国外法定数字货币的研究与实践

世界各国法定数字货币实践进展

案例：英国央行数字货币RScoin的设计框架

国外法定数字货币的研究与实践对我国数字货币研究与发展的启示

对未来法定数字货币的思考

（一）对未来法定数字货币的思考

（二）立法建议

致谢：指导老师

三、参考文献

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