现金流量表概述
现金流量表分析的内容
、现金流量表的趋势分析
定比分析法
环比分析法
平均增长率法
、现金流量表的结构分析
现金流量表结构分析概况
经营活动产生的现金流分析
投资活动产生的现金流分析
融资活动产生的现金流分析
、现金流量表的指标分析
盈利能力分析
2.偿债能力分析
3.支付能力分析
4.财务弹性分析
三、现金流量表分析的作用
1.获现能力评价
2.支付能力
四、现金流量表的局限性
现金流量表的编制基础是由现金和现金等价物构成
现金流量表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果
对于一个企业来说，它的生命周期可以分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段
五、现金流量表的运用
六、解决现金流量表分析与运用存在问题的相应措施
（一）、企业自身能力的提高
1.重视企业的生产管理
2.提高企业的偿债能力
3.提高经营盈利能力
（二）、现金流量表运用上的改善
1.明确现金等价的替换，将流程简单化
2.引入自由现金流量
3.通过接触其他国家的特点，来更贴切的现金流量划分方法
4.应对现金流量中的虚伪的一面
七、总结
内 容 摘 要
现金流量表作为企业财务报告的重要组成部分，是反映企业“血液循环”——现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性。它为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足，从而揭示公司内在的发展问题。
现金流量表的财务分析
当今的市场经济环境下，投资者如果想做出正确的投资决策，仅仅通过阅读企业的财务报表是远远不够的，还需要了解企业的现金流量状况。因此企业信息使用者，日益关注企业现金流量及创造现金的能力，从而对企业整体的财务状况做出客观评价。但是现金流量表提供的一系列原始数据还不能直接为信息使用者提供决策服务，还需要对现金流量表进行分析，同时在分析的基础上发现企业在财务方面存在的问题，使信息使用者更加深入了解企业的经营状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。
一、现金流量表概述
现金流量表以现金及现金等价物为基础编制，划分为经营活动、投资活动和筹资活动，按照收付实现制原则编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息。不同企业现金及现金等价物的范围可能不同。企业应当根据经营特点和现金流量表准则及其指南的规定，确定现金及现金等价物的范围，一经确定不得随意变更。如果发生变更，应当按照会计政策变更处理。现金流量表中的现金流量是某一段时期内企业现金的流入和流出数量。应当指出的是，企业现金形式的转换，现金与现金等价物之间的转换不属于现金流量。为了便于现金流量表的阅读与分析，将现金流量分为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
现金流量表分析的内容
现金流量表分析方法主要有趋势分析法、结构分析法和指标分析法。下面对这几种方法进行相关分析。
（一）、现金流量表的趋势分析
在现金流量的趋势分析中，往往采用的是分析里面的财务报表，来找出规律，分析趋势走向。趋势分析的特点是对可比性比较关注，不同问题不同的分析。它主要有三种分析方法：
1.定比分析法
定比分析是指将每年的现金流量的增加与减少的数额和其中一个时间段的状况进行比较，从而折射出不同时间段内和特定时间段内比较的增减状况。
2.环比分析法
环比分析是指将每个时间段的现金流量增长的数额，和上一个时期的现金流量状况进行比较，从而折射出不同时间段现金流量和上一个时期比较的增减状况。
3.平均增长率法
平均增长率法是指企业根据三年内现金流量的平均数来计算平均变动率。这种方法比较谨慎准确。
现金流量表的趋势分析法可以直观地反馈出企业的财务状况和经营趋势，对企业自身的现在以及将来的财务能力做出科学预测，从而为企业决策提供可靠的参照。
（二）、现金流量表的结构分析
企业对现金流量表结构的分析，可以对企业现金流量的来源和去向有个准确的把握，以便对未来现金流量情况做出合理估测。
1.现金流量表结构分析概况
编制百分数现金流量表是企业对现金流量分析最常用的办法，百分数现金流量表内容包括对现金流入流出及净值的比重等计算。企业通过对结构百分比研判，可以了解企业现金流入流出渠道以及相关比例等因素。如果现金净流量>0，要分析现金流入状况是否良好，则要分析现金净流量的产生是经营活动带来的还是投资活动带来的，以此判断经营活动的现金流的可靠性。
