基于MT4交易平台的外汇程序化交易策略研究_开题报告

（一）基本概念

1、外汇市场

外汇市场分为狭义和广义两种。

狭义的外汇市场是指银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间以及各国中央银行之间的外汇交易活动，通常被称为批发外汇市场。

广义的外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人以及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括上述的批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。

外汇市场的零售交易，就是银行或者外汇交易商面向个人投资者或者小型机构投资者推出的小型交易合约。

2、外汇保证金交易

按照杠杆来分，目前银行提供的无杠杆外汇零售交易称为外汇实盘交易，而外汇交易商提供的有杠杆外汇交易称为外汇保证金交易。

外汇保证金交易是指可以在交纳保证金之后可以从银行融资获得一定的杠杆倍数来从事外汇交易，通过杠杆作用，使得自己的盈利或者亏损放大的交易。

3、程序化交易

程序化交易，指利用计算机技术、金融工程建模等手段将交易策略，用程序的方式去描述和定义，将交易程序化，用以协助投资者进行投资决策，并且严格的按照所设定的规则去执行的交易方式。

（二）程序化交易在国外的发展和现状

程序化交易的概念是诞生在上世纪七十年代，起源美国。最早的时候，程序化交易是投资组合交易的另一个名字。只要投资者在股票交易数量达到十五种以上，就可以算作一个程序化交易。程序化交易在当时主要用来跟踪指数进行套利交易。由于指数权重股所包含的股票数量巨大，投资人无法使用人工方法对其进行跟踪，导致不少专业投资人纷纷转向采用计算机对股票进行操作的方式进行交易。这就是程序化交易的雏形。

对冲基金的蓬勃兴起在很大程序上也推动了程序化交易的发展。由于对冲基金往往使用超高杠杆的金融工具操作，因其投资风险极大，市场瞬息万变，投资机会稍纵即逝，传统手工下单的操作方式，根本无法应对，会错过很多交易机会。而程序化交易凭借优异的运算性能，以及可以摆脱传统的手工交易者的恐惧和侥幸心理的特性，成为人工操作的首选替代者，颇受投资者青睐。

程序化交易经过多年的发展，随着计算机和网络技术的普及应用，其范畴也逐渐超出了最初的组合投资，变成了通过分析即时行情信息，根据交易者事先设计好的模型，利用计算机进行操作下单和平单交易指令的模式。进入90年代，出现了把智能交易作为竞争手段的经纪公司，投资组合的方式丰富多彩，比如FOLIofn公司就有多种程式组合方案设计：按照投资者的投资风格进行风险投资方案的订做、实施标准的指数化投资、跨市场套利等，并配以计算机自动化交易操作模式，以满足不同投资者的要求。由此完成了由程式化交易向智能系统化交易阶段的转变。进入21世纪，智能系统化交易更是众多投资机构和对冲基金的主要交易方式，并引起了各国资本市场监管机构的重视，从法律、法规上进行规范和引导，引导众多投资机构在技术上的创新性研究上进行投入和开发。

如今，程序化交易与传统的定义相比，不仅突破了当初的股票数量的限制和资金量的限制，也突破了交易模式和交易品种的制约。现在，在包括股票、外汇、期货、债券在内的几乎所有的交易品种上，都可以看到程序化交易的身影。程序化交易的目的也从最早的指数套利，发展出了高频交易、非指数套利、趋势交易等多种模式。

当前，程序化交易系统在欧美等西方发达国家已经应用得比较成熟，在金融衍生品的各个交易市场都有广泛的应用。使用程序化交易较多的公司为摩根斯坦利、巴克莱、美林、高盛等国际金融巨头。相关数据统计显示，程序化交易在美国市场金融交易市场中，比例由2007年的20％上升到2016年的70％；并且在通过不同平台和不同品种套利的金融交易领域中，这个比例更是达到了80%以上；据美国纽交所上市的最新统计数据显示，35.9％的市场份额属于程序化交易所触发的。即每四笔交易，就有一笔是程序化交易完成的；根据由欧洲交易所欧洲期货交易所（Eurex）的一份报告，程序化交易和高频算法交易量近年来一直存在显著的增长。尽管外汇市场的程序化交易活动并没有股票市场活跃，尚未达到总交易活动的 2/3，但是外汇市场的电子交易特性和高流动性天然适合程序化交易，未来发展空间将更大。

（三）程序化交易在国内的发展和现状

目前，我国的证券和期货等资本市场正在开始进行程序化交易的研究和小范围的推广及应用，甚至部分机构已开始着手引进国外先进的智能化交易系统。随着股指期货的推出，以及金融创新的不断深化，各种各样的程序化交易系统在国内市场陆续推出，程序化交易越来越得到广大投资者的认可。

