碳金融市场的国际比较与我国碳金融的发展(一)

【摘要】：

     气候变化问题已经引起世界各国的关注。目前的主流观点认为是人类活动排放的温室气体导致了全球气温的升高。在减少温室气体排放的两种政策中，碳排放权交易被认为更加可行，效果也更好。《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》的签署和生效，为世界各国进行碳排放权交易提供了框架和基础，碳金融市场正是在碳排放权交易的基础上产生的。本文通过对国际碳金融市场的比较研究，发现了我国碳金融市场的问题，最后借鉴国际先进经验，提出了发展我国碳金融的政策和建议。

    【关键字】：碳金融；问题；对策

    【正文】：

     一、绪论

    （一）选题的背景和意义

     工业革命以来，伴随着现代化工业的发展，碳基能源大规模使用，大量温室气体直接排入大气层，使得大气中碳的含量急剧增加，且尚无减缓的迹象。大气中碳含量的增加，破坏了碳循环平衡，改变了地球大气圈、水圈、生物圈的能量转换形式，导致全球变暖、气候异常、海平面上升、自然灾害频繁发生等，人类的生存与发展受到威胁。危机就是转机，挑战中孕育着机遇。

    关于二氧化碳是否以及如何导致全球气候变化的研究从19世纪末就开始了，二氧化碳导致全球变暖已成为主流观点，几乎所有国家政府都已经承认并且采取了一定的措施来减少温室气体的排放量，近些年来，气候变化已不再仅仅是个环境问题和学术问题，它从上世纪九十年代开始就已上升为政治问题与经济问题。许多国家和地区意识到原有的基于碳基能源的经济发展模式不足以支撑国民经济的可持续发展和社会福利的持续改善，开始转变传统发展理念，致力于低碳技术创新与低碳产业发展，将以“低能耗、低污染、低排放”为特征的低碳经济作为面向未来的发展战略。

    一场以低碳经济为特征的绿色浪潮将要拉开大幕，这场革命被认为是继农业化、工业化、信息化浪潮之后，世界将迎来的第四次浪潮，即低碳化浪潮，走向低碳化时代是大势所趋。低碳经济将给处于高速发展中的中国带来前所未有的机遇，学者胡鞍钢指出：中国有可能成为世界最大的碳交易市场，最大的环保节能市场，最大的低碳商品生产基地和最大的低碳制品出口国。作为发展中的大国，我国政府在应对气候变化问题上表现出高度的责任感。温家宝总理在2010年“两会"政府工作报告中明确提出建立以低碳排放为特征的生产体系和消费模式，令世人瞩目。发展低碳经济符合我国国情，是保持经济平稳较快发展与解决资源、环境问题的结合点，也是催生新技术革命、实现产业升级和推动战略新兴产业发展的重要突破口。

    （二）研究的主要内容和思路

    建立一个国际性的碳金融市场是保证我国经济可持续发展的一个重要举措。这就离不开对国际上已经建立的碳金融市场的研究。目前美国、欧盟、澳大利亚等发达国家和地区已经根据各自的具体情况建立了自己的碳金融体系，而且这些体系之间存在相当程度的异质性。目前国内外学者已把关注的焦点放在国际碳金融市场的研究和比较上。

    我国温室气体排放居世界第二位，拥有非常丰富的碳减排资源。2008年，我国在北京、天津和上海先后建立了三所气候交易所，开始积极参与碳排放权交易活动。到2008年九月，我国已在联合国成功注册CDM(清洁发展机制)项目264个，占东道国注册项目的23％，预计年均产生二氧化碳减排量约1.15亿吨，在东道国CDM年均减排总量中达到了52％。但是从制度建设上来看，我国碳金融体系仍然非常落后。在我国，关于碳金融的研究才刚刚起步。目前国内学者对碳金融的研究主要集中于我国碳交易的发展现状，对国外较为成熟的碳金融市场几乎没有涉及。

    而从国内目前的交易情况看，参与碳交易的主体主要局限于少数清洁能源企业和部分商业银行，这严重制约着我国碳金融市场的发展。借鉴国外的金融机构开展碳金融业务的情况并结合我国碳金融市场未来的发展方向，今后国内碳交易的主体应该朝着多元化的方向发展，商业银行、证券公司(投资银行)、基金公司、保险公司、信托公司以及期货公司都应积极参与碳交易及其衍生业务，这不仅有利于金融机构自身的发展，更重要的是，这也有利于我国深入贯彻科学发展观，发展低碳经济，使经济社会健康持续的发展。

     二、碳金融相关理论基础

    （一）碳金融相关概念

    1.碳金融定义

    碳金融是指服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、碳排放权交易和绿色贷款等金融活动。

    被限制排放的温室气体有6种，分别是二氧化碳(CO2)、甲烷(CH4)、氧化亚氮(N20)、氢氟碳化物(HFCs)、全氟化碳(PFCs)和六氟化硫(SF6)，因为在被要求减排的6种温室气体中以二氧化碳为最大宗，因此将与之相关的金融活动通称为碳金融。

    2.碳金融的基本特点

    碳金融的两个基本特点：第一，碳金融的运作方式是基于市场机制，以碳交易市场作为碳减排资源优化配置的基本手段；第二，碳金融有助于降低企业、产业在应对气候变化中的风险。因此，碳金融的概念可以做出如下界定：旨在应对气候变化危机中的诸多问题，以国际法为保障，实施的基于市场机制的金融解决方案，它是以碳排放权交易市场为中心，碳排放权交易指标及其衍生品为交易商品，价格机制为核心驱动力，排污企业为主体，银行、基金、保险等金融机构广泛参与的一种制度安排。碳金融一方面驱动低碳经济发展，另一方面也被许多因素驱动着。

    3.碳金融的业务