家庭生命周期理财状况分析_开题报告

（一）国内对家庭理财的研究

随着我国改革开放，经济的飞速发展，一部份国民通过商品生产经营活动发财致富，以个人或家庭为主体的本金投入产出活动及其所发生的经济关系也随之得到发展，个人理财形成并不断发展起来。许多学者借鉴国外家庭理财学方面的成果，结合我国国情，对社会主义初级阶段家庭理财问题作了大量研究。我国在家庭理财方面的研究可以分为三类。

1、家庭理财的概念和基本要求

随着经济发展，人民生活水平提高，家庭金融资产不断增加，投资理财已成为日益重要的问题。家庭理财即从家庭或个人角度讨论如何实现资产合理化配置和保值增值，如何抵御人生各阶段风险，满足人们的长、中、短期日标，实现财务独立从而达到人生自由。

田剑英(2006)认为：家庭理财是面向个人和家庭的综合性金融服务。它包括：人的生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。

华令秋（2007）对我国私人财务的理论基础、特点分析、发展趋势都做了客观、详尽的分析，对居民理财行为、内容和过程也做了研究框架，但大多是定性的、宏观方面的研究，为我们以后做具体的定量的实证研究提供了理论基础和思路。

2、家庭的理财方式

中国家庭普遍存在养老、医疗、育儿、赡养长辈等生活责任，家庭理财负责人亲力亲为学会理财，有助于进一步改善家庭生活状况。亲力亲为的理财方式，就是由自己规划家中的财务。在这个过程中，家庭理财负责人必须立下目标，然后收集相关的资讯，分析目前的财务状况，研究并探讨实现财务目标可行的方法，从中找出适合家庭的投资工具及方案。

彭振武（2005）给出了100个富有代表性的家庭，提供了可供实际运用的多元投资理财组合模型，基本上我国所有家庭都可以对号入座找到适合自己的投资模型，虽然模型不可能完全精确，但是对实践具有保证大方向的指导意义。

朱欢（2007）则对个人理财产品的营销策略进行了研究，指出在核心产品、产品组合、差别化、品牌建设和管理水平、信息技术等方面与国外先进水平存在差距，并提出我国在个人理财的产品设计、定价、服务等方面的策略。

3、家庭理财风险及规避 

家庭投资理财是一项充满风险的经济活动，所谓家庭理财风险是指居民理财主体在理财过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及居民理财主体对环境的认知能力的有限性，而导致的理财失败或达不到预期的目标的可能性及其损失。居民理财既要关心资本收益率，也重视面临的风险，研究和探索居民理财风险，有助于居民正确选择有效的理财方式，从而降低和防范风险。

叶杰（2009）的实证研究显示，为使作为风险厌恶者的个人投资者达到投资效用最大化，在仅投资银行储蓄、国债、股票的情况下，在过去的二十世纪九十年代里，最好把一半左右的投资金额放在银行进行储蓄，把剩下资产的五分之三用于购买国债，另外的五分之三投入到股市中。

石晓燕（2009）以家庭为研究对象，根据家庭生命周期的不同特点提出了不同的理财目标和计划，强调家庭理财追求资产增值的同时要注意风险的控制。30－39岁：个人收入10％用于投资；选择增长最大的项目，股票不超过全部投资的5%；40－49岁：12％用于退休金投资； 6％用于增长型项目，4％用于风险低的增长型／收益型项目；50－59岁：15%－20％用于退休金准备，50％用于增长型项目，50％用于风险低的增长型／收益型项目；60—69岁：15％用于退休金准备，在这之前没做准备的要高于20％用于退休金；另外，投资资产中，30－40％用于增长型项目，60－70％用于风险低的增长型／收益型项目。　

（二）国外对家庭理财研究

西方发达国家社会财富快速增长，居民手中积累的财富越来越多。社会、经济环境的变化逐渐使富裕阶层和普通消费者也产生了理财需求。这一时期，西方涌现了大量关于理财方面的研究成果。

莫迪利尼亚的生命周期理论是家庭及个人理财的理沦基础。该理论认为生命是有限的，可以区分为依赖、成熟、退休三个阶段。一个人一生的财富累积状况，就像驼峰的形状。则富在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积；到退休之前的中年岁月，财富累积到最高峰；退休之后，则开始降低。消费者在相当长的时问内计划消费和储蓄行为，以实现在整个生命周期内消费的最佳配置。即一个人将综合考虑其过去积蓄的财富、现在的收入、将来的收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等诸因素，决定一生的消费和储蓄，以使消费水平在一生中保持在一个相当平稳的水平而不出现大幅波动。管理一段时间内市场风险的有效途径是多期风险对冲，而非单期风险分散化；个人劳动收入的价值、风险程度以及可调节性非常重要，在生命周期各阶段进行投资组合优化选择叫应优先考虑。

随着国外学者对家庭理财研究的不断深入，一个新的课题出现了—人力资本对家庭投资理财有何影响。而这方面的研究又是与不同生命周期是否降低持有高风险资产的配置比例这个问题引发的。

凯瑟琳（1988）提出了家庭投资组合短期调整中的家庭存量调整模式，把人力资本纳入生命周期财富规划之中，他指出投资者在年轻的时候可以配置更多股票资产，因为年轻时他们具有更大的弹性来调整自己的人力资本。就是说，在年轻的时候，投资者可以选择承担更多的工作来弥补其它方面的损失。而且，他们假设人力资本是低风险的，所以，当他们的总财富主要由低风险的人力资本组成时，个人投资者的投资组合可以承受更高的风险水平。随着生命的延续，人力资本不断消耗而金融投资的价值不断增加。因此，当他们的总资产的大部分由金融投资而不是人力资本组成时，他们会减少股票投资的数量。

二、^范文提纲

序言：研究背景及意义

一、家庭理财概述

（一）家庭理财概述 

（二）家庭理财的意义

二、家庭生命周期概述

（一）家庭形成期

（二）家庭成长期

（三）家庭成熟期

（四）家庭衰退期

三、家庭生命周期在家庭理财上的运用

（一）家庭生命周期各阶段理财重点

（二）家庭理财资产配置

四、我国家庭理财的模式选择——基于生命周期理论的设计

（一）在家庭形成期的家庭理财策略

（二）在家庭成长期的家庭理财策略

（三）在家庭成熟期的家庭理财策略

（四）在家庭衰退期的家庭理财策略

三、参考文献

[1] 彭振武.《中国家庭的投资理财模》[M].机械工业出版社,2004 年 

[2] 王在全. 《一生的理财计划》[M].北京大学出版社,2007年,P11 

[3] 维克托·霍尔曼等.《个人理财计划》[M].何自云等译.北京，中国财政经济出版社,2003年 

[4] 夸克.霍、克里斯.罗宾逊.《个人理财策划》[M].中国金融出版社,2003 年 

[5] 阿瑟·J·基文.《个人理财—怎样把钱变成财富》第二版[M].经济科学出版社,2005年 

[6] 道尼. 《标准普尔教你做好个人理财》[M].陈议译.中国财经出版社,2006年 

[7] 姜学文.低收入阶层个人理财风险极其防范探析 昆明理工大学硕士学位^范文,2006年 

[8] 张纯威、陆磊.《金融理财》[M].机械工业出版社,2007年 

[9] 赵丽明. 我国家庭投资理财规划的现状和对策 [J].热带农业工程, 2010,(03).

[10]刘光岭、张雷.基于生命周期的个人理财需求模式分析［J］.经济问题，2008.