我国商业银行资产负债管理策略探讨-开题报告

（一）国内研究现状

高峰介绍了持续期模型的原理和意义，同时阐述了持续期分析对利率风险衡量的不准确性的原因：一是有关持续期分析的某些前提假设与实际情况不符，如假定贴现率不变；二是由于某些新的金融产品的出现，特别是含有隐含选择权的金融产品，如可提前偿付债券、可赎回债券等，由于它们的未来现金流受到隐含选择权是否被行使的影响，变得难以预测，因而其持续期难以准确计算，这也导致了经期权调整的有效持续期、凸度等概念的引入，从而使持续期分析方法变得更加完善。 

罗大伟、万迪昉对隐含期权条件下银行资产负债表的利率风险控制进行研究，提出了隐含期权条件下银行资产负债表的利率风险的控制策略：1、在隐含买入期权的资产与隐含卖出期权的负债之中，配置一定量的隐含卖出期权的资产与隐含买入期权的负债，使前者的负凸度缺口得以同后者的正凸度缺口对冲；2、先分别计算无隐含期权的资产负债的持续期和有隐含期权的资产负债的期权调整持续期，再分别计算所有资产和负债的加权平均持续期，从而选择各种满足持续期匹配要求的资产负债的期限组合；3、在满足持续期匹配要求的资产负债的期限组合中选择凸度缺口最小的组合。 

迟国泰等建立了在既定组合收益范围内，在Va R约束下，组合风险最小的贷款组合优化决策模型。该模型的特点：一是以收益率最大损失的形式、而不是最大收益的形式来反应Va R，使组合决策分析更为方便；二是考虑了风险之间的相关性，用组合Va R的收益率最大损失来控制贷款收益率的风险限额，使贷款的分配直接反映了商业银行的风险承受能力；三是在合理的目标收益范围内，给定任意一个决策者期望的收益率，总能找到对应的风险最小的贷款组合，由此模型求出的有效边界，为组合贷款的优化决策提供了科学的方法。 

赵文杰针对存在诸多实际约束的资产负债匹配管理问题，首次提出了基于 Va R风险限额控制的资产负债控制模型，该模型综合考虑了市场风险管理部门对银行风险的限额控制和决策者对未来事件的预期，使资产负债结构即保留了“有利”缺口，又将可能的“不利”缺口控制在银行可接受的范围内。但该模型将久期完全匹配作为优化目标，实际是基于免疫策略，和大多数银行经营实践并不相符。 

程乐砚、刘胜会在分析商业银行经营目标的基础上，运用财务管理相关知识和线性规划方法，以资产收益最大化为目标函数，并结合我国对商业银行资产负债控制的法律约束，对商业银行的资产负债匹配问题加以探讨，建立资产负债组合优化决策模型。 

（二）国外研究现状

Van Sonlai and Kabir Hassan通过对NIM（净利息边际率）等指标与不同期限缺口进行实证研究，考察美国中小商业银行使用缺口模型的效果，其实证结果肯定了缺口分析作为资产负债工具，对于美国中小银行利率风险管理的显著作用。 

Madhu Vij也通过实证研究表明，缺口模型是商业银行较好的资产负债控制工具，能够有效地规避因利率变动而产生的风险。而Penza and Bansal 研究认为，缺口分析方法主要的缺点在于对敏感性资产（RSA）和敏感性负债（RSL）计算到期日或者重新定价日时，假设某时间段所有的资产和负债处于在该时间段的中间位置，这种假设过于粗略和缺乏根据。 

Mulvey and ziemba对资产负债控制决策模型（ALM）进行了深入研究分析，认为ALM模型实质上是商业银行等金融机构将其经营目标模型化，并通过投资目标或者盈利目标的实现，从而完成银行的经营目标和风险管理目标的最优战略框架，是银行等金融机构进行战略决策的核心。 

Gordan Dash and Nina Kajiji将ALM 模型约束条件和目标函数设置紧密结合银行的整体经营战略和产品经营思路，提出二阶段资产负债控制模型，具有较大创新；如其通过深入二级科目，将贷款数据分行业进行处理，将行业因素纳入考量，充分考虑信用风险管理目标的实现。

Vasicek等人通过研究发现，利率具有在一定长期平均水平收敛的特性，既通常所说的均值恢复现象；Bradley&Crane以及Kusy&Ziemba提出了随机线性规划模型，Carino结合前人的经验，又提出了多期随机线性模型。与此同时，活跃在金融理论领域的专家还对商业银行的经营风险问题产生了浓厚的兴趣，著名的如金融风险管理理论，用概率（Probabilities）、价格（Prices）依据偏好（Preferences）构成了衡量商业银行管理风险的量化指标。

二、^范文提纲

一、前言

二、商业银行资产负债管理概述

（一）商业银行资产负债管理的定义

（二）商业银行资产负债管理的意义

三、商业银行资产负债管理存在的问题

（一）商业银行对资产负债管理重视程度不够

（二）金融监管较严，金融创新不足

（三）负债结构调整困难

（四）资产负债业务创新能力有待提高

四、加强商业银行资产负债管理的策略

（一）提高对资产负债管理的认识

（二）加强监管部门对资产负债管理的引导工作

（三）降低被动负债依赖

（四）加强研究，推进业务和产品创新

 五、结束语

三、参考文献

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