中国A股市场投资风险及其研究。_开题报告

中国A股市场投资风险的现状概括及分析

（一）中国A股市场投资风险的现状概括

股票的投资风险是对未来的不确定性和股票投资者购进股票后遭遇股价下跌损失的可能性。一般可理解为卖出价格低于预期价格的差距，或实获股息未能达到预定的标准[1]。股票市场交易价格往往一日数十变，价涨即获利，价跌即亏损，有时连涨数日获利丰厚，有时连跌数日损失惨重。股票市场上的机遇和风险总是同时存在、同时发展、同时减退的[2]。投资者在期望获取高额收益的同时，必然要承担相应巨大的风险。在此基础上，中国A股市场受到经济基础、交易群体等的影响，中国A股市场比国外市场的不稳定性更大。因此，本课题针对中国A股市场投资风险进行了调查与研究，这一课题的研究在更进一步了解中国A股市场的投资风险上起到了十足的研究价值和研究意义。

（二）中国A股市场投资风险的现状分析

王少坤，郑宇，缪张舜[3]提到股票投资在获得高收益的同时也承担着高风险，现在能做的就是利用自己的能力，在获得高回报的同时，将投资风险降到最低。许庆建[4]认为个人投资者对股票投资风险缺乏理性的认识并且欠缺风险管理。作者认为股票的投资风险非常大，原因在于：中国股票市场的参与者中非专业投资者占大多数，急于在短期获得最大的利益，而真正的大主力大机构往往和这些人形成了明显的对手盘，所以很多人会在行情很火爆的时候追涨买股票。Samet Gunay[5]认为市场性风险也是投资风险中要考虑的重要因素。虽然国外的股票投资往往更注重公司本身的前景和业绩，但是市场大环境也是投资风险的重要一环。

分析以上五篇文献，本课题了解到，首先，中国A股市场资本条件和制度不够完善，中国的经济基本面比较单一；其次，中国A股市场里的许多上市公司并没有发挥其应有的资本的作去推动产业发展，甚至很多上市公司弄虚作假，严重危害证券市场的健康发展；最后，A股的投资者结构是以散户为主的，这些投资者没有专业的投资能力和知识，且这些投资者急于在股市中短期获利，非常缺乏对投资风险的把控的经验。另外，国外资本市场在股票制度上和中国的核准制不同，成熟的国外资本市场采取的是注册制，并且专业的投资机构占交易的大部分比重，而且这些国家成立股票市场至今为止已经有几百年的历史，有自己一套相对完善的制度和运作模式，在这些国家的经济数据成分中，股市扮演了非常重要的角色。这就是国内外市场的主要差距，因此造成风险的原因也有所不同。但是有一个共同点就是：市场化风险无处不在。就此，本文对投资风险进行研究。

中国A股市场投资风险解决方法的探究和调查

本文的主要研究思路是通过阅读大量文献，做了丰富的问卷调查，以及跟具

有丰富的市场经营者谈话。得到了以下观点：

（一）经济基本面：投资的核心是结合经济基本面的变化，只有符合经济基本面才能更有效的减少投资的风险，股市的变化是围绕着经济基本面运动的。所以，探究好经济基本面的规律才能更好的减少投资风险。

（二）上市公司：A股的上市公司是投资的主体，只有投资良好的、优质的上市公司，才能减少投资时对投资公司业绩、股价波动等的不确定性，良好的上市公司是不以圈钱为目的而上市的，其真正目的是为了企业长期的发展，并且优质的上市公司在遇到系统性风险的时候也具有较好的抵抗风险的能力。所以，在选择投资时应该尽量选择优质的上市公司。

（三）投资者结构：中国A股市场是一个非专业投资者较多，而专业的投资者的数量比较少的市场，由于这样不合理的投资者结构往往容易产生市场变动加剧，由于非专业投资者容易非理性化和情绪化加大，缺乏专业的判断，所以往往加剧风险释放，最终导致股票市场风险加大。所以，中国A股市场需要增加专业投资者比例，对投资者进行专业知识的培训，这样才能有效的降低投资风险。通过调查，在投资的时候可以观察市场非专业人员参与的人数和热度，并且通过这些现象来操作自己的投资策略，减少投资风险。

