个人理财业务概况
银行类理财产品
非银行类金融理财产品
内 容 摘 要
随着我国经济市场化进程的进一步深化用国民经济和社会发展第十个五年计划的完成，我国的经济总量达到一个前所未有的高度，国有企业三年脱困目标基本实现，民营企业获得快速发展，居民收入水平逐渐提高，居民、企业在银行及非银行金融机构的存款数量快速增长。我国的金融、证券市场在过去十多年间得到了迅速发展，金融产品日渐丰富，投资手段和投资途径也不断趋于多样化，但仍然存在着投资渠道不畅，银行和非银行金融机构开展的投资理财服务品种匮乏等问题，从而如何通过合适的投资途径，采用多样化的投资方式适应市场需求，各类银行和非银行金融机构纷纷开展综合经营业务，面向企业和居民开展除传统金融业务外的多种多样的投资与理财服务。与此同时，我国顺利加入世界贸易组织，外贸金融机构纷纷抢占中国市场，他们不仅瞄准了传统金融、保险业务，而且开始开展面向企业和居民的投资理财业务，投资理财服务行业的竞争日趋激烈。以实现这部分资金的保值、增值，成为居民和企业共同关心的问题。
金融企业的理财问题
随着我国对国内银行业保护期的结束，外资金融机构将加快进入中国市场，国内高端个人理财市场将首当其冲成为外资银行的战略重点。数据显示，中国理财市场在今后10年里将以年均30%的速度高速增长，中国将成为继美国、日本和德国之后极具机会与潜力的金融理财服务市场。金融理财这块巨大的“蛋糕”越来越诱人。
理财业务概况
理财，也称理财规划、财务规划或策划，是由专业理财人员通过明确客户的理财目标，分析客户的生活、财务状况，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。理财是一个综合过程，专业理财人员在对客户收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据客户对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、期货、收藏、住房投资等多种理财手段管理资产和负债，合理安排资金，在客户风险可以接受的范围内进行资产的合理配置，从而实现客户的理想和目标。
中国居民财富的迅速增长以及消费的不断升极产生了旺盛的金融服务需求。随着中国经济的持续稳定增长，城镇居民的人均可支配收入从1995年的4283元增长到2004年的9422元，10年增长了一倍多。同时，我国城镇居民家庭恩格尔系数呈下降趋势，已经从20世纪的0.538下降到2004年末的0.377，住房、汽车、教育、养老、健康等支出已经成为居民重要的支出项目，这给商业银行个人金融业务、保险公司各项业务的发展提供了广阔空间。居民对金融资产的收益性、流动性和安全性的需求也日益凸显出来。面对日益复杂的法律法规体系和金融投资环境，以及层出不穷的金融产品，受专业知识匮乏和时间精力的局限性等因素影响，居民对于如何应用和管理手中的财富，显得无所适从。中国社会调查事务所2005年对北京、天津、上海与广州等四个城市进行的专项问卷调查显示，近90%的被调查者对理财服务感兴趣，近50%则表示需要理财服务。显然，消费者对于理财服务有着现实的渴望与需求。
目前，在国内除商业银行以外，提供理财服务的机构还包括证券公司、保险公司、基金公司、信托公司和一些独立的理财服务公司。证券公司所提供的理财服务对象是本公司证券营业部的大客户，范围集中在股票、债券等证券投资领域，近来还涉足封闭式与开放式基金代销业务而且发展势头迅猛。目前，证券公司的理财服务形式主要以证券投资咨询建议为主，内容包括股市走势研判、具体选股和荐股、买卖时机提示等；保险公司和基金公司两者开展理财服务的情况基本类似，两者理财服务的对象都是本公司贵宾级客户和潜在大客户，一般能提供一对一的贴身服务，而且基本上是免费的。它们向客户传达的保险和投资理念也是建立在对客户整个生命周期规划上的；从个人理财需要为客户提供全方位的金融服务这个角度来说，信托公司受到的监管羁绊最少，原则上可以投资基础设施、房地产项目、股票、票据等多种实业和金融资产。