2.经营活动产生的现金流分析
在对企业经营活动产生的现金流进行分析的时候，应当对现金流进行分项，结合营业收入和利润。如果二者没有明显差异，表明现金的流入从账面转入是十分高效的；若二者差异过大，则应提高收入变现能力，保证资金运转有序，否则，有可能存在潜在亏损的风险。
3.投资活动产生的现金流分析
在对企业投资活动产生的现金流进行分析的时候，应当全面考虑投资计划，并分析资产负债表中关于长期投资的资料以及往年长期投资的收益情况等，以此来分析潜在风险存在的可能想有多大。
4.融资活动产生的现金流分析
在对企业融资活动产生的现金流进行分析的时候，应当结合现金流量表概况，适当考虑现金流入、流出情况，以此来分析融资的来源和用途并得出结构比率，结合比率分析出企业的偿债能力有多高。
（三）、 现金流量表的指标分析
现金流量表指标分析主要包括以下四方面：
1.盈利能力分析
盈利能力分析是指企业结合现金净流量、净支出、净利润等因素，来判断保持当前水平不变从而创造未来盈利的能力的一种办法。该分析方法主要有两个指标：（1）盈利现金比率。该值越大，企业盈利能力越强。（2）再投资比率。该值越高，企业、创造未来利润的能力就越强。
2.偿债能力分析
企业通过比较现金流量和债务状况可以其偿债能力。具体指标有：（1）现金流动负债比率。改指标较低，说明企业靠现金偿债的能力弱；反之，则强。（2）现金债务总额比率。该指标可以反映一定时期的现金净流量负荷总债务能力，衡量该时期现金净流量对所有债务偿还的满足能力。（3）现金到期债务比率。该指标可直接作为判断企业即期偿债能力的依据。
3.支付能力分析
支付能力的分析是指企业对当期企业的经营活动取得的收入和当期的支出进行对比并分析。通常，若企业当期投资和分配股利的现金为正数，则表明企业当期经营活动的收入可以支付当期企业的债务和各种支出；若该指标为负数，则表明企业应当进行融资活动来实现收支平衡。
4.财务弹性分析
财务弹性是指企业对环境的改变造成的经济波动以及投资机会的把握的应对能力。财务弹性分析因素主要包括：（1）现金流入流出比率。该指标是对企业控制现金流入流出能力的反应。数值越大，说明企业经营创造资金流入状况越好，控制现金流出能力越强。
（2）现金流入量构成比率。该比率是企业经营活动现金流入量与企业投资融资活动现金流入量的比值。该指标越大，说明经营活动现金流入情况越好，财务弹性越高。（3）净现金流量满足投资比率。该指标是指经营活动的现金流量与企业资本支出、存货增加数值和现金股利三个内容之和的比值。该值越大，表明企业资金自给能力越强。（4）股利支付率。股利支付率较高，表明企业维持当前股利水平有足够的现金。
企业采用对最某段时期经营活动中现金流入流出及净额的对比来判断财务弹性高低绝对值的稳定与否。越稳定，表明企业吸收现金的可靠性越高，企业的财务计划就越容易制定。
现金流量表分析的作用
现金流量表分析的主要作用是提供现金流量方面的信息，主要表现为以下两个方面：
1.获现能力评价
从国内外对现金流量表编制的说明可以看出，获现能力评价是现金流量表分析评价主要目的。以常见评价方法为依据，获现能力评价是将现金流量和投入资源对比，反映资产获现能力时将经营活动现金净流量和资产平均余额对比。
2.支付能力
为了支付需要，企业主要靠获取现金实现。所以，支付能力分析是现金流量表分析的一个重要目的。支付能力分析可以分为三个方面：
（1）偿债能力分析。经营活动中,为了补充资金，企业常常采用举债的方式,筹集部分资金。但是举债是以能偿债务为前提的,如果企业到期不能还本付息,则生产经营就会陷入困境,以至危及到企业的生存。这时就需要分析企业能否筹集资金偿还债务。
（2）财务弹性分析。企业经营中会发生固定支出和偶然性支出，分析企业能否灵活筹集资金应付偶发性支出、股利支出、投资支出可以为决策者提供准确的信息以降低企业经营中的风险。
（3）发展能力分析。对现金流量表偿债能力的分析比固定资产、流动资产等资产分析更能直接反映出企业偿债能力强弱。所以，现金流量表的偿债能力分析对资产负债表、利润表偿债能力分析是一种补充。企业以融资来存进本身发展的资本支出也是企业发展能力的重要表现。企业要生存发展就就要保持有序的现金流量。
四、现金流量表分析的局限性
虽然现金流量表的分析可以让信息使用者更加深入了解企业的经营状况，为其科学决策提供充分的依据。但是现金流量表分析还有很多局限性，主要有以下几方面：