（四）市场行为：根据调查，在A股市场投资中，由于博弈的成分比较大，所以投资者往往会注重市场的行为，比如：消息面，K线形态走势，成交量，人气，个股形态等等，所以善于观察市场盘面的投资者能够有效的规避一些市场风险。

中国A股市场投资风险的把控和规避方法的研究

（一）中国A股市场投资风险的把控：在中国A股市场投资过程中，把控风险必须要牢牢抓住经济基本面，经济基本面是股市变动的根本；严格遵守自己的操作纪律，设立自己投资的逻辑和盈亏价格，这样能有效的保证自己的资金的安全；选择优质的上市公司进行投资。

 （二）中国A股市场投资风险的规避： A股投资过程中要遵循市场的走势规律，在泡沫过大，投资者热情过高的情况下要保持理性并减少投资的额度；当购买的上市公司股价到达比较敏感的价位时候控制自己的资金仓位；在一些特定的时间段如：消息面发布期，年报发布期等，应控制自己的资金减少不必要的风险。

中国A股市场投资风险的把控和规避方法这也是本课题的创新点和难点：在市场中利用自己多年的操作经验得到了具有创新性且符合个人需求的风险应对方法；而难点，在于我们应该理性对待市场，理性对待风险。

时间安排

时间

计划安排、调查方法

2019．9.13～2019.9.24

通过查阅书籍翻看理论知识点，知网查阅资料资料，确定了^范文题目方向：关于投资风险及其研究，之后调研可行性，确定了^范文具体题目：中国A股市场投资风险及其研究。

2019．9.25～2019.10.20

首先，与相关专业知识人士沟通交流后，得到了他们对中国A股市场现在存在的一些主要的风险和成因的想法；接着，通过知网查阅文献后，把所有信息进行处理，着手构建^范文思路，写开题报告，^范文提纲。

2019.10.22～2019.11.10

收集对应参考文件进行参考来增加自己的理论性，完成^范文初稿。

2019.11.13～2019.11.26

通过与老师沟通，多次修改^范文，完成^范文复稿。

2019.11.29～2019.12.05

通过维普^范文检测查重系统对^范文进行查重，最后完成^范文。

^范文提纲

一、什么是中国A股市场投资风险

（一）投资风险的定义

（二）投资风险的特征

（三）中国A股市场投资风险分类与识别

（四）风险投资人的分类

二、中国A股投资风险的成因及分析

（一）中国A股市场制度不完善

（二）基本面分析

（三）投资者的结构

（四）经济基本面和货币政策

三、探究中国A股投资风险问题及解决方法

（一）经济基本面的问题及解决方法

（二）上市公司的问题及解决方法

（三）投资者结构问题及解决方法

（四）市场行为的问题及解决方法

四、中国A股市场投资风险的把控和回避

（一）中国A股市场投资风险的把控

（二）中国A股市场投资风险的回避

参考文献

[1] 徐继金, 苏梅, 吴旭. 私募基金管理人风险管理实操指引[M]. 北京：中国市场出版社,2019. 

[2] 郝利明.一本书读懂风险投资与股权管理[M].北京：人民邮电出版社,2018.

[3] 王少坤，郑宇，缪张舜.论股票投资风险及其控制措施[J].纳税, 2019, 13: 231.

[4] 许庆建. 个人投资者股票投资风险管理思考[J]. 合作经济与科技, 2019, 609.

[5] Samet Gunay. Value at risk (VaR) analysis for fat tails and long memory in returns [J]. Eurasian Economic Review, 2017, Vol.7 (2), pp.215-230.

[6] Jack D.Schwager. Stock Market Wizards:Interviews with America’s Top Stock Traders,股市怪杰：美国顶级股票交易者访谈录[M]. 董瑞霞译.山西：山西人民出版社,2014.

[7] 赵文君. 股票投资及风险控制策略[J]. 金融理论与教学, 2019, 01: 22-25. 

[8] 约翰·迈吉. 股市心里博弈[M]. 吴溪译. 北京：机械工业出版社, 2010.  

[9] 邱国鹭, 邓晓峰, 卓利伟, 孙庆瑞, 冯柳. 投资中不简单的事[M]. 四川：四川人民出版社, 2018.

[10]陶珺怡.基于风险评估的股票投资组合研究[J]. 现代商贸工业, 2019, 06: 115-118.