二、银行类理财产品
投资工具分为：典型的金融投资工具包括固定收益的投资工具（银行存款、政府债券、公司债券和优先股）、权益性投资工具、金融信托及基金产品和衍生金融产品（期货、远期、期权、互换、认股权证、优先认股权）；实物及其他投资工具包括为房地产投资、黄金、艺术品、古玩、纪念货币和邮票。
在银行进行投资操作的除银行存款以外的两大投资工具：外汇买卖和黄金买卖。
外汇交易主要包括汇率及标价方式。汇率又称汇价，是指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。按照国际外汇市场惯例，汇率的标价方式分为直接标价法和间接标价法。直接标价法又称价格标价法，是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法；间接标价法又称数量标价法是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。外汇买卖包括即期外汇买卖、远期外汇买卖、择期外汇买卖、掉期外汇买卖、外汇期权买卖。影响汇率走势的基本因素有经济因素、政治及新闻舆论因素、市场因素和中央银行的干预。经济因素是影响汇率走向的主要因素，决定汇率的长期变化趋势。通过一国定期发布的一系列经济数据动态观察该国经济发展状况，分析未来变化趋势，作出将对该国货币汇率产生何种影响的预测，达到把握汇率长期变化趋势的目的。当今社会，政治与经济就像孪生兄弟密不可分。一国的政局不稳定，会导致投资者对该国的经济失去信心，从而影响该国的货币汇率，甚至该国的邻国和与该国有密切经济、政治联系的国家货币汇率都难于幸免。同样，新闻舆论也是影响汇率的突发性因素。新闻媒体在当今社会中的影响至关重要，投资者往往根据新闻媒体所播报的经济新闻来决定其是否买入或卖出某种外汇，供求关系发生变动从而影响汇率的变动。市场因素包括了市场预期和市场开放性，市场预期是指外汇市场是众多投资人、投资客共同参与的，众人群体行为形成“羊群”效应，具有强大的力量。外汇市场是开放性市场，由于国际资本在全球不同国家的金融市场流动，往往都要通过外汇市场进行各货币间的兑换，因此，其他金融市场的波动，会对外汇市场产生影响。目前国际社会中实行的浮动汇率制并不是一种彻底的浮动汇率制，而是一种有管理的浮动汇率制。中央银行不仅通过间接的方法如货币政策进行干预，还经常在外汇市场异常波动时直接干预外汇市场。因此，我们在进行外汇交易时要善用理财预算，切忌用生活必需资金为资本，资金压力过大会误导投资策略，徒增交易风险，而导致更大的错误；要善用免费模拟帐户，学习外汇交易，初学者要耐心学习，循序渐进，勿急于开立真实交易帐户，可以先试用模拟帐户；外汇交易不能只靠运气和直觉，交易的直觉很重要，但只靠直觉去做交易则是个冒险行为，了解获利产生的原因很重要及发展出自己的获利操作手法才是最重要的；要善用停损单减低风险，才不至于出现巨额亏损，亏损范围依帐户资金而定；并且要量力而为，应依帐户金额衡量交易量，勿过度交易；学会彻底执行交易策略，勿找借口推翻原有的决定，不要让风险超过原已设定的可容忍范围，一旦损失已至原设定的限度，不要犹豫，立即平仓；交易资金要充足，帐户金额越少，交易风险越大；错误难免，要记取教训，切勿重蹈覆辙，错误及损失的产生在所难免，不要责备自己，重要的是从中记取教训，避免再犯同样地错误，越快学会接受损失，汲取教训，获得的日子越快来临；自己是最大的敌人，贪婪、急躁、失控的情绪、没有防备心、过度自我等，很容易忽略市场走势而导致错误的交易决定，不要单纯为了很久没有进场交易或是无聊而进行交易，这里没有一定的标准规定必须于某一期间内交易多少量；要记录决定交易的因素，当时是否有什么事件消息或是其他原因促成了交易决定，做了交易后再加以分析并记录盈亏结果，如果是个获利的交易结果，表示分析正确，当相似或同样地因素再次出现时，已做的交易记录将有助于迅速做出正确的交易决定，当然亏损的交易记录有助于避免再次犯同样地错误；顺势操作，勿逆势而行，亏损部位要尽快终止，获利部位能持有多久就放多久；切勿有急于翻身的交易心态，每次都是独立交易，切忌把两次或以上的交易联系起来！记住每次交易都是独立的交易，只要经过分析，确定本次交易的入市、止损、获利价位，就可果断入市。