（一）现金流量表的编制基础是由现金和现金等价物构成。对现金等价物的定义分歧很大。根据国际会计准则委员会的有关规定，将其定义为“企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动很小的投资。”一项投资被确认为现金等价物必须具备上述四个条件，准则所附《指南》只对其中期限较短做出了解释，其他三个条件的具体涵义都未进一步说明，增加了企业编制报表的难度，会计人员要根据具体情况来确定现金等价物的范围。很可能导致企业主观臆断，影响会计信息的质量。
（二）现金流量表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果。据这些历史数据得到的分析结果对预测企业未来的现金流动只有参考价值，并非完全有效。事实上，编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响，使得报表分析不够可靠。对于同一个企业来讲，虽然一致性会计原则的运用使其有可能进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和基本交易的性质发生变动，则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱。对于不同企业而言，它们之间可比性比单一企业更难达到。由于不同企业使用不同的会计处理方法，为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难。
（三）对于一个企业来说，它的生命周期可以分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。由于每个阶段企业资金营运方式不同，企业在每个阶段的现金流量也会呈现出不同的特点。具体来说，处于初创期的企业，其现金流量往往是现金流出量大，而流入量少。企业净现金流量为负。如果以此作为评价的依据，显而易见，评价结果是有失偏颇的。处于成长期的企业，由于属于成本的投入期现金的流入量为判断依据，也很难得出公允的评价结果。相对来说，处于成熟期的企业，其现金的流入量会比较大，现金流量较大，现金流量指标的代表性较强。由此可见，企业不同的生面周期的现金流量代表着不同的财务信息，如果仅凭数字分析，评价结果往往与实际情况大不一样。市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但是如果企业现金周转不快，也将严重影响企业正常的生产经营活动，最终影响企业生存。因此，现金流量信息可以充分体现公司的财务信息，并给出该公司现金流量表的评价，使管理者全面了解、清晰地了解公司的财务状况，发现公司存在的问题，为进行科学的决策提供正确依据。同时，现金流量表分析本身有很多局限性，提取相关信息时要慎重。
五、现金流量表的运用
企业对现金流量表进行分析运用可以窥探现金流量的影响因素,得到评价企业的各个能力方法,预测企业未来现金流量,为未来的决策提供依据并防范风险。对企业的偿还能力、资金周转能力而言，现金流量表运用分析是非常重要的。为了加强企业资金的管理、保证合理利用，现金流量表的分析是同样也是很有必要的。
现金流量表运用分析不得不说是企业经营管理者规避投资风险、预测未来状况、发挥警示作用的好方法。现金流量表的分析能帮助企业管理者和其他的财务报表使用者做出正确判断、了解企业各部分现金运用的是否合理、判断财务状况及风险因素。此外，正确分析现金流量表可以估测企业现在以及未来的发展情况,优化企业现金调度,对各种决策提供有力保证。
企业要想成为基业长青的企业，不但要研究企业的生命周期该如何延长，而且还要研究如何让企业在已有的竞争领域中和在未来要发展的领域中不断地持久发展，使企业在瞬息万变的市场经济竞争中能适应环境的变化而求得生存和持续发展。财务管理是财务活动中不可或缺的一部分，影响着企业的发展。财务管理的一个终极目标就是实现企业的长久发展，资本结构作为企业财务管理关因素键，多企业筹资决策至关重要。因此，企业要在可持续发展前提下，实现资本结构最优化需要依靠现金流量表的分析。企业的可持续发展是社会可持续发展的基础，企业的发展影响着整个国民经济运行。
六、解决现金流量表分析与运用存在问题的相应措施
无论是从企业对现金流量表的分析还是运用上来看，都存在着不少问题，可从以下两方面着手解决：
（一）、企业自身能力的提高
1.重视企业的生产管理
企业的发展主要是针对经济业务的经营，这是企业在经济活动中能够立足的关键。在实际生活中，许多企业就是因为没有什么主力的经济活动而逐渐亏损，然后一蹶不振。因此企业发展的关键还是在于发展实质性的经营业务，不断地进行开发扩大，在经营中汲取经验教训，不断地来完善业务的发展渠道，获得更大的经济收益，然后继续投资发展，进入不断的良性循环当中。这样企业就通过业务经营运转不断壮大起来。