随着人民币国际化等概念的兴起，国内也开始有不少学者开始研究程序化交易在外汇保证金交易上的应用。张宇在《基于BP神经网络汇率预测的智能交易系统》中先通过Matlab软件来实现运用BP神经网络技术预测汇率变化趋势，然后结合外汇交易平台讨论如何根据Matlab上的预测结果构建分离的自动交易程序，并获得了不错的成果；赵凯在《基于BP神经网络的外汇自动交易系统的设计与实现》中也选择了外汇作为研究对象，更进一步地在Matlab上设计出基于BP神经网络的汇率预测系统，接着运用数据库技术实现Matlab算法和Metatrader4平台接口的通信，将Matlab上的模型嫁接到外汇交易平台中并搭建EA，实现了真正意义上的自动化交易，并且在历史行情回测中取得较为理想的成绩。

相比国外市场，中国的外汇程序化交易尚处于起步阶段，仍相比欧美以及亚太其他发达地区市场成熟度还有很大差距。国内对外汇保证金交易的限制也制约了外汇程序化交易的发展。

（四）程序化交易系统的种类

国际上比较著名的金融衍生品交易平台是俄罗斯的MetaQuotes软件公司研发的MT4，MT4交易平台全称MetaTrader4，可以交易外汇、差价合约、股票和期货等金融产品的交易平台。全球超过90%的外汇零售交易量是通过MT4平台成交的。在MT4交易平台上，程序化交易系统的英文名字为：Expert Advisor(简称EA)，俗称智能交易系统。

目前，市面上存在较多的智能交易系统主要有以下几种类型：剥头皮型（高频交易）、趋势型、震荡型、网格型、神经网络型、马丁格尔型、货币相关型、三角套汇型。

（五）存在的问题

现在市场上有很多种类的智能交易系统，但是有些智能交易系统存在许多的问题，问题的种类如下：

1、历史回测时间不够长

很多的外汇智能交易系统没有进行较长时间的连续历史回测，有的是按照年度进行，有的只进行了三到五年的历史回测，这对于开发一个合格的智能交易系统还有很大距离。一个智能交易系统要连续进行10年以上的历史回测，而且历史回测的盈利非常好才能进入下一个验证步骤。

2、容错能力低

即使是一个历史回测连续十年结果都很好的智能交易系统挂上实盘也不一定赚钱。因为历史回测都是在网络环境没有意外、流动性完全不受交易影响的情况下进行的；而在实际的交易过程中，智能交易系统很容易就会因为网络速度、流动性因素、服务器延迟等等问题而受到影响，特别是流动性的问题。

3、盈利不够稳定

有些智能交易系统的盈利稳定性比较差，好多随机翻倍加仓的智能交易系统往往运气好，可能一年盈利不少，历史回测曲线也非常漂亮，但是碰到一个波幅较大的趋势行情就会爆仓；也有很多智能交易系统，某几个月或者某年的盈利比价可观，但是其他的时间是不盈利的，甚至是亏损的。

4、最大回撤比较大

有很多的智能交易系统，连续两三年盈利都不错，但是中间过程的最大浮亏已经超过了本金的50%，甚至是80%，爆仓的风险很大。

（六）结论

智能交易的发展如火如荼，多数人都在期待智能交易为我们带来更多的惊喜。但是市场上对于外汇智能交易的声音却并非一致好评。有那么一些投资者提出了质疑：他们认为智能交易如今还较为初级，并且EA技术参差不齐，无法保证交易的收益。对于以上声音，我们给予理解。因为外汇EA智能交易如今确实尚有不足之处，但这并不能成为我们放弃的理由，如何解决目前存在的问题，如何研究出能够长期稳定盈利，而且盈利率较高的智能交易系统正式我们努力的方向。

二、^范文提纲

一、引言 

（一）研究背景

（二）研究的目的和意义

（三）^范文的内容及思路

二、外汇市场相关理论

（一）外汇市场

（二）外汇保证金交易

（三）外汇保证金交易在国内外的发展历程简述

（四）外汇保证金交易的发展前景

三、程序化交易

（一）程序化交易概述

（二）程序化交易在国内外的发展发展历程简述

（三）程序化交易的发展前景

四、MT4交易平台

（一）MT4平台概述

（二）MQL4和MetaEditor 4

（三）EA的概念及程序化交易策略的种类

五、程序化交易策略实例的设计和实现

（一）设计思路和理论分析

（二）资金和风险管理体系

（三）源代码和参数详解

（四）历史回测

（五）参数优化

（六）账户测试

（七）难点和不足分析

六、总结和展望

参考文献

致谢

附录

三、参考文献

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[3]孙阳.基于MT4平台和神经网络的外汇交易系统研究[D].厦门大学,2013.04

[4]张宇.基于BP神经网络汇率预测的智能交易系统[D].安徽大学,2011.10

[5]赵凯.基于BP神经网络的外汇自动交易系统的设计与实现[D].西安电子科技大学，2010.05

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