随着2002年国际黄金市场一片看涨身，上海黄金交易市场所终于开业了，黄金交易所的开业被看成国家开放黄金市场的象征，因而黄金被国人认为继股市、债市、期市、邮市和房产交易之后，有望成为百姓下一个重要的投资渠道。黄金具有耐用、色泽光亮、延展性好、稀有性特点。对于普通投资者来说，黄金是一促重要的避险工具，开放黄金市场可以有效地刺激百姓消费和投资的增长。目前，工农中建四大国有商业银行均为上海金交所一级会员，具有代理黄金买卖等各项资格，并可代理黄金买卖等各项资格，并可开办黄金现货买卖、黄金交易清算、黄金项目融资、黄金交割、黄金拆借、黄金租赁、黄金收割和居民个人黄金投资零售8项黄金业务。黄金市场从封闭走向开放将为商业银行带来巨大的商机，通过其先进的资金清算系统，众多广泛的机构网点、强大的资金实力、丰富的客户资源及信誉度高等得天独厚的优势，各国有商业银行能为黄金供求双方提供优质服务，从而吸引进行黄金投资和交易的客户开立其他存款和贷款帐户，间接推动传统资产负债业务的开展及中间业务收入的增加，并带动其他配套产品如外汇业务。同时，黄金交易结算，个人黄金投资产品、黄金质押贷款、黄金套期保值业务这些其他市场主体难以提供的业务都将为商业银行带来新的利润来源。商业银行开展黄金业务将带来七项收益，包括：直接交易的手续费收入；黄金抵押贷款利息收入；代理客户买卖黄金产生的买卖差价；运用客户寄存的实金能产生黄金头寸所带来的拆借利息收益，同时还能提供黄金资源，以带动黄金租赁融资业务；黄金储存、运输、保管费收入；通过向客户推介相关的投资服务，带动其他配套产品业务开发所带来的收入；吸引进行黄金交易的客户开立其他存款、贷款帐户所带来的间接收入。我国商业银行个人黄金零售业务品种有黄金柜面收兑业务、个人实盘黄金买卖和黄金代保管业务这三种。黄金收兑业务又称黄金柜面买卖，是黄金投资者通过商业银行的营业柜面购买或获取收益的一种投资行为，也是商业银行通过柜面的零售行为，以获取买卖手续费的一种黄金中介业务，按照收兑黄金类别的不同分为标金收兑、碎金收兑、金币买卖。个人实盘黄金买卖又称为“纸黄金”买卖或黄金存折交易，是指个人客户通过存折帐户买卖投资黄金，借以实现个人资产保值、增值的业务。黄金代保管业务是指商业银行根据客户的要求，为其代保管黄金实物，并收取相应手续费的一项中间业务。
三、非银行类金融理财产品
现实生活中存在着各种各样的风险，无论人们如何小心谨慎，如何事先防范，总是有潜在损失和发生意外事故的可能性。因此，自古以来人们总会寻求各种方法来对付风险。保险就是其中最有效的一种方法。保险也具有理财功能，包含有投资连结险、分红险、万能保险和教育险。投资连结保险是一种投资型的保险险种，相对于寿险产品而言，除了给予客户生命保障外，更具有较强的投资功能，购买者缴付的保费除少部分用于购买保险保障外，其余部分进入投资帐户，投资帐户中的资金由保险公司的投资专家进行投资，投资收益将全部分摊到投资帐户内，归客户所有，同时客户承担相应的投资风险；分红保险是指保险公司每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种保险，由于分红保险为客户提供了分享保险公司经营成果的可能，因此它可以有效地避免金融市场上下波动给客户和保险公司双方带来的风险，尤其是在目前金融市场较多的情况下，一般单个客户受各方面因素的限制，很难对市场变化做出专业的分析和预测，而保险公司由于拥有一批经验丰富的专业投资和风险控制人员，比起一般客户，更能有效地克服市场波动可能造成的损失；万能保险指的是可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险，万能险既有保证的最低利率，又享有高利率带来高回报的可能性，从而对客户产生较大的吸引力；教育保险也具有分红功能，在为未成年子女筹措教育金的同时分享保险公司的经营成果，取得分红回报，提高资金利用率，获得理财与保障的双重效果。
