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商业银行支持小微企业融资路径分析-开题报告

Ktbg4535 商业银行支持小微企业融资路径分析-开题报告（一）国内研究现状应该指出我国学术界对微小企业融资问题理论研究时间较短，而我国改革开放以来，微小企业得到了迅速的发展，微小企业的融资问题日益突出，国内的理论研究进入了一个新的阶段。从宏观研究上，以中国社会科学院微小企业研究中心主任陈乃醒教授写的《..

商业银行支持小微企业融资路径分析-开题报告 Ktbg4535 商业银行支持小微企业融资路径分析-开题报告

（一）国内研究现状

应该指出我国学术界对微小企业融资问题理论研究时间较短，而我国改革开放以来，微小企业得到了迅速的发展，微小企业的融资问题日益突出，国内的理论研究进入了一个新的阶段。

从宏观研究上，以中国社会科学院微小企业研究中心主任陈乃醒教授写的《中国微小企业发展与预测》一书和中国微小企业发展战略研究课题组组长俞建国教授主编的《中国微小企业融资报告》较为综合。前者对我国微小企业面临的融资问题做了详细的论述，重点提出了完善资本市场的体系建设和发展风险投资的风险经营理念；后者结合国内外己有的研究成果，从融资主体、融资方式、融资结构、融资体系、融资环境和企业制度等方面进行了深入的分析，针对性的提出了解决微小企业融资难的一系列对策建议。另外林毅夫在《金融体系、信用和微小企业融资》中阐述要为微小企业提供有效率的金融服务，应该大力发展以银行间接融资为主的金融体系，要比较好地为微小企业提供融资服务，必须大力发展信用贷款，建立以地方中小银行为主的金融体系。

从银行信贷供给角度展开的研究。林毅夫（2010）在《微小企业融资新出路——网络融资》从不同的分析角度提出解决微小企业信贷供给约束思路，即商业银行克服信息不对称，与微小企业发展关系型贷款。关系型贷款能够很好地克服信息不对称的问题。通过银行与借款人建立长期的多渠道的往来关系，银行能够掌握包括企业财务和经营状况、信誉和企业主个人品德等在内的一系列“软信息”。但是，关系型贷款方式的基本前提是，银行与企业之间必须保持长期的、密切的而且相对封闭的交易关系。由于对信息的收集、处理和应用的传递成本相当高，而高成本的投入必须与高收益相对应，因此，关系型贷款更适合于大银行和大企业之间建立类似于日本主银行制度的关系。而且，由于我国银行破产制度和个人信用制度还没有完全建立起来，如果银行和企业之间普遍建立关系型贷款途径，则很容易滋生寻租或合谋行为，使银行的资产受到侵蚀。因此，恰恰与发展关系型融资的思路相反，从我国银行管理体制转换的实践经验看，建立“审贷分离”的匿名审贷制度是防范不良资产的有效手段。再次，尽管林毅夫等指出国外的一些经验研究已证明了在银行对微小企业贷款与银行规模之间存在很强的相关关系，但是，国内的初评却证明增加民营中小金融机构供给不具有充分根据。

陈晓红、郭声馄（2010）在《网络微小企业贷款信用评价体系研究》认为我国缺乏专门为微小企业融资的机构，而张杰（2010）在《搞活小微企业金融服务的理论思考》一文中，认为解决民营经济金融困境的根本出路不在于发育多少外生性的中小金融机构，关键在于营造内生性金融制度成长的外部环境。任志华（2008）在其博士^范文《微小企业融资行为与商业银行制度和业务创新》中，从商业银行的角度剖析微小企业融资困难的成因，并围绕商业银行的制度和业务创新提出思考。周忠明（2006）在《小企业融资与金融创新》中，从创新小企业资本筹集方式、创新小企业信贷管理制度、创新小企业信贷产品等方面提出了新的思路和对策。