2.提高企业的偿债能力
企业由于受到资产质量好坏的限制，变现能力的不同，导致企业的偿债能力也会有强有弱，可通过加强存货管理和加强应收账款管理来提高。通过合理的安排生产与销售，来扩大销售渠道，增加联系商家来解决产品生产过程中积累较多的问题，资金也不能偶很快的回笼，而导致企业流动资金减少，使偿债能力下降。另一方面可根据不同的客户制定合理的收账政策，避免盲目投资。
3.提高经营盈利能力
企业能够在市场中竞争发展，需要有很厚实的物质保障，这需要企业通过各种手段来提高盈利金额。提高盈利的手段主要有增加企业在市场营销中的占有率，提高企业净收入，这样才能为企业获得更大的收益，来谋求更长远的发展。
（二）、现金流量表运用上的改善
1.明确现金等价的替换，将流程简单化
对于现金等价的替换在现金流量标中没有很好的反映出来，在实际的商品交易和支付上大多数为现金的交流，这样一来给予会计执业人员的判定就没有那么明显的信息，其中具体的交易情形也相对复杂，很难将这些信息系统化、更容易的进行操作。这样也影响到后期的总体评价和会计人员对这些信息的对比评价质量。
2.引入自由现金流量
在实际的定义中，自由现金流量就是指，现金在企业的经营性收入和各种方面的支出的差值，一般来说自由现金的支出主要有费用性支出和资本性支出两种，通过分析现金流量的细化，可以更好地了解和掌握资金的费用化和资本化。
自由现金流量通过持续的投资来激发对现金流量的需求，在实际的经营活动中，通过经济的交流活动，来实现现金的活动，对于剩余的现金将用于偿还债务和分与企业内的各大股东和企业的贡献者。自由现金从生产经营中提取出来，不会受到企业的管理阶层的影响，也不会受到会计计算的影响。最后他也将投资于企业的运行的现金流量当中。
3.通过接触其他国家的特点，来更贴切的现金流量划分方法
每个地区都有自身不同的特色，按照现金流量的划分也有不同的划分方法。比如英国和我国的香港地区的现金流量划分，将所得税的现金流量单列一项纳税。我们可以广泛的参考其他地区的方法，采纳其优良的标准，来运用到自身的实际中去，从而使现金流量的划分更为完善、更为科学一点，这样更有利于实际的操作和控制。
4.应对现金流量中的虚伪的一面
控制现金流量弄虚作假的手段主要包括柔软手段和强硬手段两种，通过进行道德上教育和过程中监督、加大处罚力度几种手段进行控制。者主要开展的方面有以下几种：
（1）从基层的道德教育中入手。首先就要从在校的学生方面入手，增设平时教育课，开设职业道德课，从学校中就保证他们有一个职业道德的教育平台，为以后他们在社会中良好的道德表现打下基础。对于社会中已经就职的人员，也要通过思想道德教育，来从行为上和思想上来约束行为，提高在公众的形象。以保障各阶层人员实事求是，不弄虚作假。从根本上来确保现金流量的真实可靠性。
（2）提高监督效应。在现实操作中，难免会出现舞弊的现象，而建立完善的监督体系，可以提高个人的自觉性，同时也留下了操作过程的证据。无形中提高了会及人员的职业道德水准，同时也根据监督的效果来对会计人员进行服务质量的评价。经过这样流程下来，能够很好的制止不良行为的发生，会很大程度上提高会计信息的质量。
（3）设立严惩制度。首先通过制定出严格的执法处罚制度，对各种行为给予约束，在制度上创造出震慑力。可以通过对提供虚假会计信息的行为进行惩治，也可以在经济上和行政上设置严惩规则，加重惩罚金额和行政处理力度，让有不良行为的人望而生畏，从而保证会计信息的质量。
七、结论
综上所述：在现代社会的发展中，企业能够屹立于经济浪潮中不倒主要还是取决于现金流量，不仅能够创造很大的收益，而且能将收益运用到更广阔，更新颖的发展中去，才能够调动企业的发展经营活力，提高企业的营业信誉，创造出品牌效应。因此在管理和经营企业时，管理现金流量信息是重中之重。通过多现金流量的分析和运用进行阐述，并发现我国企业现金流量表分析运用中潜在的难以解决的问题，通过分析对比来解决这些问题，给企业的经营者提供更为准确的财务资金流动信息，也给企业的指挥者提供更为准确的依据，也可以为广大投资者提供正确的投资决策。
参 考 文 献
[1] 鲍新中，张一娜．现金流量表综合分析方法及其应用[J]．财会通讯，2009，（1）：94-95．
[2] 李吕.现金流量表在企业财务状况分析中的作用[J]．现代商业，2009,（7）：256-258．
[3] 吕崇.现金流量表与企业财务状况分析[J]．会计之友，2009，（2）：18-20．