个人理财规划中的证券投资工具研究-开题报告

一、文献综述

（一）国内研究现状

在国内，2013年以前对个人理财的研究主要集中的在商业银行经营体制的探讨、个人理财业发展思路、个人理财产品的营销、个人理财的服务市场发展状况等方面。2014以来，以阿里余额宝，微信理财通为代表等互联网平台的理财产品的的出现，让世界看到了中国理财市场的巨大发展潜力和成长空间。紧随其后P2P理财模式的风生水起伴随着一些P2P平台出现的产品到期兑付问题也对投资者投资专业性提出了更高的要求。更要重点指出的是随着2014年10月份开始至2015年6月份这期间股市的一波大牛市沪指直接冲破5000点大关，随后行情急转直下一路暴跌至8月底一度跌破3000点以下，只花了仅仅两个月的时间。2014年至今一年多的时间里国内理财行业出现的这三大事件让更多的学者从商业银行理财业务的研究转移出来，把主要精力投向互联网金融产品、P2P理财模式以及运用证券投资工具的来满足理财需求的研究。综合近期我国有关证券投资理财的研究文献来看，主要存在以下观点：

黄陈国（2013）在《工薪族证券理财策略分析》中认为：当今社会证券理财方式已逐渐被人们运用，而工薪族的证券理财行为是证券市场较活跃的因素之一，直接影响到我国证券市场的资金流动和工薪族生活质量。分析我国工薪阶层的经济特点和理财现状，以及组合理财策略，不同年龄与收入者，不同风险偏好理财策略，为工薪族的证券理财提供借鉴，具有积极意义。作者认为：工薪族由于其收入的局限性，抗风险能力有限，在证券投资过程中应保证正常的生活需要，针对不同的个体进行选择，实现未来资产价值与质量的提升。

马超（2010）在《个人理财视角下我国证券投资基金的发展》认为：理财市场将在我国经济发展和人民生活水平不断提高的大环境下逐步发展、繁荣，由此理财产品的市场需求空间将大大拓展，市场增长潜力也不可限量；作者认为：通过对投资者合理的宣传和教育以及不断的规范我国证券投资基金业的经营和管理机制，逐渐提高基金的业绩和收益率，增强证券投资基金产品对投资者的吸引力；随着基金的运作逐步规范和基金业绩的提高，基金的优势将逐渐发挥出来，加上基金在收益性、风险性和流动性等方面均满足了家庭理财投资的特性和需求，证券投资基金将得益于理财市场的发展，理财市场将为证券投资基金的发展提供巨大的市场需求潜力和巨额的资金来源；证券投资基金产品将由于获得资金支持而获得长足的发展。而通过金融体制的改革和对新的金融体制的探索，不断的为个人理财业务和证券基金的发展创造良好的体制环境；与此同时，在政策环境和法律环境的支持下以及有效的监督下，证券投资基金的发展将有效地实现多方的共赢。

（二）国外研究现状

全球最大的战略咨询公司Mckinsey &amp Company于2003年对个人理财业务做了最为准确的界定，认为个人理财业务从个人理财的角度可分为资产与负债两大部分，前者主要由存款、基金、股票、人寿保险及养老金组成，而负债则由按揭贷款与信用消费组成。

世界上个人理财业务的发源地是瑞士，资产管理业在瑞士已经有了100多年的历史，该国享有“资产管理人”的美誉。在西方国家，个人理财几乎深入到每一个家庭。个人理财业务已经成为西方商业银行业务领域最重要的组成部分。西方商业银行自20世纪70年代以来，在金融创新浪潮的冲击下，个人理财业务获得了快速发展。在过去的年里，美国银行业个人理财业务每年的平均利润已高达35%，年平均盈利增长率12%~15%。如，花旗银行自20世纪90年代以来业务总收入的40%来自个人理财业务，2001年存贷款业务利润只占总利润的20%，70%的利润来自其中间业务。从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看，个人理财业务以其批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定的优势在商业银行业务发展中占据重要位置。

随着经济的发展变化，国外商业银行个人理财业务主要呈现出以下几个发展趋势：1.“以客户为导向、以市场为中心”的个人理财营销观念的确立，营销观念认为：企业所有的任务都是为了让客户满意，一个真正以客户为导向的企业通过寻找目标市场，认识市场的需要和要求，作出回应并提供相应的产品或服务，得以最佳实现其财务目标。2.多渠道全能型的服务：多渠道零售银行业务的形成、服务内容全能化。3.客户分层及市场定位：国外先进商业银行在经营个人金融业务过程中，注重进行客户分层和产品市场定位，向优质客户提供更完善、周全的服务。4.客户关系管理制度健全化：对于银行来讲，理财业务归根结底是一个分销渠道。客户关系管理就是明确客户的收益点，提高客户满意度，以实现企业的盈利目的。

马超（2010）在《个人理财视角下我国证券投资基金的发展》认为：

国外关于证券投资基金的研究中，投资行为特征一直是基金研究领域的热门，投资行为特征直接影响着资本市场的稳定性。在投资行为特征的研究上，基于行为金融学理论的研究占据了主导地位，主流观点认为，羊群行为和反馈交易概括了全部机构投资者的投资行为。

二、^范文提纲

一、个人投资者在证券投资中的主要问题

（一）大多数人投资品种过于单一，资产配置不合理

（二）信息不对称，跟风现象严重

（三）中小投资者实际可用投资工具不多，个别投资工具门槛较高

（四）相当一部分人投机动机大于投资动机

二、证券投资工具理财功能分析

（一）股票

（二）债券

（三）金融衍生品

（四）委托理财产品

（五）证券投资基金

三、证券理财的策略分析与建议

（一）人生的每个不同阶段的理财策略

1.事业初创期

2.事业稳中求进期

3.退休养老期

（二）根据个人的风险偏好选择理财策略

1.保守型投资者

2.中庸型投资者

3.进取型投资者

四、结论

三、参考文献

[1]中国证券业协会.证券市场基础知识[M].北京：中国金融出版社，2012.

[2]周正庆.证券知识读本[M].北京：中国金融出版社，2006.

[3]中国证券业协会.证券投资基金[M]. 北京：中国金融出版社，2003（6）

[4]钟惠玲.国外证券行业发展趋势研究[J].证券市场导报.，2004(1)

[5]马超.个人理财视角下我国证券投资基金的发展[Z].  :// .cnki.net/.2010年05月01日

[6]凌江怀.西方商业银行个人理财业务发展新趋势及其借鉴[J].华南师范大学学报，2004（4）

[7]黄陈国.工薪族证券理财策略分析[J].学理论，2013（2）

[8]王颖.个人证券理财的策略选择[J].中小企业管理与科技，2012（9）

[9]巩艳红.王灵云.浅谈工薪阶层家庭理财中的证券投资策略[J].西藏科技，2011（5）

[10]吴刚.中高端证券理财生态呈现四大趋向[J].市场研究，2011（7）

[11]朱连周.公司治理、投资者情绪与过度证券投资研究[J].现代经济信息，2015（10）