从企业融资途径角度展开的研究。黎璞（2013）在其博士^范文《微小企业融资创新研究》中，对微小企业的关系融资、债务融资以及融资定价等问题做了研究；仲崇岗（2012）在其博士^范文《微小企业融资问题研究》中，提出从建立政策性融资体系、改进商业性融资体系、改进风险控制体系、改善外部环境等四个方面改进我国微小企业的融资制度；王俊（2009）在其博士^范文《微小企业融资：理论与实证研究》中提出，解决微小企业融资问题有赖于政府的支持，包括建立微小企业证券市场和健全风险投资体系，发展中小银行和信用担保体系，加强个人、企业、社会信用体系建设。

（二）国外研究现状

国外关于商业银行对微小企业信贷支持，促进经济发展研究，兴盛上世纪初，西方著名经济学家一一凯恩斯，他在《货币论》中指出信贷市场仅仅是利率机制在起作用，利率灵活的变动能够自动地解释了信贷供给曲线的弯曲及信贷额配给的存在，即所有的借款者都可以获得贷款，但贷款额小于他们在此信贷利率下所期望得到的数量。新古典经济学则认为银行的信贷提供曲线由标准的利润最大化原则所决定，如果银行为完全垄断的情况并且对于每一笔贷款都能够实行分别定价的话，那么企业将不会受到信贷约束。调节信贷市场的供求关系，使信贷市场趋于均衡，而信贷配给仅是由于外部振动所引起的一种暂时的非均衡现象，或者是由于政府干预的结果，如政府人为地规定利率上限导致需求大于供给。

现代经济学对企业融资结构的研究，最为著名的是莫迪利亚尼和米勒在1958年提出的MM定理，该定理的基本出发点是在某些给定的条件下，存在着一个使企业价值最大化的最优融资结构。该理论所考察的企业价值和融资结构都是以有效率（指信息完全）的资本结构为前提，但事实上在有效率的公开资本市场上融资的只有大企业，而微小企业，特别是那些信息不透明的微小企业，则更适合另一种理论，即“融资顺序理论”。该理论则是以非对称信息为条件来研究企业融资结构的一种理论，强调信息问题对企业融资结构的影响，企业的融资是根据成本最小化的原则来依次选择不同的融资方式。其一般顺序是：首先是选择无交易成本的内部融资，也就是自我融资（即通过投资人投资或以前的利润累积进行资本积累）；若资金不够再选择交易成本较低的债务融资（先是银行贷款，然后是发行债券，发行债券一是有对企业最小规模的限制性门槛，二是必须支付信息披露、财务审计和承销费用等）；而对于信息约束条件最严、并有可能导致企业市场价值被低估的股权融资，则是被排在企业融资顺序的末位。这与实际中微小企业的融资行为恰恰相符，所以，该理论常常被一些经济学家作为研究微小企业融资结构问题的理论框架。不过，该理论也有一个重大的缺陷：它仅限于解释在特定的制约条件下企业对增量资金的融资行为，具有短期性，无法揭示企业成长过程中资本结构的动态变化规律。

在国外研究微小企业融资的主流文献中，金融抑制和信息不对称被认为是影响微小企业融资效率的两个最根本的因素，由于这两个因素现阶段很难从根本上解决，因此微小企业的融资缺口将不可避免的存在。关于微小企业融资难的理论大多数文献也主要是从金融抑制理论、信息不对称理论、“金融缺口”理论以及金融结构与经济结构不对称理论等几个方面研究分析的。随着理论界不断的放松理论的假设条件来完善和发展企业融资结构理论，这样就依次出现了权衡理论、激励理论、控制理论、融资顺序理论和金融成长周期理论等。微小企业融资难的问题核心是：与大企业相比，其信息不对称问题更加突出。而微小企业发展的不同阶段，其融资方式也不同。方式的变化，取决于微小企业信息的提供程度。而微小企业的信息不透明问题，国际上对其融资研究主要又集中在信息不对称条件下研究。在该条件下，微小企业融资理论主要可以概括为信贷配给理论、融资周期理论、关系贷款说和实证研究。

二、^范文提纲

一、前言

二、相关理论概述

（一）小微企业的界定

（二）小微企业的特征

（三）支持小微企业发展的意义

三、商业银行支持小微企业融资问题分析

（一）小微企业自身的不足

（二）信用担保体系缺失

（三）政府政策对小微企业发展的支持有限

四、商业银行支持小微企业融资的策略

（一）提高创新能力，实行定价机制