证券是各类记载并代表了一定权利的法律凭证。证券投资策略包括有固定比例投资法、保本投资法和逐级投资法。固定比率投资法是指投资者以一定的金额来购买股票及债券，同时设定股票与债券的投资比例，并确定某一百分比，当股票上涨或下跌的总额高于或低于该百分比，见则通过出售股票的增值部分买进或抛出债券以购入股票，从而维持股票与债券的投资比例，最终使得投资总额不断增加，使用这种投资方法能够较灵活地适应股市的转换周期，从而保证投资者能部分地享受到普通股价值的长期增长；保本投资法的主要特点是确保投资本金的亏损不超过某一限度，这种操作策略适用于资金薄弱、难耐风险的短、中、长期投资者；逐级投资法是指投资者按事先设定的股价变动等级多次买卖一定量股票，使其购入价低于平均售出价的投资方法，该方法利用股价的波动现象来获利，这种投资方法适用于股市趋势不明朗，股票价格在某一区间作上下盘调整时。
随着房地产业已经成为国民经济强劲发展的新的增长点，一种全新的投资理财方式——不动产投资，也就是房产投资，正得到众多投资客户前所未有的关注。房地产投资可作为抵押担保资产，使用财务杠杆，容易筹措资金；通过房产投资，达到节税的目的；具有保值增值的特点，能有效地抵御通货膨胀；起到分散投资的效果；用途多样性，投资回报率稳定。房地产投资策略是房地产景气上扬时投资期房投资易获利，景气持平时投资现房是否获利看产品，景气下滑过程中要靠投资者的专业知识判断，投资地理位置好但因房产比较旧而价格低的二手房，注意不同投资区域的有关规定。
期货是一种投资工具，由于期货合约的价格波动起伏，交易者可以利用价差赚取风险利润。国际上期货市场是和股票市场、外汇市场并存的三大金融交易体系，全球拥有众多的参与者。目前国内期货市场只有农产品期货和金属期货两类交易种类，铜、铝、胶合板、天然橡胶、小麦、绿豆、红小豆、花生仁、大豆、豆粕、啤酒、大麦十二个交易品种，分别在上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所进行交易。
税务筹划是指纳税人在实际纳税义务发生之前对纳税负担的低位选择，即纳税人在法律许可的范围内，通过对经营、投资、理财等事项的事先安排和筹划，以充分利用税法所提供的包括减免税在内的一切优惠政策，从而获得最大的税收利益。通过税务筹划所节约的税款支付等于直接增加纳税人的净收益，与理财概念中的增收节支、降低成本和收益最大化具有同等的意义和作用。
以客户财务需求分析为主导的理财服务，关注客户寿命周期、年龄、家底收入、家底形态、生活方式、风险偏好、受教育程度和生命所处阶段，研究客户不同时期的流动性需求、财富累积、保险、退休保障、自身教育、节税避税、旅游等各项财务需求，开发相应的交易类、投资类、融资类、储蓄类、信用卡、咨询类等金融产品，并提供保险、证券、国债、基金等第三方产品，实现金融企业产品与客户需求的全面匹配。
参 考 文 献
戴国强、汪保健主编：《金三角从书——金融、投资、理财》，上海泽文出版社2003年版
奚建华编著：《商业银行黄金业务》，中国金融出版社2002年3月版
刘锋、尹小兵等编著：《投资规划》，中信出版社2004年11月版
《理财周刊》社编：《理财通（2005）》，上海人民出版社2004年12月版
陈雨露主编：《理财规划师基础知识》，中国财政经济出版社2004年10月版
中国银行个人金融部编：《中银理财业务管理手册》和《中银理财服务工作手册》，2005年版
唐运祥主编：《保险代理理论与实务》，中国社会科学出版社2001年5月版
霍文文编著：《证券投资学》，高等教育出版社、上海社会科学院出版社2000年版
林功实主编：《个人投资理财》，清华大学出版社2003年3月版
